封闭式基金分红行情值得期待

　　□天相投顾 闻群

　　封闭式基金2006年以来在净值上扬和价值回归双重因素的作用下，为投资者带来了丰厚的收益。但是在分红问题上，由于客观的和主观的种种因素的制约，始终没有全面展开行情。根据《证券投资基金管理运作办法》封闭式基金对可分配收益的90%必须进行现金分红（且要在会计年度结束后4个月内实行）的规定，封闭式基金年度全面分红让投资者期盼已久。

　　到目前为止53只封闭式基金中有34只的年度单位可分配收益或拟分配收益基本已经明确。从绝对分红金额来看，整体上34只基金拟分配收益或可分配收益总额为217.66亿元，平均每单位拟分配收益或可分配收益达到0.417元。单只基金中有久嘉、科汇、安顺、同德、景阳、开元、裕隆和裕华8只基金2007年初单位可分配收益或拟分配收益均超过0.5元，共有过半数的基金2007年初单位可分配收益或拟分配收益超过0.4元。封闭式基金接下来分红行情值得期待。

　　从本次公布的情况来看，34只

封闭式基金中只有4只基金的单位拟分配收益或可分配收益占该基金面值以上收益的比例达到50%，部分基金的拟分配收益或可分配收益占该基金面值以上收益的比例不到20%。扣除分红后，绝大多数封闭式基金的单位净值仍在1.5元以上，其中科翔和金元两只封闭式基金的单位净值仍旧超过2元。

　　对于到期概念基金（2008年前到期的25只封闭式基金）来说，到期后不管采用目前几只到期基金采用的封转开方式还是采用别的创新方式，未分配的这部分收益在到期时必然要实现。对于非到期概念基金来说，收益分配方式的修改（目前53只封闭式基金总共有38只封闭式基金的收益分配方式为“一年至少分配一次”，具备1年多次分红的条件。），年度分红后的持续分红仍将对这部分收益逐步进行实现。此外，如果类似“到点分红”这样的方案出台，则会加快留存收益向持有人的分配。总体上，非到期概念基金年度分红后的持续收益分配仍可期待。

　　当然，2007年市场环境的变化也会对封闭式基金后续收益分配造成影响：市场向上带动封闭式基金单位净值继续增加，则后续可分配收益会进一步增加；市场向下调整带动封闭式基金单位净值下抑，则会减少后续可分配收益。但是，基于在看好中国股市的基础上，在目前市场的高位上，我们认为接下来马上要进行全面年度分红、平均可分配收益达到0.417元 ，且整体折价率还有21.39% 的封闭式基金是进可攻退可守的良好投资品种。

　　34只封闭式基金已进行和即将进行的收益分配情况

　　名称基金公司基金规模（亿份）本次公布单位拟分配收益或可分配收益（元）本次公布单位分红排名2006年度已分配（元）2006年度单位分配总额（元）2006年度全年单位分红排名

　　基金久嘉长城20 0.8799 1 ——— 0.87991

　　基金科汇易方达 8 0.7000 2 ——— 0.70003

　　基金安顺华安30 0.6800 3 ——— 0.68004

　　基金同德长盛5 0.6139 4 ——— 0.61395

　　基金景阳大成10 0.5700 5 ——— 0.57007

　　基金开元南方20 0.5000 6 ——— 0.50009

　　基金裕隆博时30 0.5000 7 ——— 0.50009

　　基金裕华博时5 0.5000 8 ——— 0.50009

　　基金泰和嘉实20 0.4800 9 0.130.61006

　　基金科讯易方达 8 0.4800 10 ——— 0.480013

　　基金科瑞易方达 30 0.4800 11 ——— 0.480013

　　基金天元南方30 0.4500 12 ——— 0.450015

　　基金科翔易方达 8 0.4300 13 ——— 0.430016

　　基金裕阳博时20 0.4300 14 ——— 0.430016

　　基金安信华安20 0.4200 15 ——— 0.420018

　　基金裕泽博时5 0.4000 16 ——— 0.400019

　　基金景业大成5 0.4000 17 ——— 0.400019

　　基金丰和嘉实30 0.3900 18 0.100.490012

　　基金安瑞华安5 0.3900 19 ——— 0.390022

　　基金融鑫国投瑞银8 0.3857 20 ——— 0.385723

　　基金普润鹏华5 0.3700 21 0.030.400019

　　基金同益长盛20 0.3536 22 0.150.50368

　　基金普丰鹏华30 0.3450 23 0.030.375024

　　基金景博大成10 0.2900 24 ——— 0.290025

　　基金裕元博时15 0.2900 25 ——— 0.290025

　　基金同盛长盛30 0.2890 26 ——— 0.289027

　　基金同智长盛5 0.2628 27 0.500.76282

　　基金景福大成30 0.2600 28 ——— 0.260028

　　基金金元南方5 0.2500 29 ——— 0.250029

　　基金景宏大成20 0.2200 30 ——— 0.220030

　　基金安久华安5 0.2200 31 ——— 0.220030

　　基金普惠鹏华20 0.1520 32 0.030.182032

　　基金普华鹏华5 0.1360 33 0.030.166033

　　基金隆元南方5 0.1000 34 ——— 0.100034

　　34只封闭式基金对面值以上收益的分红回报力度

　　名称基金公司本次公布单位拟分配收益或可分配收益（元）本次公布单位分红排名2006年底单位净值(元)分红力度分红力度排名扣除分红后单位净值(元)

　　基金久嘉长城0.8799 1 2.3262 66.35% 1 1.4463

　　基金安顺华安0.6800 3 2.1940 56.95% 2 1.5140

　　基金同德长盛0.6139 4 2.0982 55.90% 3 1.4843

　　基金安瑞华安0.3900 19 1.7616 51.21% 4 1.3716

　　基金景业大成0.4000 17 1.8118 49.27% 5 1.4118

　　基金裕隆博时0.5000 7 2.0270 48.69% 6 1.5270

　　基金同智长盛0.2628 27 1.5501 47.78% 7 1.2873

　　基金开元南方0.5000 6 2.0793 46.33% 8 1.5793

　　基金裕华博时0.5000 8 2.0973 45.57% 9 1.5973

　　基金景阳大成0.5700 5 2.3340 42.73% 10 1.7640

　　基金景博大成0.2900 24 1.6801 42.64% 11 1.3901

　　基金科汇易方达 0.7000 2 2.6588 42.20% 12 1.9588

　　基金裕阳博时0.4300 14 2.0194 42.18% 13 1.5894

　　基金普丰鹏华0.3450 23 1.8347 41.33% 14 1.4897

　　基金泰和嘉实0.4800 9 2.1697 41.04% 15 1.6897

　　基金天元南方0.4500 12 2.2114 37.15% 16 1.7614

　　基金同益长盛0.3536 22 1.9596 36.85% 17 1.6060

　　基金丰和嘉实0.3900 18 2.0731 36.34% 18 1.6831

　　基金裕泽博时0.4000 16 2.1218 35.66% 19 1.7218

　　基金科讯易方达 0.4800 10 2.3498 35.56% 20 1.8698

　　基金同盛长盛0.2890 26 1.8191 35.28% 21 1.5301

　　基金安信华安0.4200 15 2.1957 35.13% 22 1.7757

　　基金科瑞易方达 0.4800 11 2.3723 34.98% 23 1.8923

　　基金普润鹏华0.3700 21 2.0767 34.36% 24 1.7067

　　基金融鑫国投瑞银0.3857 20 2.3017 29.63% 25 1.9160

　　基金裕元博时0.2900 25 2.0012 28.97% 26 1.7112

　　基金景福大成0.2600 28 1.9421 27.60% 27 1.6821

　　基金科翔易方达 0.4300 13 2.6456 26.13% 28 2.2156

　　基金安久华安0.2200 31 2.0160 21.65% 29 1.7960

　　基金景宏大成0.2200 30 2.0353 21.25% 30 1.8153

　　基金普华鹏华0.1360 33 1.6811 19.97% 31 1.5451

　　基金金元南方0.2500 29 2.3038 19.17% 32 2.0538

　　基金普惠鹏华0.1520 32 2.0147 14.98% 33 1.8627

　　基金隆元南方0.1000 34 1.9521 10.50% 34 1.8521

　　（数据来源：天相投顾）

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