基金银行理财产品大比拼

　　主持人：股市带动了基金认购申购潮：新基金售罄，大比例分红、拆分基金相继登场，成为追求高收益投资者的首选；而银行则在满足风险规避型投资者的需求上动脑筋，从资金保本、收益上不封顶到瞄准热点打新股题材，每一项都牢牢吸引了客户的眼球。

　　向左走高保障

　　银行理财保本谋收益

　　虽说股市收益高，但历经“1·31”、“2·27”行情后让一些投资人充分领略到了股市风险。因此，经典的银行人民币理财以其3.5%左右的稳定年收益率吸引着众多的忠实客户。

　　最近，“打新股”成了股市的一大热点，很多股民多方筹资进入，券商也将它作为新卖点。银行也不甘寂寞，今年以来，建行、光大、中信银行都纷纷将“打新股”作为理财的题材，并且打出了“保本收益上不封顶”的旗号，吸引了众多投资客的眼球。另一方面，以中行、工行为首的各大中资银行也纷纷推出了自己的代课境外理财（QDII）产品，为了方便客户，允许人民币直接投资，同样具有保本收益上不封顶的特色。

　　在QDII产品上，外资银行的产品设计也不甘示弱，从最近问世的产品设计中可以看出，只要持有产品到期，投资本金是100%保证的。同时，基于代客境外理财产品的特殊性，银行每半年还将补偿因投资美元产品而产生的人民币升值损失，以东亚银行基汇宝产品为例，每半年的最高补偿额度是投资金额的4%。

　　■产品快递

　　光大银行“同享一号”投资海外

　　光大银行“同享一号”代客境外理财产品同时以美元和人民币两个产品募集，投资期为5年，每半年为投资者提供一次提前赎回机会，投资起点为1万美元或10万人民币。

　　据悉，“同享一号”投资于美国摩根大通银行发行的信用等级为AA级的美元保本型结构化票据，票据回报同境外篮子基金的表现相联结。该产品从全球上万只基金中精心选取12支最具发展潜力的代表性基金建立投资资产池，借助海外知名基金管理人的管理以带来更加稳定的投资回报。所选基金涵盖了目前国际上最热门的3大投资领域，跨越未来最具投资价值的热点板块。

　　东亚银行基汇宝投资系列3

　　东亚银行于3月26日至4月23日推出“基汇宝”投资产品系列3之美元5年期产品。这是该行第四款QDII产品，销售对象是境内公司和个人。该产品投资起点金额为8000美元，投资期5年。主要投资于美林全球精选行业配置组合指数及固定收益资产所组成的连动资产组合。

　　该投资产品在到期日实际偿付的金额为投资金额或者结算日的资产组合水平乘以投资金额，以两者之较高者确定。因此，投资本金是保证的。

　　另外，该投资产品内置人民币升值保护的条款。该投资产品将人民币兑美元汇率在每半年中的升幅作为投资收益派发给投资者，以补偿因投资该美元投资产品而产生的人民币升值损失。每半年汇率补偿的上限设定在4%。

　　阳光2号集合资产管理计划重新开放

　　由光大银行代销、光大证券发行并管理的“光大阳光2号集合资产管理计划”将于14日（本周六）起重新开放，起点投资额为10万人民币。据悉，“光大阳光2号集合资产管理计划”是去年8月底成立的，在推广期内就募集金额达23.02亿元，创造了券商集合理财产品发行的新纪录。迄今为止，已为投资者带来了近100%的收益率。

　　“光大阳光2号”只投资于各类优质基金品种，采用国际先进的基金评价体系，通过专业投资团队的积极运作，在不同类型的基金产品中做好资产配置，实现风险的二次分散，收益的二次优化，为投资者在承担较低风险的基础上带来高于基金平均收益率的投资回报。同时，作为计划管理人，光大证券再次以5000万自有资金参与，让客户优先受益。

　　往右看高收益

　　基金给投资者带来高收益

　　从不久前披露的2006年基金年报中我们看到，53家基金公司287只基金去年为投资者获取的收益达到了2708.16亿元，其中1248.31亿元为净收益，另外的1459.85亿元为未实现利得，主要为股票浮盈。而去年最大的赢家是偏股型基金，包括封闭式基金在内的216只偏股型基金占据了业绩的96.53%。

　　由于看得见的高收益，也让新老基金的募集迎来了前所未有的盛况———4月1日发售一天即宣告提前结束的易方达价值成长基金3月31日公告配售比例为56.534483％，该基金募集的有效认购申请资金共194.57亿元，超过了招募书设定的110亿元募集规模上限；4月10日，上投摩根内需动力基金一天就获得了近900亿元的申购意向，创下新基金发行中获得申购资金规模的最高纪录，还刷新了去年发行的嘉实策略基金创下的419亿申购纪录。天量申购同时也使得新基金的配售比例突破新低。由于上投摩根内需动力基金采取的是100亿限额的比例配售机制，900亿的申购资金最后的实际获配比例预计在10%左右。这个纪录将前一天刚刚创下的南方稳健贰号基金约26%的配售比例再度打破。

　　新基金供不应求，还有业绩出色的老基金替补，考虑到市民的投资心理，这些老基金纷纷通过大比例分红、拆分等形式，使基金净值回复到1元左右，果然也引起了投资人的热捧。老偏股型基金的持有人户数也首次出现大幅增长。有关数据显示，老偏股型基金2006年持有人户数有353.89万户，而2005年发布年报时这些老基金的持有人户数只有265.48万户，同比增加了88.41万户。

　　■产品快递

　　华安中小盘基金今起申购

　　华安中小盘基金的集中申购期为4月16日至4月26日。该基金集中申购期内实行限量发售，最大发售规模上限为100亿份（不含集中申购资金利息结转的基金份额）。投资者可以通过中国工商银行、中国建设银行、交通银行、各大券商及华安电子交易平台等渠道进行集中申购。此次华安中小盘基金在集中申购期间采取“比例配售”原则。

　　据悉，刚刚过去的第一季度，基金安瑞期内的净值增长率达到了35.66%，位列小盘封闭式基金的首位，在全部50只封闭式基金中排名第二。在转型为华安中小盘成长基金后，其将主要投资于具有持续成长潜力的中小市值股票。与转型前的基金安瑞不同的是，华安中小盘成长基金的股票投资仓位最高可达到95%。

　　国投瑞银创新动力9日起拆分销售

　　光大银行近日提醒基金投资者，其托管的国投瑞银创新动力基金已于4月9日实施份额拆分并自拆分日至4月30日限量销售，基金资产净值控制在100亿元以内。该基金于去年11月15日成立，截止3月30日，在不到半年的时间内基金份额累计净值增长率达到62.02％，持续领先于同期成立的基金。该基金托管银行为光大银行。

　　基金拆分不需要进行资产变现，不会影响基金既定的投资策略，并且没有新基金较长时期的封闭期，因此，拆分基金兼具新基金“一元低价”和绩优老基金快速增值的优势。光大银行

　　■理财课堂

　　如何看基金年报

　　1、基金投资策略每只基金产品发行时，都有一定的投资策略。但因市场瞬息万变，为捕捉投资中的机会，基金管理人也会根据市场情况变化进行适度的策略调整。为此，投资者不能总是以基金招募书上的投资策略作为评定基金产品策略一贯性的标准。

　　2、基金投资组合了解哪些投资组合资产品种产生了收益，哪些投资组合资产品种产生了亏损。被调出资产品种和被调入资产品种之间有什么不同点和共同点。通过对基金组合资产品种的分析、对比和了解，有利于投资者预测未来的投资风险。

　　3、基金经理的投资风格从基金的投资策略、持仓品种的变化、资产配置产生的效益等诸方面，对基金经理的投资风格做出全面评价，以此检测基金经理操作基金的能力和水平。同时，也要注意基金经理的变动。

　　4、基金持有人结构了解基金持有人的结构变化，基金申购、赎回、转换的频度。通过阅读“基金前十名持有人”，有助于投资者进一步分析上述基金持有人类别和他们的投资目的，对持有人结构的稳定性有一个大致的了解。

　　5、基金分红策略实证表明，无论采用哪种分红方式，都有助于降低基金的赎回频度，促使投资者积极申购。因此，对于具备分红条件的基金产品，还是应当积极分红的。

　　6、基金的内控机制不能忽略基金管理公司的内部控制机制。通过基金经理的投资风格，基金产品投资组合，基金的运作业绩，基金持有人变化，来观察和了解基金产品运作的风险控制能力。

　　7、重要事项提示提示一年来基金发生的大事。包括：基金管理人管理费是否降低、基金公司在过去年度有无司法诉讼、基金公司有没有发生重大的人事变动、基金公司修改其投资方向的决定等等。

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