净值观察 侨城权证带来基金后股改收益

　　上周国内股指继续走高, 沪综指和深综指分别上涨4.01%3.41%，沪深300指数则取得4.77% 的升幅。相对而言，证券投资基金的资产净值较前几周表现的相对稳定，周内普遍实现升水，并且在以投资股票为主的基金中没有出现资产净值缩水的基金，这在之前的股指持续上涨的背景下并不多见。但一周收益超越沪深300指数的基金比例较前周明显减少。

　　上周资产净值升水幅度领先的基金，有两家基金比较突出，即嘉实服务增值行业和嘉实成长收益基金，份额基金的资产净值升水幅度超过6%，分别排在

股票型基金组和混合型基金组的第一位。除了来自持有股票上涨的收益以外，这两家基金资产净值表现突出的一个重要原因

华侨城权证周内派发。当时在华侨城股改的时候，这两家基金较大量的投资了这家股票，除了送股之外，华侨城公司股改的另一个内容,是向持有人按照10:3.8的比例派发认股权证。虽然股改早已进行,但是权证派发是最近才获准实施。为保证持有人利益，10月底开始，这两家基金已经发布公告，停止了申购和转入业务，直至本周11月22日权证到帐.。

　　按照华侨城权证1：1的行权比例和每股7元的初始行权价以及华侨城股票22日收市价18.6元计算，该权证当日的估值高达每张11.6元。23日早晨报出的基金资产净值日报，这两家基金的资产净值日升水幅度较大，嘉实成长收益的份额净值从1.7889元升到 1.8636元，日升水幅度高达 4.18%，嘉实服务增值行业的份额净值也从1.542上升到1.602，日升水幅度也达到3.9%。由于当时参加华侨城股改的基金众多，对于较大比例的参与了华侨城股改也发布了类似公告于10月底采取暂停大额申购转入的基金至少还有鹏华中国50基金、融通新蓝筹基金等等。而按照当时的情况，多多少少参与了华侨城股改的基金应该很多，因此，周内分享到华侨城权证这部分收益的基金应该为数不少。

　　分组分组统计结果显示，76家非指数类股票型基金(不含建仓期基金)组的中， 资产净值平均升水幅度为3.27%；45家混合型基金(不含建仓期基金)组中， 资产净值平均升水幅度为3.02%； 38家设立不足半年的股票型和混合型基金组表现继续好于前两组老基金，份额净值的平均升幅为2.85%。近期不少新基金加盟该组摊薄了平均收益。 14家指数类基金份额的平均收益也继续保持四组基金中最高，为4.47%。由于华侨城是多家成份股的成员，因此，这里依然有华侨城权证的后股改收益。

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