基金观察：封基再度演绎分红行情

　　俞晓筠

　　经过前周连续四个交易日的调整，周一(12月11日)在依靠工商银行、中国石化等指标股大幅上涨提振人气推高股指的市场背景下，封闭式基金行情与股票市场行情同步发生逆转，是日日线收出了结束调整的长阳线，之后经过振荡整理周五再度大幅上涨，结果上证基金指数一周上涨10.8%，结果51家有交易的基金全部实现上涨，而且周升幅都在5%以上，升幅居前的三家基金基金开元、基金泰和和基金通乾，周升幅都超过了15%，分别实现了18.84%、16.52%和16.50%的周升幅。53家基金的二级市场市值从前周的1032.62亿元增加到1144.71亿元，提高了10.86%。

　　相应地，在股票市场凌厉上涨的推动下，封闭式基金的资产净值也得以全面升水，53家基金的资产净值升水幅度分布在3.2%到8.1%之间，上周升水幅度最大的基金景宏和基金隆元幅度分别达到8.12%和8.01%。53家基金的资产净值总和从前周的1423.75亿元提升到1507.63亿元，提高幅度为5.89%。与1144.71亿元二级市场市值相比，市场的加全平均折价水平回到了24.07%。

　　两个原因造就了上周封闭式基金的再度强势，一是国内股票市场的凌厉升势，使得市场对封闭式基金一周资产净值大幅升水预期强烈，不断有资金回流封闭式市场，推动行情再度火爆起来；二是市场也不断受到有关分红信息的推动。实际上，从周二开始，就陆续有基金公司发布旗下封闭式基金合同中的分红条款。周二，长盛基金管理公司就旗下四家封闭式基金修改收益分配条款发布公告；周四，南方基金管理公司就旗下四家封闭式基金修改收益分配原则发布发布公告；周五，又有华夏基金管理公司旗下的四家封闭式基金、融通基金管理公司旗下的两家封闭式基金同时发布了与前述两家公司内容相同的公告。

　　与之同时，融通基金管理公司宣布对旗下的基金通乾、基金通宝两家基金截至2006年8月31日的收益进行年中分配，基金通乾每份基金派发红利0.14元，基金通宝每份基金派发0.07元，除息日定在本周四(即12月21日)。这意味着这两家基金在新年前实施了分红之后，在新年后的四个月内，还将对今年9月到12月底的收益再进行一次年度分红。当前时值12月中旬，距离新年只有两个交易周，本来市场已经普遍预期不会再有基金选择这个时点进行年中分红，融通基金公司的两家基金分红的消息，无疑对本来已经结束调整反跌为升到封闭式基金行情起到推动作用。

　　相信本周基金通乾、基金通宝两家基金分红除息前后的表现仍然会对封闭式基金的行情产生积极影响。同时，年终临近，市场对新年后的大规模分红预期将继续增强。因此，上周我们已经提示的同时具备高收益、高分红积累、高折价的三高基金仍应是重点关注目标。