定期定额买基金 日积月累好生钱

　　本报讯（记者 朱聚强 通讯员 王莹）股市第二拨行情到来，开放式基金“旧爱”变“新宠”。杭州各家银行陆续“配备”基金定投功能，引发了基金投资方式上的一场争论：手中的余钱究竟一次性全部投入好，还是定期定额分时投资好？这场投资手法的争论不仅存在于个人投资者中，在银行业的理财师之间也存有分歧。

　　记者采访了多家银行的理财师，通过实例演算，天平似乎更倾向于定期定额投资基金。

　　基金定投分散风险摊薄成本

　　眼下，个人投资者购买

开放式基金有两种选择：单笔单次买入或定期定额投资。单笔单次买入就是一次性买进某个基金产品，这样的方式简单，但是选择买入时机就显得相当重要。定期定额投资由于平均多次投资的特点，能够很有效地分散股市涨跌造成基金净值起伏带来的“选时”风险，但需要投资者长期稳定地投入。

　　但究竟哪种方式更能赚钱？浦发银行杭州分行的私人金融顾问崔志鹏举了一个实例。以波动比较大的广发小盘成长基金为参照系。该基金2005年2月份成立。如果投资者一开始单笔买入这个基金，那么直到去年年底都是处于亏损状态的。很多个人投资者会在这时选择放弃，或者在今年初小有涨幅时选择赎回。这种选时不当的问题在基金投资中屡见不鲜，毕竟对个人投资者来说，选择最佳投资时机并保持良好投资心态是极其困难的。

　　那么采用基金定投的方式，又是什么样呢？如果投资者从去年4月开始设定每月1日定投1000元，申购手续费1.5%，那么到今年10月31日，总资产已达到33022.15元，总收益74%，平均年收益高达47%，且个人投资者完全不用每天关注股市变化。

　　“这个例子说明单笔投资和定期定额投资在功能上有本质的区别”。崔志鹏解释说，前者以投资为主；后者兼具储蓄与投资双重功能。由于基金定投每月分散投资，风险相对较低，克服了股市变化无常带来的系统性风险。 事实上，基金定投业务操作简单，只是投资者每月以相对固定的数额投资某只基金。但其运作过程中，却具有类似于定期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。据介绍，定期定额的投资方式由于每月自动投资，额度均等，可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性，最后获得一个比较低的平均成本。

　　懒人

理财见收益需持续三年

　　在海外，相对成熟的投资市场，有超过半数的家庭会购买基金，投资基金的方式大多数都采用定期定额投资。基金定投作为“懒人投资”的一种方式，最适合想投资、但缺乏投资技巧和经验、没有大笔资金在手但有固定薪金收入，又有中长期财务需求的(例如买房、子女教育、养老)工薪阶层。杭州市民由于生活富足，多数人每个月除去生活开支之外还有一点闲钱。很多人选择存活期，且一不小心就被消费了。其实，这点小钱该怎么用有很大学问。

　　崔志鹏建议，基金定投起点金额很低，只要300或者500元，那么这点不起眼的闲钱，可以通过基金定投的方式形成一个强制储蓄账户，长期坚持，聚沙成塔。如果以第一支开放式基金华安创新的平均年收益率15%作为标准，做每月500元的基金定投，在二十多年后，投资者就可能为自己攒下百万家财。不过，专家介绍说，基金定投这种投资方式需要长期投资方能获得较好的收益，一般持续投资的最佳年限在三年以上。