开放式基金净值观察：轮涨之下净值升幅不同步

　　俞晓筠

　　上周国内股票市场走出劲升行情,沪深两市综合指数分别上涨了4.38% 和7.68%，沪深300指数上涨6.84%。行情以群股上涨为特征，上周活跃的上证50成份股多数处于修整，如工商银行、中国银行、中国联通等在如此强势背景下股价回落，中国石化、宝钢股份等只有微幅上涨，而相当一部分高市盈率的低价股升幅很大，而这些股票不是基金的持仓品种。因此，开放式基金的资产净值在股指全面上涨的市场背景下，仍然没有改变个性化倾向，个别基金之间收益差距依然拉的比较大。

　　全部基金中，有两家基金的资产净值升水幅度超过10%，南稳贰号基金和中邮创业核心优选基金，一周升水幅度分别为12.03%和10.29%。这两家基金均为去年下半年设立的基金，巧合的是到上周五，两家基金的份额累计资产净值都在2.04元左右。南稳贰号于去年7月25日设立，是南方稳健基金的复制基金。到上周五份额基金净值2.0456元，8个多月的时间已经实现了100%以上的收益。而中邮创业核心优选基金设立于去年9月28日，运作期比南稳贰号短两个月，刚刚从设立不足半年的组调入非指数类

　　分组统计结果显示，16家指数类基金份额资产净值的平均升水幅度为6.17%，指数基金组已经连续三周平均升水幅度领先。上周成份类指数中涨幅最大的指数是深证100指数，一周上涨了8.65%，两家以这个指数为跟踪目标的基金深证100ETF和融通深证100指数基金的资产净值分别升水8.57%和8.20%，后者与目标指数产生负偏离的原因可能与其在周内进行了分红有一定关系。

　　非指数类股票型基金组的95家基金(不含建仓期基金)中只有13家基金的资产净值升水幅度超过沪深300指数的升幅 ，资产净值平均升水幅度5.53% ；54家混合型基金(不含建仓期基金)组中有7家基金的资产净值升水幅度超过沪深300指数的升幅， 全组资产净值平均升水幅度为5.24% 。35家设立不足半年的非指数类股票型和混合型基金中也只有2家基金的资产净值升水幅度超过沪深300指数的升幅， 全组基金份额净值的平均升水幅度为5.20% 。尽管个别基金资产净值变化差距很大，但三组基金的资产净值变动均值却比较接近。