基金净值观察: 净值变动差距大个性投资受关注

　　俞晓筠

　　上周开放式基金分组统计结果：

　　●非指数类股票型基金组的84家基金(不含建仓期基金)的资产净值平均升水幅度为2.98%；

　　●51家混合型基金(不含建仓期基金)组中的资产净值平均升水幅度为2.71% ；

　　●39家设立不足半年的非指数类股票型和混合型基金份额净值的平均升水幅度为2.72%；

　　●16家指数类基金份额资产净值的平均升水幅度为3.26%

　　整体而言，上周国内股票市场走出对前周的深幅调整进行试探性修复行情，沪深综合指数分别回升2.14%和5.80%，沪深300指数回升了4.32%。市场中部分大盘指标股如中国石化、招商地产等基金重仓股票依然是空方重点打击对象，前期涨幅过大的酒类个股也有大幅下跌，多数银行股和地产股处于弱势。但个股群体活跃，业绩增长预期强烈的个股、资源类股以及资产注入、整体上市概念股受到资金认同。

　　在这样的市场背景下，基金的资产净值表现呈现出个别发展倾向。在以投资

　　显然，基金净值升水幅度较大的基金都是从重仓投资于周内市场认同的股票中受益。比如排在第一位基金金鹰优选基金，一周升水幅度达到9.26%。该基金去年年底的投资组合信息表明，该基金持仓超过5%的股票有六家，除第一大重仓股招商银行微跌0.62%外，其余五家均有出色的市场表现，新中基上涨19.01%、长江电力上涨24.19%、轴研科技上涨7.31、雅戈尔上涨7.09%、云南铜业上涨16.50%，对一周资产净值取得快速升水起到决定作用。 而汇添富均衡增长基金去年底的前十大重仓股中周内少有上涨，但贵州茅台、苏宁电器、中国石化和张 裕A 却有较大跌幅，造成了其份额基金净值一周缩水1.8%。但值得注意的是，上述股票中消费类资产比例较大，在春节临近的背景下，一旦这些股价回升，对这家基金的资产净值将有正面影响。

　　周内，基金分红还处在高潮。周内又有14家基金进行了分红,还有易方达积极成长基金实现了分拆。近期有多家基金通过实施分红或者分拆把份额基金的资产净值水平降低到面值附近，还有一些刚刚进入运作不久的新基金在市场回落的背景下，其份额资产净值已经退到面值之下。到上周末，分红基金,新基金或者近期进行了分拆的基金中已经有10家左右的份额资产净值退到了一元之下, 其中最低的交银精选基金已经到了0.9496元；封转开后进行了净值归一同时进行集中申购并在短期内募集了97.6亿元的大成成长基金,周五报出的每份基金资产净值已经退到了0.961元,；新基金国联安德盛优势也报出了0.96元的份额资产净值，成为三家当前份额资产净值最低的基金。

　　此外，上周除南方多利中短期债券基金资产净值缩水0.03%外，所有债券基金都取得了正收益，招商债券基金、国投融华债券基金和长盛债券基金的一周收益都超过了2%。近期新发央行票据的收益提升也推动了

　　分组统计结果显示，非指数类股票型基金组的84家基金(不含建仓期基金)的资产净值平均升水幅度为2.98%, ；51家混合型基金(不含建仓期基金)组中的资产净值平均升水幅度为2.71% ； 39家设立不足半年的非指数类股票型和混合型基金份额净值的平均升水幅度为2.72%,上述三组基金净值的平均升水幅度基本相同 。16家指数类基金份额资产净值的平均升水幅度为3.26%，是四组以投资股票为主的基金中最高的一组。