老牌基金重仓加速调仓 高位兑现分红

　　早报记者 孙立云

　　近来，在大盘宽幅震荡的复杂行情中，之前一路高歌猛进的基金重仓股表现平平。昨日，大智慧基金重仓板块指数涨幅为2.2%，仅与大盘涨幅持平，这在两市仅140多家个股下跌的普涨行情中，显然有些说不过去。

　　虽然昨日基金重仓股中，中国联通涨停，民生银行大涨8.88%，但基金重仓板块整体表现仍然明显落后于通讯、钢铁、有色金属与金融等板块。

　　其中，一些老牌基金重仓股大幅下挫是拖累基金重仓板块的重要原因，尤以高价股、消费升级及一些金融地产等老牌基金重仓类个股表现明显。小商品城(600415)自1月22日盘中上冲至100元后就一路下滑，昨日再度下挫3.51%，股价已跌至82.25元。张裕A昨日亦跌2.02%，收于66.50元。泸州老窖昨日跌1.3%，收于26.61元。

　　地产龙头万科A自土地增值税出台以来，就揭开了其下跌的“厄运”，昨日续跌2.96%，收于18.03元。

　　港澳资讯分析师田文斌认为，基金重仓表现较为疲软，一方面说明了基金正在高位兑现派发，另一方面也证明了基金正在调仓换股。

　　高位兑现分红

　　在上冲3000点的拉锯战中，一方是已感到泡沫加剧的基金等主力机构，另一方是由于流动性泛滥而带来的资金推动，对短期看空且仓位较重的基金自然选择了兑现分红。一位业内人士称，首先抛出的自然是他们认为已经高估的品种。

　　据有关统计显示，上周，前期牛气冲天的消费升级题材股出现降温，占据了基金重仓股跌幅榜前列较多的位置。

　　分析人士认为，消费升级题材股的下跌，正因为这些板块的个股估值实在是有些高。目前食品饮料板块的整体市盈率已经接近70倍，餐饮旅游、商业贸易板块的市盈率也在50倍左右。而目前全部A股的市盈率仅在33倍左右。

　　“地产由于面临的宏观调控政策不明朗，可能也成为基金出逃的品种之一。”上述分析师表示。

　　此前有消息称，易方达基金已经清仓万科A。截至去年12月8日，易方达平稳增长证券投资基金持有万科46352127股，为其第8大流通股东。面对地产调控山雨欲来之势，某些基金正在减持房地产股，更有一些大型基金公司准备节前清仓部分房地产股。

　　今日投资于今年1月份所做的基金经理调查结果也显示，基金经理买入

　　调查中，有51%的基金经理认为目前国内股市高估，这一比例比11月份提高了23个百分点。

　　而基金的大比例分红同样使得基金需要获利兑现。

　　民族证券分析师刘佳章认为，各家基金的分红公告明显早于往年，特别是

　　基金分红力度也强于历年。仅从封闭式基金看，已经公告的拟分配总额就超过200亿元。银河证券基金研究员胡立峰认为，今年封闭式基金分红约在300亿元。

　　“如此集中和大比例的分红，都显示了部分基金是有选择的进行了策略性减仓。”刘佳章说。

　　调仓动向明显

　　基金四季报已发布完毕，但进入一月份后，由于基金调仓明显，也许其中的许多品种已是“物是人非”。

　　“近期虽然指数上涨，但在跌幅榜上却能看到许多典型的基金重仓股。这些个股逆势全天停在跌幅前列，说明短期内出现了持续抛盘，或者说基金持股结构调整的力度正在加大。”某基金如此认为。

　　今日投资的调查同样显示，基金经理的喜好程度在1月也发生了变化。

　　调查称，在未来12个月，基金经理对大盘蓝筹股的喜好程度有所下降，倾向于投资该类股票的人数仅占18%，而偏好中等市值绩优股和小市值成长股的人数则有所增加。基金经理最看好的行业依次是通讯、医药、传媒和日用消费品。与上期相比，金融类股票明显受到冷遇。

　　近来，传统的基金重仓股表现疲软的同时，另一些蓝筹股诸如通讯、电力、医药等板块相应地就表现强势。万国测评周戎认为，基金在抛售那些认为高估的二三线蓝筹股后，相应地会配置一些目前相对仍处于“估值洼地”的另外一些蓝筹股，诸如电力、医药板块等。