基金销售：被遗忘的投资者风险教育

　　吴慧

　　5月11日上午，交通银行北京阜成门支行。《第一财经日报》记者向大堂经理咨询在银行初次购买基金的程序时，该大堂经理旋即递给记者一张当天进行拆分的基金的宣传单，“要买就赶紧，1块钱，没准中午就限制不卖了。”

　　而在记者填写的两张《开放式基金账户类业务申请表》和《开放式基金金额类业务申请表》当中，也没有关于基金投资风险的揭示信息。当记者索要《基金投资者教育手册》时，大堂经理表示目前没有发放，也并未听说过此手册。

　　日前，证监会发布了《关于进一步加强投资者教育、强化市场监管有关工作的通知》，明确规定，基金管理公司和基金代销机构要规范营销行为，特别是对新开基金账户的投资者要合规推介产品，说明基金份额与储蓄存款、债券等投资产品的差异，引导投资者充分认识基金产品的风险特征，认真做好不同风险承担能力投资者的风险测试工作，建立健全基金销售的适用性管理制度。

　　证监会相关人士向本报记者表示，商业银行作为基金的主要销售渠道，直接面向基金投资者，因此对投资者教育工作负有更为重大、不可推卸的责任。

　　而事实上，经过2006年基金的火爆，商业银行在基金的托管和销售中也获利颇丰。天相投资顾问统计，2006年基金托管费继续增长30%。今年以来新发和扩募的基金规模已近2000亿元，如果以股票型基金认购费为1.5%，银行平均分成60%来计算，银行的销售费用就为1800万元。业绩优秀的好基金被不断赎回，新基金却要排队且按比例申购，这被业内人士视为银行在某种程度上误导了投资者。

　　《通知》中明确，各证监局将开展基金管理公司专项检查，包括投资者风险教育基金的提取和使用情况、投资者服务中心建设情况，以及基金销售机构风险揭示档案建立健全情况和发放《基金投资者教育手册》的情况。对于存在严重问题的基金管理公司和基金代销机构，要根据综合监管的原则和要求，采取暂停审批新产品、暂停或取消基金代销资格，并追究相关人员责任。对开展股指期货投资者教育工作落实不力的期货经营机构，实施相应的限制业务措施。