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南方稳健成长基金 追求低风险基础上的资产持续增值http://www.sina.com.cn 2007年02月01日 11:36 新浪财经
开放式基金中的长跑健将 作为我国开放式基金中历史最“悠久”的基金之一，南方稳健成长基金自2001年9月成立以来，因持续稳定的业绩表现而获得过晨星“最佳配置型基金奖”、中国证券报“持续优胜奖”等诸多荣誉,南方稳健成长基金也因“熊市稳健、牛市进取”的长跑健将形象而赢得持有人的长期信任。 南方稳健通过高分红来回报基金持有人。设立以来,南方稳健已进行过7次分红,最近南方稳健基金又实施了每10份基金份额分配红利13.9元的方案，截止目前,南方稳健基金累计分红为每10份16.15元，成为累计分红最多的基金之一。 南方稳健成长基金追求为投资者实现低风险基础上的资产持续增值。该基金秉承价值投资和稳健投资的理念，通过深入的调查研究，挖掘上市公司的价值，寻求价值被低估的证券，采取风险收益适度配比的原则，通过科学的组合投资，降低投资风险，以长期投资为主，追求基金资产的长期稳定增值。 南方稳健成长基金属于偏股型配置基金，其股票配置范围为0-80%，其稳中求进的投资风格主要体现在其股票和债券仓位配置上。自2005年下半年以来，鉴于对中国证券市场的良好预期，南方稳健股票仓位的配置一直维持在75%-80%之间。在行业方面，重点配置了金融(证券及银行)，房地产，消费，钢铁，装备制造等行业，通过20%的债券配置尽量降低基金净值随着股票市场走势波动的风险，旨在为基金投资者带来长期投资回报。 南方稳健经历过2001年至2005年的五年熊市考验。南方稳健成长基金2001年推出时，建仓点位1766点，之后的四年中熊市漫漫，在股指跌至998点，跌幅达到50%时，南方稳健净值最低仍然维持在1.13元。南方稳健的业绩比较基准为：80%上证指数+20%国债指数，其自2001年9月成立至2007年1月16日，其业绩基准的收益率为46.82%，而南方稳健的收益率为192.45%,超额收益145.63%。 经典投资案例 熊市末期：利用权证寻求理想的风险收益 国信证券经济研究所新近研究报告称，南方稳健基金管理团队善于利用创新工具如认购、认沽权证等，在锁定相应个股的投资风险，以确保基金净值的稳健增长。该基金充分利用了股改过程中新出现的衍生产品的功能，在从未主动性买入权证的前提下，充分利用了认沽权证的避险功能和认购权证在牛市中的杠杆放大功能，为基金持有人获得了在制度保障的低风险基础上的合理高收益。 “稳健绝对不是放弃高收益”南方稳健的基金经理王宏远认为，稳健的含义是指通过系列制度安排来实现低风险基础上的增值目标，随着更多金融工具的推出，南方稳健的这一投资理念将获得更大的舞台。 牛市初期：参与券商股分享牛市盛宴 在2006年一季度行情中，南方稳健基金自2006年一季度以来在行业配置主线方面，重点配置了金融，地产，食品饮料等行业；在主题配置主线方面，重点配置了中长期成长性最好的行业—证券行业。该行业从2006年4月1日到2007年1月26日的股价上涨表现十分突出。其先行一步的价值挖掘能力实现了比追随者取得了更多的超额收益。 南方基金去年对券商股的前瞻性挖掘也是来自机构投资者的一场精典战役，作为活跃市场的最直接受益人，目前券商股已经得到了越来越多的认同。 王宏远表示，从全球成熟市场和主要新兴市场国家在同样背景下的市场经验来看，在一个国家或者地区经历了长期熊市后的爆发性的大牛市初期，在金融股的配置中，配置证券类股票会比配置银行股有3--5倍的超额收益。南方稳健去年一季度主要配的是证券股，但当时银行股涨得好，市场上很多人没有认识到证券股有价值，他们印象最深的倒是过去几年国内券商破产清算的消息。 王宏远介绍道，南方稳健当时买中信证券的时候，股价6块钱，如果按照比较僵化的PE和PB估值来看，中信证券确实太高了，但南方稳健投研团队考虑的重点是其将来有无实在业绩支撑。从目前券商的业绩披露情况来看,券商的盈利能力正如南方此前的预测,出现了强劲的反转,伴随券商股业绩的飙升,市场所担心的过高PE也将迅速回落到正常值。 1长跑健将：一路行来，始终如一 全能选手：熊市稳健，牛市进取 南方基金管理有限公司 首批入选全国社保基金投资管理人 首批入选企业年金基金投资管理人 首家签定企业年金管理合同 连续三届“金牛基金管理公司”得主 2004、2006年两届获21世纪经济报道“中国基金管理公司综合实力奖” 管理资产规模超过1000亿 客户数量超过170万户 2 关注持续业绩表现 南方稳健成长基金 2003年，南方稳健成长基金获得晨星公司“最佳配置型基金奖”，获中国证券报社“开放式基金金牛奖” 2004年，南方稳健成长基金获中国证券报社“持续优胜奖”；获21世纪经济报道“业绩持续表现奖”；和讯网“十大明星基金奖”，新财经“明星基金持续营销奖、业绩稳定奖” 2005年，南方稳健成长基金获新财经“业绩持续稳定奖” 2005年在《科学与财富》(VALUE)杂志评出的"2005年最值得投资的15只基金"中，南方稳健被评为"4年来表现最佳的基金"； 2006年初，南方稳健被《新财经》杂志评为"连续三年业绩稳定奖" 3 产品基本情况： 产品名称：南方稳健成长基金 基金代码：202001 成立时间：2001年9月 基金类型：股票型配置基金 投资比例：股票投资比例0-80%。 风险收益特征：本基金的风险收益配比原则是低风险、适度收益，追求基金资产的长期稳定增值。 4 本土智慧，全球视野 基金经理介绍 王宏远，南方基金投资总监兼南方稳健成长基金和南方稳健成长贰号基金的基金经理。经济学硕士,证券从业时间12年,1998年加入南方基金, 曾公派赴英国皇家国际事物研究所及美国哥伦比亚大学留学，期间曾任职美林证券股票研究部。2005年回公司任投资总监并兼任南方稳健成长基金和南方稳健成长2号基金的基金经理。 张雪松先生，基金经理，经济学博士。2002年加入南方基金公司。曾任公司研究部研究员，从事宏观、策略、行业(机械及专用设备制造、外贸)及可转换债券研究。 冯皓先生，基金经理助理，CFA，工商管理硕士。，2001年至2003在美国哥伦比亚大学商学院学习，获工商管理硕士(MBA)学位，2003年至今，在南方基金管理有限公司工作，从事电力行业和可转债研究。 5 基金费率： 项目金额费率 申购费率M<100万1.6%； 100万≤M<1000万1.3%； M≥1000万1.0% 赎回费率0.50%，其中25%归入基金资产所有 管理费率1.50%(年费率，从基金资产中按日计提) 托管费率0.25%(年费率，从基金资产中按日计提) 申购问答 ：南方稳健的股票投资比例是0-80%，这种比例设置有何优势？ A：股票投资比例是0-80%,也就是说基金经理可以根据证券市场变化情况，对仓位进行灵活配置。当股票市场持续向上时，本基金80%的仓位可以配置股票类资产，而当判断市场将出现高位风险时，我们的股票仓位可以降到0，从而完全变成一种全债的债券型基金，这种仓位设计的灵活性，能够保障投资者在牛市中获得股票市场的超额收益，同时能够回避在市场趋势逆转中股票下跌的风险。 Q：南方稳健基金什么时候会分红？分多少？ A：南方基金1月26日发布了南方稳健成长基金的分红预告，拟分配的红利为每10份基金份额10.20元。权益登记日为2007年1月29日，除息日为2007年1月30日，现金红利发放日为2007年 1月31日。选择红利再投资的投资者其现金红利转换为基金份额的基金份额净值确定日为2007年1月30日 。 Q：南方稳健成长基金为什么会在这种时候选择分红？ A：目前市场接近3000点的位置，部分投资者产生将收益落袋为安的需求，选择分红可以给不同投资者一次选择机会：一方面，满足部分投资者及时实现收益、节省费用(分红较基金赎回节省交易手续费)的需求；同时，对于仍然希望参与投资的投资者来说，可以选择红利再投资的方式。 Q：南方稳健成长基金的分红方式是什么？可以修改分红方式吗？ A：本基金有现金分红和红利再投资两种分红方式，默认的分红方式为现金分红。投资者可以在基金开放日的交易时间内到销售网点修改分红方式,本次分红确认的方式将按照投资者在权益登记日之前(含2007年1月29日)最后一次选择的分红方式为准。投资者可到销售网点或通过南方基金管理有限公司客户服务中心确认分红方式是否正确。 Q：投资者按何种价格申购南方稳健成长基金？ A：投资者按照申购当日的基金净值进行申购。 Q：南方稳健分红前后申购、赎回有限制吗？是否会有类似新发基金的“封闭期”？ A：分红前后的申购赎回与平时一样，没有特别的限制，没有封闭期。 Q：南方稳健能否进行定期定额投资？ A：在工商银行网点可以办理南方稳健的定期定额投资业务。 Q：在哪里可以买到南方稳健成长基金？ A：南方稳健的销售机构请参见下表：
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