基金自购旗下产品获利丰厚 自购品种值得关注

　　近期，大成基金和兴业基金分别发布公告，拟赎回公司投资于旗下基金的认购份额。在基金随牛市一路高歌猛进时，前期运用固有资金投资旗下基金的基金公司，在这波行情中获得了实实在在的收益。从基金自购旗下产品的统计发现，基金自购的品种往往在同一公司旗下产品中排名前列，这一现象值得投资者关注。

　　2005年6月8日，证监会下发《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》，允许净资产在5000万元以上的基金管理公司运用固有资金进行基金投资。当时正值基金发行困难重重之际。《通知》的下发无疑是一场及时雨，不过，当时多数公司认购的都是旗下货币市场基金或债券基金，显然对当时基金的股票投资尚存疑虑。真正享受到这波牛市收益的，是当时运用固有资金认购旗下股票型或配置型基金的公司。

　　2005年9月26日，兴业基金运用固有资金1800万元认购兴业趋势基金，目前持有时间已超过一年，上周公司发布公告称拟于11月28日赎回兴业趋势480万份。截至11月28日，兴业投资趋势基金的累计净值已经高达2.0756元，如不考虑赎回费，兴业基金此次赎回获得的净投资回报超过600万元，而其尚未赎回的其余份额将继续享受本轮行情收益。

　　除了兴业基金，在自购基金投资而获利丰厚的还有大成基金。大成基金于2006年3月29日在大成沪深300指数基金募集期间认购该基金3000万元，目前持有时间已有八个月。该基金选择在近期全部获利了结，于2006年11月24日赎回大成沪深300指数基金30005750份。

　　该日大成沪深300指数基金的单位净值为1.3571元，扣除约20万元赎回费用后，大成基金可获赎回款约4052万元，与其初始投资额3000万相比，大成基金在该只基金上的投资回报已超千万。根据统计数据，2006年上半年，大成基金公司从旗下11只基金得到的管理费收入为8600万元，其中只有3只基金的管理费收入超过千万。显然，对公司而言，基金投资的回报相当于公司又多管理了一只中型基金，这个收益不可谓不丰厚。

　　除了获利丰厚的这两个基金公司选择了获利了结外，多数自购旗下基金的基金公司选择继续将这项投资进行到底。近期有数家基金公司斥资申购旗下开放式基金。11月13日，诺安基金出资3700万元认购其新发的诺安价值增长基金；10月23日，广发基金再次增持广发聚丰2000万元；9月8日，光大保德信基金认购光大保德信新增长2000万元。

　　在封转开利好因素的影响下，封闭式基金也成为基金公司重点增持的对象。11月21日，华夏基金公告称，公司持有旗下基金兴科和基金兴安各4500万份，分别占各自基金总份额的9.00%；11月16日，南方基金公告称，公司持有旗下基金隆元共计2506万份，占该基金总份额的5.01%。

　　根据通知规定，基金管理公司运用固有资金投资封闭式基金的，其持有的基金份额在基金合同终止前不得出售。这几只基金都是规模为5亿份的小盘基金，都将于明年到期，目前均有11%以上的折价率，基金公司将其持有到期的回报估计仍然十分诱人。值得关注的是，这些自购的封闭型基金等于把其潜在收益与基金持有人的利益栓在了一起，从而便于基金从持有人价值最大化的角度来进行封闭型基金到期前的操作。

　　附表一 部分基金公司购入旗下封闭式基金份额情况　

　　基金公司　　　　　日期　　　　　基金　　　　份额

　　华夏基金　　2006年11月21日　　基金兴科　45,000,105份

　　2006年11月21日　　基金兴安　45,000,068份

　　南方基金　　2006年11月16日　　基金隆元　25,058,867份

　　易方达基金　2006年3月30日　基金科翔　40,693,205份

　　附表二 部分基金公司认购旗下开放式偏股基金金额情况　

　　基金公司　　　　　日期　　　　　　　基金　　　　　　　　　金额

　　诺安基金　　　　2006年11月13日　　诺安价值增长　　　　　3700万元

　　2006年3月15日　诺安

　　广发基金　　　　2006年10月23日　　广发聚丰　　　　　　　2000万元

　　光大保德信基金　2006年9月8日　　　光大保德信新增长　　　2000万元

　　2006年8月10日　光大保德信量化核心　　1000万元

　　建信基金　　　　2006年9月5日　　　建信优选成长　　　　　2000万元

　　中海基金　　　　2006年8月14日　国联优质成长　　　　　1000万元

　　巨田基金　　　　2006年4月25日　巨田基础行业　　　　　1000万元