理柏中国基金奖2007颁奖活动实录全文

　　主持人：各位来宾各位朋友，欢迎大家光临理柏中国基金奖2007，这是理柏第二年在中国大陆举行。去年是中国基金迅猛发展的一年，也是理柏在中国市场取得迅速发展的一年，希望各位来宾在今年的颁奖礼上也可以有所收获。出席今天颁奖礼的主办方的领导有路透北亚洲区董事总经理徐志伟先生，理柏环球营销及服务主管麦礼哲先生，环球研究总监白思德博士，在场的来宾还有各大基金管理公司、银行、证券公司和保险公司的领导。我代表主办方及本次颁奖礼的媒体伙伴财经杂志、新浪财经、全球赞助商路透智库、亚洲区的独家伙伴华尔街日报。

　　首先请路透北亚洲区董事总经理徐志伟先生做开幕致词。

　　徐志伟：各位来宾各位朋友，首先我代表路透集团感谢大家参加礼拜中国基金2007颁奖典礼，这是理柏基金在中国的第二次颁奖，通过这次活动，我们希望大家能够在祝贺得奖者的同时，进一步分享他们成功的经验，希望大家在新一年都可以实现自己的目标。理柏公司成立于1973年，是国际著名基金研究机构，理柏每年颁发的基金奖已经成为全球基金行业一个重要的参考指标，1998年理柏成为路透集团旗下的全资子公司，去年理柏首次将全球基金奖引进中国，理柏基金奖以其公正、客观和科学的原则，在业界引起很大的反响。得到国内外广泛的认可和赞同，我们很高兴看到理柏基金奖已经成为投资者投资的参考依据，当然路透集团得到全球最大的金融业计算提供商，我们根据金融行业用户多方面需求提供一站式服务，包括计算系统、教育系统、风险管理系统、覆盖全球的金融行业，领先全球40多万路透用户分享路透提供全面、准备、方便的计算服务，在中国的基金业，许多基金公司都选择了路透计算的系统，在这里我代表路透集团感谢各位用户对路透一贯的支持与厚爱。我们也一定满足客户对计算不断增长的新的需求。也为中国的金融行业、国际化的发展，尽一份我们自己的力量。

　　最后再一次感谢各位嘉宾，来参加理柏中国基金的颁奖典礼，感谢大家对路透的支持，谢谢！

　　主持人：谢谢徐志伟先生，接下来请理柏环球营销及服务主管麦礼哲先生致词。

　　麦礼哲：谢谢，我代表我的理柏同事欢迎大家下午的光临，感谢大家的光临，我们非常荣幸能够来到这里。

　　对于我们路透理柏的这些客户来说，我们非常感谢你们对我们的支持，我们认为我们之间的关系是一种伙伴关系，如果你们是第一次和我们理柏路透接触，非常欢迎你们，希望这一年我们可以更了解、有深入的沟通。

　　我的讲话，首先讲一下06年的情况，介绍一下我们现在面临的环境。

　　如果我们要总结06年的特点，我们要用的一句话就是丰富的Beta难以琢磨的alpha。我要讲四点，第一点是06年的alpha真的难以琢磨，大家都知道，虽然在这个行业取得了两位数的回报，总的来说现在我们看到06年

股票基金在alpha上的差异还是很小的，另外我们也看到股票和债券之间的脱节，我想07年可能还会继续这样下去。固定收益的表现是落后的，新兴市场、小盘股和房地产表现非常好。再看2006年的时候，我们还要注意一点，就是人们对于一些另类投资的兴趣高涨，包括像对冲基金、房地产和私人股权等。目的是为了创造QFII。追求QFII，06年为了追求QFII所做的努力，到07年还会继续下去，由于对QFII的追求有三大特点，第一个是一种组织的变革，在金融行业当中组织变革。第二点理柏非常关心的是全球的养老金行业研究，我们看到作为个人、作为政府或者作为公司养老金行业都非常的重要，还有各种不同产品的归同。在投资管理、在金融服务的领域当中，去年都非常努力的研究一个组织核心能力是什么，而且我们这个组织要通过什么样的组织结构，能够在环境当中获得竞争力，麦肯锡会告诉你们，在投资管理的行业五年后三分之二的收入将来自于现在根本不存在的产品，所以现在我们必须关注差异化，像现在的一些兼并收购，像美林和黑石就是一个很好的例子。养老金行业当中的生命周期基金的势头非常强，在世界上所有的地区、所有的国家我们都面临一个全球的人口老龄化的问题，另外在全球范围内，养老金行业当中的生命周期对所有的基金管理者意味着什么？这点需要我们的思想。另外在一个开放框架的平台上面，我们必须思考一下，我们的产品如何能够把产品的信息发布出去。此外，无论是在美国还是在全球范围内，我们都必须在思考我们产品服务和定价的时候，要考虑到我们如何顺应养老金行业当中的发展。另外，在产品的分销方面也要进行思考。所以我们看到，这些与养老金行业有关的一些产品，会帮助我们实现稳定的回报，不仅是固定收益，同时还有一些跟股本有关的一些产品，另外产品的归同也是不容忽视，在欧洲、在美国、在亚洲我们都看到了这样的情况，也就是说有一些类对冲的共同基金产品的出现，一个理想的产品，对退休人员来说，面临的挑战就不存在很多的生命周期基金。另外还有一个不相关回报的问题。

　　我们刚才讲到我们今天非常荣幸可以来到这里，这是我们第二次在中国颁发理柏中国基金奖，去年不知道大家是否都来了，如果大家来了的话肯定想知道，理柏去年发展的情况。路透和理柏现在处在一个最好的地位之上，我们可以给我们的投资界提供最有效的帮助。我们要提供这种服务，独立性非常重要。我想你们大多数的人都是我们的客户，你们应该知道我们是一个数据的公司，将来我们希望你们把我们当做是一个高价值的内容公司，作为一个思想的领导者、作为一个能给你们提供解决方案的伙伴，我们看到我们的行业面临所有的挑战、面临产品的归同等等的挑战，我们对此也充满了兴趣。理柏现在在全球范围内获得更大的发展，我们跟踪59个市场，在中国我们开始做第二年，10天之后我们会到迪拜去。我们会有一些新的研究，新的数据。我们很快也会进入拉美，不仅仅从数据的角度，在研究的角度有一点也非常值得关注，我们理柏大家都知道我们非常关注共同基金，我们研究148000基金，我们也研究很多其他的集体投资的产品，所有这些领域当中大家都可以看到我们也是思想的领导者，另外我们也做了一些具有开拓性的工作。在我们研究领域同事等一下会向大家介绍，去年我们还取得了新的技术的突破。我们搞了一个平台Lnsight，是一个全球产品平台，现在大家都在使用iPod产品，你通过网络处理工作的需求越来越多，我们不仅要和你们建立传统的关系，比如只给你们做那种绩效分析的工作，另外我们在营销方面、在产品定位方面也都要给你们提供帮助，我们如何通过技术能够把所有的产品和服务给大家创造益处。最后一点就是等一下我的同事要讲的就是研究这块，对理柏而言，我们不仅要做传统的研究，我们也会做更多的高价值的、定制化的内容研究。

　　我非常感谢大家的光临，我要提前祝贺所有的获奖者，我们去年QFII是难以琢磨的，所有的获奖者应该对自己的成就感到特别的骄傲，谢谢！

　　主持人：谢谢麦礼哲先生，接下来我们要请环球研究总监白思德博士做演讲。

　　白思德：上海下午好、各位下午好！

　　我们今天的确非常高兴欢迎各位来到这里，我们很高兴能够和大家共度这个下午，希望可以给大家一些惊喜，之后大家就会觉得贴得更近。我的同事和我，我们是做理柏环球研究的，我应该是说普通话，问题在于我不会说普通话。在最近的24小时之内，我和我的同事朱莉亚那边学了一点中文，希望上帝能够帮助我。

　　中文：下午好！恭喜女士们、先生们。欢迎大家，我是白思德，我很激动，这是我第一次来中国大陆，但我觉得中国很亲切。

　　(指着身上的穿着)：中国制造。

　　24小时能学到的中文恐怕只有这么多了。

　　接下来我们看2006年市场情况如何，它是多么的漂亮啊，曲线一直往上走、业绩表现这么好，今天又有什么样的差异？我们都要来分析。我觉得我们现在组织这个基金奖也许并不是最好的时间，因为在最近的一年，你们的市场都在往上走，正好这周市场下跌了，我们来颁这个奖了。当然去年一年市场都是非常好的声势，如果看理柏指数，看这些共同基金，上面是中小盘的，下面是大盘成长。很正常，在总的市场表现好的时候，每一个表现都是挺好的，但是要注意当中的一些特殊之处，就是有一些线是平行的的，也就是没有多少差异性，基本都是捕捉Beta，也就是去做大盘的。我们要看做不同类别的基金经理，这是就不是平行的曲线，这里的曲线表现很大，你可以看到有房地产、新兴市场，这些基金经理的表现情况，也就是他们的业绩指数，在新形市场和地产，这些是往上走的。经理表现差异最大的是对冲基金，这是那些非常早的对冲基金的指数分析，他们不同的策略，在上面有事件驱动策略基金、还有新兴市场基金，下面有净空基金、期货管理基金，在这里就可以看出来alpha当中是有差异的，和所有的这些区县都是差不多平衡就没有多少alpha，主要是体现Beta的情况就不一样。我们今天晚上在这里颁奖也是一个非常特殊的场合，让大家感觉这是一个非常特别的机会。我们并不是根据绝对的业绩来进行评奖的，不是说你们挣更多的钱才是最重要的，对我们来说更重要的一点，是对于投资者来说，到底怎样？也就是说投资回报持续性如何，所以我们要去考虑稳定的回报，还有是保本最优的基金，还有是总回报最好的基金，还有是在费用方面的最佳基金，因此理柏的基金评级，实际上会从投资者的角度去看。

　　我要告诉你们，你们实际上得到这个奖是非常困难的，我们总的评奖是127个总数，在这127里面，只有27个基金才是总回报上面表现突出，27个保本能力突出、33家是费用方面突出、27家是稳定回报方面突出，也就是六分之一或者是五分之一才可以做到理柏得奖基金，在座的各位都是最优秀、最优异的基金经理。

　　我们理柏是做什么的？我们提供数据，我们对于基金的业绩情况提供数据，另外对持仓情况业提供数据，同时也做一些公开的研究，另外也提出指数，这是我们的一个主要力量。像有银行研究，也推出一个叫中国养老金指数，这是一个特别的指数，我们将来也会做更多的养老基金的风险指数。另外我们也会去看一个平均值，这样我们就会对一个行业里的情况进行基准比较，就像在其他各个地方的比较一样。我们现在还对另外一个新的方向非常感兴趣，我们非常开放，希望可以和大家更加密切的合作，也就是提供更多的客户定制的研究，什么意思呢？也就是说我们或者是整个在金融银行业，像美菱或者是其他的同事，比如我们现在也有高级分析师、博士，专门做一些定量方面的分析，我们有这些专家、有这些力量可以帮助你们，我们有了这些人就可以帮你们解决你们的一些问题。你们可能是需要我们这种帮助的，所以我们现在是看到这么一个环，就是你们把你们的这些问题、难题给我们提出，我们来帮助你们解决。

　　我可以举例说明，在其他一些方面做的工作，就是客户定制化的一些基准比较，还有是做一些数据，我们不仅是做共同基金方面的研究，而且我们也做一些对冲基金的研究，我们有数据库的，对冲基金的研究也可以做，另外也可以做各类资产类别也可以做跨资产类别的，我们可以做股票、债券，什么都可以做，从上到下都可以做的。

　　最后我还要说说谢谢，同时祝贺大家得了理柏中国基金奖，我期待和大家更密切的合作，并希望可以帮助大家，谢谢。

　　主持人：谢谢白思德先生。在揭晓理柏中国基金奖之前，我想大家一定会有兴趣了解理柏中国基金奖的评奖方法，我简单的介绍一下这次基金奖的评奖方法。

　　我们是只对开放式基金进行评奖，而且是在截止2006年年底至少有1年、2年、3年的期限，可以相应的或者1年期、2年期、3年期的奖项，在这个组别里至少符合以上条件的五支基金，才可以给这个组别颁奖。在组别当中对货币基金和保本基金，我们是不颁发奖项的。熟悉理柏评级方法的朋友可能会知道，我们理柏所采用的是一个多指标的评级体系，这与一般的评级体系是有所不同，我们是以投资者的需求为导向，采用了四个指标、作为我们的评级体系，这四个评级指标其实是对应投资者的四种投资需求的，有的投资者会追求自己购买的资金、绝对回报最高，对应就是总回报的评级指标。有的投资者会追求所购买基金的风险调整收益最高，这是对应我们稳定回报的指标，有的投资者追求绝对的低风险，要求本金安全、损失最小，这对应的是本本能力的指标，还有一些投资者追求投资的成本最低，因为我们从长期来看，投资的费用和成本会侵蚀我们投资的相当不一般，对应的就是投资指标。对进入我们评级的每支基金，都给予上述四个指标的评级，投资者可以根据各自不同的投资需求，在这四个评级指标当中选择适合自己的评级指标，而不是仅仅靠一个指标就概括的描述所有的基金。

　　这是我们的评级，在我们的理柏基金奖评奖当中是以稳定汇报值最高的作为我们这一个组别的获奖基金，由于基金历史和数量有限，目前在大陆还没有设立资产类别和公司团体的奖项。熟悉理柏分类的朋友可能会知道，对于中国大陆基金，我们目前有八个分类，人民币债券、人民币货币市场、保证型的基金之外其他的五个分类我稍做一些解释。在大陆市场，有许多混合型的基金，一些基金包含了一定比例、一定策略的固定收益部分的投资，以我们全球分类的标准来看，以我们在国际市场上的分类标准来看，这类基金都应该归为混合型的基金。在混合型基金里面，我们根据投资于股票部分比例的高低，又细分了四个类别。当投资股票部分超过65%的，我们分为人民币进去混合基金，在35%和65%之间是人民币平衡混合基金，低于35%的是保守混合型基金，如果基金的投资策略是在股票和固定收益产品之间根据市场情况做灵活配置的，这就是灵活混合型基金。根据我们评奖规则，我们是不对保证型和货币市场基金做评奖的，保守混合型基金数量不够，今年的评奖一共有五个基金的分类参与了今年的评奖。

　　根据我们1年期、2年期、3年期类别，今年共11支基金获得了14个类别的基金奖。下面我们就要揭晓今年的理柏基金奖，首先请白思德博士上台颁发基金奖项。

　　获得人民币债券1年期、2年期、3年期的基金是长盛中信全债指数增强型债券投资基金，长盛基金一举获得了人民币债券的三个奖项，请长盛基金管理有限公司副总经理宋炳山上台领奖，并做获奖感言。

　　宋炳山：感谢理柏给我们这个奖，本来今天是基金经理要来的，但是因为他临时身体不适我代替她领奖。我们会以这个奖项为新的起点，争取在今后投资当中给持有人创造稳定、更好的回报，谢谢大家。

　　主持人：获得中国股票一年期组别的获奖者是招商优质成长股票型证券投资基金。请招商基金成保良总经理上台领奖。

　　成保良：非常高兴、非常荣幸可以获得理柏的这个奖项，感谢理柏给我们这个奖项，招商优质成长基金是我们旗下的一个成长型基金，我们成立一年多的时间里面，应该说取得了比较好的业绩，也是我们整个投资团队为我们在正确投资里面的指导下，通过优化投资流程和提升我们整体整个投资团队素质取得的一个成果，招商基金作为合资的基金管理公司，我们仍然将提升我们自己的核心竞争力，投资管理能力，以良好的回报回报投资者，保持我们业绩的可持续性发展，谢谢各位。

　　主持人：谢谢。获得中国股票2年期基金奖的是银华-道琼斯88竞选证券投资基金，这已经是他们第二次获奖了。请银华基金管理有限公司总经理王立新上台领奖。

　　王立新：很高兴今天获得理柏的这个奖项，应该说非常感谢理柏在中国举办有影响力的基金评奖，随着中国资本市场的发展，和老百姓投资基金的人越来越多，理柏在中国的影响会越来越大。我们是第二次获得这个奖项，随着投资者投资里面的成熟，我想关注指数性基金的人会越来越多，我们将秉承一贯稳健的投资理念，争取为投资者获取持续的、稳定的回报，谢谢大家。

　　主持人：谢谢。

　　获得人民币进去混合型一年期的是景顺长城内需增长证券投资基金，请景顺长城基金管理有限公司副总经理初伟斌上台领奖。

　　初伟斌：首先谢谢理柏公司提供这个评选机会，能使景顺长城基金管理有限公司在这里获得这个奖项，同时感谢广泛投资者对景顺长城基金管理有限公司的厚爱，景顺长城基金管理有限公司自成立以来，以良好的基金管理业绩给广泛的投资者带来丰厚的回报，同时我们的基金规模也得到了长足的发展，到2006年年底，我们的规模已达到了300亿人民币，大部分是股票型基金。总结我们在这三年多时间内取得的一点成绩，我想主要归功于四个方面，第一个是有正确的投资理念，第二是有一个优秀的投资和研究团队。第三是我们有严明的投资纪律。第四是有一个严格的风险控管。三年的时间不足以说明什么，在未来的日子里，时间很长，基金业是一个长跑的运动，为了使我们良好、稳定的业绩继续保持和发展下去，我们将继续坚持我们正确的投资理念，勇于改革、创新，不断完善自我，使我们景顺长城基金管理有限公司能够在中国的基金界，同时也在世界的基金业创出优质的品牌，谢谢大家！

　　主持人：接下来请麦礼哲先生上台颁奖。

　　获得人民币平衡混合型一年期基金奖的是银河文件证券投资基金，请银河基金管理有限公司总经理裴勇先生上台领奖。

　　裴勇：非常高兴获得理柏平衡混合类的奖，非常感谢理柏注意到我们的投资业绩并对我们肯定，我们会继续努力，我们祝愿理柏奖在中国的基金市场上不断的提高影响力、和中国的基金市场共同成长。

　　主持人：获得人民币灵活混合一年期和两年期奖的是上投摩根中国优势证券投资基金，上投摩根是首次入围，获得了两个奖项，我们请上投摩根基金管理有限公司副总经理投资总监基金经理吕俊上台领奖。

　　吕俊：非常感谢理柏给我们授予这个奖项，理柏是世界闻名的基金评级机构，进入中国，我也希望理柏能够做得更好。

　　去年年底的时候，理柏的一位同事发了邮件给我，说你们可能是全球净值增长率去年第三的基金，后来又说可能又是第二，第二、第三都是你们的，所以我感到非常荣幸，非常兴奋。为什么呢？至少代表中国，去年基金在全世界前三名都在这里，这真的是一个非常令人兴奋的时代，让我们继续努力，为投资者风险更好的回报，在全球资本市场也为中国争取更多的机会，谢谢。

　　主持人：获得人民币进去混合两年期的基金是富国天益价值证券投资基金，他们也是连续第二年获得了理柏基金奖，我们请富国基金管理有限公司总经理李建国先生上台领奖。

　　李建国：感谢理柏，感谢我们基金经理，我们成立八年的时间，我们长期以来一直把投资者的利益放在第一位，从未来来看，富国还是会坚定自己的理念，依靠一个团队的力量，希望和时间赛跑，在未来的多年当中取得更好的成绩，我们也希望理柏有中国的十年期奖，我们也希望到时候可以参与这个奖。

　　主持人：谢谢，接下来我们请路透北亚洲区董事总经理徐志伟先生上台颁奖。

　　获得人民币平衡混合类型两年期基金奖的获奖者是广发稳健增长开放式证券投资基金。获得人民币灵活混合型三年期奖的是广发聚富开放式证券基金，这是广发第二年同时获得两个奖项，有请广发基金管理有限公司副总经理投资总监朱平先生上台领奖。

　　朱平：首先非常高兴能够连续第二年获得这个奖项，我们非常感谢路透及理柏给我们提供这个评奖的机会，其次我想我们也感谢我们的基金经理，当然更感谢我们的投资团队，因为我们的基金管理是离不开整个团队的。第三，我们感谢我们的持有人，是他们给我们的信任，使我们能够进行我们的基金，我们也知道基金管理是一个没有重点的长跑，可能今天对我们来说既是鼓励也是鞭策，我们希望在今后的三年、五年甚至更长的时间，可以给投资者稳定的回报，谢谢大家！

　　主持人：谢谢，获得人民币进去混合类型三年期基金奖的易方达策略成长证券投资基金，我们请易方达基金管理有限公司总裁助理基金经理肖坚上台领奖。

　　肖坚：很高兴能获得理柏颁发的这个奖，就我们易方达基金管理公司一直强调要胜出，在过去的几年熊市和牛市，我们经历了不同的市场考验，为投资者取得了比较好的收益，这里我要感谢广泛的投资者、我们的团队和理柏，谢谢。

　　主持人：谢谢，我们最后一个奖项是人民币平衡混合型三年期基金奖，获奖者是集实增长证券投资基金，请嘉实基金管理有限公司经理邹唯上台领奖。

　　邹唯：各位，能够连续两年获得理柏基金奖，这是嘉实基金公司和基金经理的荣幸，我想对每个投资者而言，每个奖项都代表过去、都代表历史，因为当每天新的开始的时候，我相信所有的历史甚至包括昨天的业绩都会归零，每天都是每个投资者新的开始。所以我相信每次领奖都是一个新的开始，感谢各位。

　　主持人：让我们再次用热烈的掌声祝贺我们的获奖者。

　　(鼓掌)

　　主持人：在大家的会议材料当中会看到一张光盘，里面有理柏的产品介绍和我们基金奖的录像链接，也可以通过这个光盘参与我们的全球抽奖活动，这次抽奖活动的大奖是两人F1

赛车的贵宾入场券包括两晚五星级豪华酒店的住宿和比赛当天的接送，大家可以通过光盘的链接参与抽奖，同时在会议材料当中还有现场派发的激光遥控器，可以在演讲的时候遥控自己的电脑。

　　下面我们请所有的获奖公司的代表，上台合影留念，其他的嘉宾可以进行自助酒会的交流，感谢大家的光临，谢谢大家！

　　请获奖单位的代表和主办方的领导上台合影留念。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。