社保基金今年投资额度将超1000亿元

　　股票投资将在维持30%的战略配置比例上限，20%的战略资产配置比例上限为目标，进行实业投资；现金持有将尽可能降低到最低限度，目标比例接近于0

　　记者 唐玮 4月12日北京报道 记者从全国社会保障基金理事会第二届理事大会第三次会议上获悉，截至2006年底社保基金资产总规模为2828亿元(按成本计算)，比上年底增加710亿元。按资产市值来计算，资产规模为3268亿元。去年社保基金收益水平创下历史新高，加上三家银行股权投资的当年浮盈增加额，去年经营业绩为1479亿元。2007年内需要完成的投资额度也将创历史之最，预计会超过1000亿元。

　　

社保基金2007年投资政策和年度资产配置计划为：

股票投资将在维持30%的战略配置比例上限的同时，对股票类资产进行动态再平衡和结构调整，具体地说，国内A股方面，要优先配置经风险调整后收益和安全性均较高的产品，参与新股申购，优化各类委托组合的关系，关注股指期货等新产品的发展及运用。境外股票方面，加强各委托投资组合和外汇风险管理，抓住部分H股战略配售机会。年度收益目标是战胜相应基准。

　　实业投资中，社保基金表示将以20%的战略资产配置比例上限为目标，加强对国家重点企业改革改制项目投资的同时，还将积极关注地方政府的优质项目。此外，还要深入研究制定新准则下股权资产优化管理的可行性方案。年度收益目标是高于6%。

　　固定收益投资方面，将在坚持中长期战略资产配置计划总体不变的前提下拓宽固定收益投资的上下限比例，即变现有的55%--65%为50%--70%。社保基金表示，在当前收益率水平较低、市场容量不大的情况下，投资比例将尽量维持在50%的战略资产配置比例下限。按照收益比较优势，拟定的主要途径是在强化协议存款投资之外努力提高信托和信用产品的投资比重，年度收益目标是高于3.5%。

　　现金及等价物投资方面，在满足流动性管理的前提下，现金持有将尽可能降低到最低限度，目标比例应接近于0。年度收益目标是高于1年期定期存款。

　　去年社保基金收益水平创下历史新高。2006年基金已实现收益196亿元，收益率为9.34%，分别是上年同期的3.7倍和2.99倍。已实现收益加浮动盈亏，经营业绩为620亿元，经营收益率为29.01%，分别是上年同期的8.7倍和6.97倍。按时间加权计算，自成立以来，基金累计年均已实现收益率为3.89%，累计年均经营收益率为6.88%，分别是同期累计年均通货膨胀率1.37%的2.84倍和4.98倍。扣除个人账户分享的收益，累计已实现收益占社保基金权益的13.19%，占财政拨入资金的15.30%。

　　若按资产市值计算，股票(占比34.24%)和现金及等价物(占比9.45%)两类资产投资超过了年初计划的比例上限。社保基金理事长项怀诚分析说，股票占比高的原因主要是境外转持股票市值和A股股票市值增长较快所致。境外股票方面，经国务院批准，社保基金会从去年开始对上市后成长型好的股票采取直接持有替代此前的现金减持方式。这种持有方式的改变，在获得了高达133亿元一二级市场差价收益的同时，使境外股票占总资产的比例达到了11%。现金及等价物类资产占比较高，一方面因为预算拨款、个人账户和部分境外减持股票等几笔资金年底集中到账。另一方面，由于信托投资政策一直在等待批准，为几个成熟项目准备的140亿元资金迟迟未能交割。由此可见，剔除被动和临时的因素，按市值计算的社保基金资产配置也是符合年度投资计划要求的。

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