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新浪财经

基金中的基金不要期望收益过高

http://www.sina.com.cn 2007年04月06日 08:51 南京晨报

  晨报讯 工行首个FOF产品出炉,理财专家提醒投资者:莫对“基金中的基金”收益期待过高。据悉,工商银行首个FOF产品工行“基金优选增强型”FOF目前已在各网点销售,募集期计划发行量为50亿元。在理财期内每月的第三个工作日,投资者均可申请赎回该产品,如果24个理财期内股市走弱,投资者可以择机退出。

  今年以来,股市震荡加剧,基金回报差异加大,单只基金表现也出现大起大落。目前,

封闭式基金和开放式基金的最高与最低收益率差距已高达近50%,两极分化现象日益严重,这给投资者选择基金带来了更大的难度。怎样在震荡行情中选到最好的基金,同时又规避单只基金净值波动的风险,
理财
专家认为,作为
理财产品
中的“新贵”,FOF通过专家二次精选基金,能有效降低非系统风险。另外,投资FOF等于同时投资多只基金,投资成本大大降低。

  据了解,工行推出的本期FOF产品的收益上不封顶,本期根据过去7年业绩基准的历史模拟,2年期投资组合年收益率超过8%的可能性为95.91%,年收益率超过12%的可能性为77.80%,年收益率超过16%的可能性为41.69%。FOF产品能在大概率条件下,获得超过基金平均收益水平的收益。

  与此同时,FOF产品与客户直接购买基金不同,将提取业绩报酬。此款工行FOF产品,在发生赎回时和到期日,按产品年化收益率8%至16%部分的25%,以及16%以上部分的30%,累进提取业绩报酬。这也意味着业绩越高,投资者就要缴纳越多的业绩提成费。

  在补偿安排上,工行“基金优选增强型”FOF作出了如下安排:信托公司作为次级受益人,以自有资金参与信托计划,认购信托计划总份额的3%,但不超过1亿份。工商银行 行情论坛 引入的这种风险缓冲机制,由华宝信托作为次级受益人。若信托财产出现亏损,华宝信托持有的份额全部亏损后,委托人持有的份额才有亏损的风险。FOF产品借鉴这种方法,有助于增强投资者的安全感。

  作者:证时/来源:南京晨报

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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