华夏基金行业研究员谭琦：看好消费类电子产品

　　从今年电子行业上市公司的各方面的情况来看当前不是很好，但明年比今年会有一个增长，这个增长的幅度会远远高于目前的平均水平，增速在30%以上。

　　最近资金在撤离电子类股票，转向大盘蓝筹股。从历史上来看，每一次仅仅是由于资金链的问题引起股票价格下跌，这样的下跌是很好的投资机会。电子行业主要跟消费电器、PC及通信有关，这里我们比较看好的是消费电子类产品。消费电子同样属于消费的一部分，是大家普遍需求的越来越普及的一部分。现在很多人关注3G，3G真正启动可能会用到3G的手机，它要有视频动画的功能，需要两个镜头，手机的迅速增长是很快的，3G的手机的增长会更快，相关配件需求也会随之增长。

　　像原来的凤凰照相机厂转变成现在全球第五大光学企业，这样的企业有持续的增长空间。像三节管芯片的企业，按06年的PE已经是22倍，这样的公司存在很大的投资机会，其估值跟市场上其他的企业相比很高。我们比较看好消费电子类的相关的企业，这样的例子还有很多，但是我们要提醒一点，不能仅说一个企业好，而是希望把其客观的规律揭示出来。电子行业的波动性更大，总体来讲这个行业是持续增长的，像中国的软件，过去中国是整机，电视机里的核心的部件也会成为中国的制造中心，是一个由外而内转移过程。

　　软件跟电子行业很类似，电子是硬件，软件我们看好的是软件向中国的外包的转移，我想大家可以思考一下，我们现在在各行各业中间，哪里找到一个行业每年40%的增长速度，不需要很大的资金投入、不需要很大的场所，而这个市场是以40%的速度在增长，这个行业就是软件外包。而它不需要很多资金的开支，这方面我们也会找到很好的企业。大家可以留意一下最近有一个公司叫浙大网新，是微软亚洲硬件中心唯一的外包商，微软亚洲硬件中心是一个唯一的供应商，这样一些相关的公司都是非常有投资价值的。

　　像软件行业里有的公司本身有很高的储备，成长性又是很持续，比如有一个公司叫航天信息，今年一到九月份的增长速度是40%以上，同时公司还有18个亿的现金，这18个亿的现金还没有花出去，如果花出去就会变成未来的收益，这样的公司都具有较高投资价值。

　　最近一段时间里通信是表现最好的行业，大家在这上面看到很多新闻，今天报纸上也在说3G有万亿的投资机会，在市场乐观的时候，我们会保持相对的冷静。我们要做舞会的领舞，而不是去唱散场曲。我们今年也在通讯类的