开放基金资产净值观察 指数基金成为近期大赢家

　　股指一路创新高的行情已经持续了几个交易周，周内，深成指已经跨越了万点大关，一周上涨8.1%。沪深两市综合指数也分别上涨5.86%和 6.66%，而沪深300指数升幅和深综指接近，为6.64% 。以投资股票为主的开放式基金的资产净值则以普升为主，虽然各基金之间差距仍然存在，但形成了大多数基金的一周收益落在4%以上到7%以下的范围内，或者说，大于7%的和小于4%的都是少数。

　　上周上投摩根基金管理公司旗下基金的资产净值表现比较突出 。在非指数类

股票型基金组中，前两名都是该公司管理的基金，即上投摩根中国优势和上投摩根成长先锋基金，一周资产净值分别升水上投8.37%和7.85%，另一家股票型基金上投摩根阿尔发基金也居前，以7.05%排在第六。以往这三家基金的重仓股配置比较相似，均以大盘篮筹股为主。比如在去年末，前10大重仓股中共同持有招商银行、工商银行、宝钢股份、武钢股份、万科A和宝钛股份 六家，之外还两两持有星新材料、南山铝业、泸州老窖等。从2006年以来，该公司旗下股票型基金业绩比较突出，受到相当的投资人认同。

　　巧合的是，上周正好是这家基金公司新基金的发行期。又一只股票型基金-上投摩根内需动力股票型基金进行比例配售，有900多亿资金参加认购，限额发行100亿，配售比例只有11%，也就是说如果认购了10万元，只能配给1.1万元左右的基金，其他8.9万都是陪绑，白白消耗了资金好几天的时间价值。之后还得等着新基金设立、建仓，然后方可期望收益。相比之下，如果这10万元直接申购正在运作的上投优势、上投先锋或上投阿尔发中的任何一个，或许上周已经开始收益。不过，这件事让我们看到了外围资金的充裕和初次基金投资人的踊跃。

　　分组统计结果显则示，非指数类股票型基金组的95家基金(不含建仓期基金)资产净值平均升水幅度5.17%，其中只有7家基金的资产净值升水幅度超过沪深300指数的升幅 ；55家混合型基金(不含建仓期基金)组中有1家基金的资产净值升水幅度超过沪深300指数的升幅， 全组资产净值平均升水幅度明显低于股票基金组，为4.77% 。36家设立不足半年的非指数类股票型和混合型基金中 有3家基金的资产净值升水幅度超过沪深300指数的升幅， 全组基金份额净值的平均升水幅度为5.02% ，其实这些基金中有多家建仓期表现突出，但由于最近不断有新基金结束封闭期进入本组统计而拉低了均值。

　　毫无疑问，在上周市场背景下指数型基金组业绩继续领先，这已经是该组基金连续第四周业绩持续领先了，股指持续创新高让指数型基金的投资人成为

开放式基金投资人中的大赢家。16家指数类基金份额资产净值的平均升水幅度为5.88%。 并且和前周一样，上周成份类指数中涨幅最大的指数还是深证100指数，一周上涨了8.31%，深证100ETF基金和融通深证100指数基金的持有人又成为赢家中的胜出者，两家基金一周资产净值分别升水8.26%和7.35%，融通深证100指数基金前周分红的影响还没有完全弥补，仍然与目标指数发生负偏离，而连续两周进行大额分红的大成300指数基金受到的影响似乎更为突出，本周基金资产净值升水幅度只有2.85%。(俞晓筠)

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