不支持Flash
新浪财经

一只基金被900亿资金疯抢的背后

http://www.sina.com.cn 2007年05月17日 16:44 卓越理财

  当今理财市场的潜在风险

  文/冯振中

  继去年12月“嘉实策略增长基金”在创下419亿份的首日认购最高记录之后,2007年4月10日,上投摩根内需动力基金于发行首日便募集资金金额接近900亿,并公告提前结束发行,成为基金市场认购金额最多的基金产品。基金如此受欢迎,固然是基金行业之喜,对于一贯偏爱自己买卖股票或者只知道把钱存在银行的老百姓来说,申购基金,让专家来理财,也是一个观念上的进步。但不可忽视的是,普通大众开始苏醒的巨大投资需求背后,却隐藏了当今理财市场两大潜在风险。

  基民缺乏基本的

理财观念

  老百姓买东西总希望买个明白,可老百姓购买基金则主要是基于基金去年的赚钱效应。2006年以来,据统计全部321只基金的平均收益率达到69.7%(其中股票型95%,混合型77%,债券型16%,货币市场型1.5%)。收益率超过100%的基金个数达到128只,超过150%的有15只。在这种赚钱效应下,大部分的基民并不了解自己的风险承受能力,也不知道市场能提供的合理回报是多少,风险是多大,而盲目购买基金。

  购买基金是一种投资行为,投资之前,首先应该认识自己,即了解自己的风险承受能力。有的人主观上愿意冒风险,但有的时候客观条件却不允许冒大的风险,比如,年龄越大,投资期限越短,投资金额占可投资资产的比重越高,未来收入预期越不稳定,应急准备金越不充足,你的风险承受能力就越小。另一方面,有的人客观条件上允许他冒较大的风险,但主观心理上却未必能承受较大的风险,比如,亏损10%,会觉得很不开心,对风险总会感到不安等。最可怕的是,客观条件和主观心理上都不允许你冒较大的风险时,你却投资了高风险的资产。在一次讲座中,曾遇见一个老年人,说她拿着自己多年的积蓄,跟着别人买了股票型基金,在今年2月27日股市大跌的当天,得知自己一日亏损2万元,一晚上她着实没能睡着觉。这样的情况,在基金投资者中我估计也不在少数。

  其次,应该认识市场,也就是说市场究竟给你提供多少回报是合理的,风险是多大。去年基金赢利火爆,有的人发现身边的朋友买基金30万元轻易变成70万元,就怀着翻倍赚钱的发财梦来购买基金,而一旦出现基金净值的下跌,或收益达不到预期目标,这部分基民就会“很受伤”,要么是恐慌的赎回,要么是“痛苦”地继续持有。这样的心态,有点像是在赌博,而不是投资理财。认识市场的合理回报,我们才能知道自己承担多大的风险,比如说,我们可以了解过去10年,上证综合指数每年平均回报是多少?最差一年的回报是多少?如果我投资指数1年或2年,亏损的机会是多少?在经历熊市时,指数在2245点开始下跌,经过多少年才重新回到2245点?只有认识了市场,我们才具备良好的投资理财心态。

  最后,还要认识基金,即你要购买的基金是不是适合你,是不是业绩优秀。有些朋友对基金是什么,要买的基金属于哪一类型等等这些基本概念都不清楚,就盲目投资基金。可是,不同的人风险承受能力不一样,不同类型基金所投资市场的风险不一样,如果两者不匹配,就好比买了一个并不适合自身需要的产品。当然,相同风险类别的基金中,业绩越优秀越好。因此,老百姓在购买基金前,一定要清楚你所选的基金是什么类型的基金,比如说是股票型基金、混合型基金,还是债券型基金或

货币市场基金,同时也需要了解所选基金的投资目标、业绩基准、投资风格、过去的业绩等等,才能降低选错基金的概率。

  基金销售机构缺乏专业

理财师

  经常有朋友问,300多只基金,我到底选哪一个啊?对于普通老百姓来说,即便有理财的观念,有投资的需求,但大多数老百姓确实是缺乏相应的知识,也没有足够的精力来挑选。这还是300多只基金,要是在海外,3000只基金以上,岂不是更难选择。正因为如此,老百姓在理财时,往往希望参考理财专家的建议。一个优秀的理财师就好比一个导航员,在你长期投资的越野旅行中,熟悉所有的地图和路线,有交通堵塞和公路正在维修的最新信息,从而可以帮助你选择合理的路线,确保你任何时刻都能以适当的速度行始。

  老百姓的理财需求引发了理财师的产生和短缺。但是目前我国理财市场中,由于理财行业刚刚起步,理财师不仅数量缺口严重,而且素质也良莠不齐,很难满足市场的需要。因此,大部分基金销售机构缺乏专业的理财师,以应对这900亿资金背后隐藏的巨大投资需求。另外相当一部分的一线基金销售人员受个人利益驱动,不是站在老百姓的立场为其提供客观的理财建议,他们往往只提收益高,而不提风险,只提基金产品好,而不顾是否适合投资者,这将不利于理财市场的长期发展。行业中公认的1元面值基金旺销就是一例。

  正规的基金投资理财服务,需要测试投资者的风险偏好,即便不测试也应该询问投资者一些常规问题,以了解投资者的风险承受能力,同时应促进投资者认识到基金产品的合理回报和风险程度,继而选择合理的基金产品,并持续跟踪基金产品和市场变化,以帮助投资者实现投资目标。

  900亿资金疯抢一只基金既反映了普通大众巨大的投资需求,也隐藏了两大潜在风险,即基金投资者普遍缺乏基本的理财观念,基金销售机构缺乏充足的专业理财师队伍,而普及投资者教育,培养专业理财师队伍,加大一线基金销售机构的监管力度,规范一线基金销售机构的服务流程,是目前理财行业的长远大计,也是保护投资者利益的长远大计。 (作者 嘉华理财中心理财总监 )

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

发表评论 _COUNT_条
爱问(iAsk.com)
不支持Flash
不支持Flash
不支持Flash