全球对冲基金资产增长24% 资产接近2万亿美元

　　魏曙光

　　全球对冲基金继续保持高速增长态势。最新统计显示，去年对冲基金行业资产已接近了2万亿美元，较前年增加24%。拥有如此巨量资金的全球对冲基金行业，随着欧美国家国内市场日益拥挤饱和，将目光投向亚洲，尤其中国市场。

　　据路透社近日公布的调查显示，2006年全球对冲基金行业资产已达1.89万亿美元，较2005年高出24%，但是在2006年至少有83家美国对冲基金倒闭，其管理的资产共计约350亿美元。

　　去年一年中，排名前十的对冲基金清算案涉及金额已经高达235亿美元。迄今为止，最大的一宗是管理着超过90亿美元资产的Amaranth LLC在去年9月

　　即便如此，上述基金的倒闭发生在对冲基金业持续成长之际，投资者对具有较高回报率的投资需求要超过传统市场，这推动对冲基金在资产和资金两方面均持续成长。与“只限做多”的投资基金不同，对冲基金可以“做空”，并经常运用杠杆策略等手段来提高回报。

　　如此规模巨大的国际对冲资金金额，正在因欧美市场可能已经饱和而日益拥挤。一些对冲基金正放弃某些类别的资产，其他一些则开始注意外国资产，譬如中国和越南海边的房产。

　　安永对冲基金部门主管约翰在接受采访时称，“基金经理人正在寻找下一批目标。美国对冲基金业变得拥挤......，很多基金因此正关注亚洲业务。”Chadbourne公司一位重组律师黑瑞斯在南非开普敦参加会议时说，“几周前我和一家对冲基金公司谈过，他们说如果三年前我建议在阿塞拜疆开展业务，那我一定是疯了；而他们目前恰恰在这么做。”

　　总部位于伦敦的邦德会计公司的资深合伙人帕特称，对冲基金和其他投资机构也关注刚刚推行破产法的地区或国家，比如东欧或中国。国际数量金融工程的创始人，牛津大学教授威尔莫特日前来华演讲时表示，对冲基金正在成为世界经济的一个特殊而重要的机构，而中国市场也是对冲基金业关注和重点发展的目标。

　　威尔莫特是对冲基金Caissa Capital的创始者与合伙人。在他的领导下，该基金持续盈利并一度成为全球最大的波动率套利基金之一，创下同行中回报最高的纪录。由其亲自创立的国际“数量金融工程”职业培训认证(CQF)，正在积极进入中国，届时中国将成为CQF全球第五个培训中心。

　　专家也提醒投资者应该关注对冲基金的相关数据，因为很多基金运用复杂难以理解的高杠杆策略，令投资者难以预测哪些基金面临突然倒闭的风险。

　　针对市场发出的疑问，对冲基金正在通过公开上市提高自身的透明度。今年2月，美国股市历史上挂牌的第一只对冲基金Fortress投资控股公司(FRTG-US)正在向市场透明化做出更多努力。