信诚基金 分散投资长期投资现在就投资

　　英国保诚集团大中华区投资基金总裁、信诚基金管理公司董事、曹幼非教你基金理财

　　中国人理财中的保守与避险

　　“我觉得北京是很奇怪的地方，昨天还很热，今天又很冷。但是有一个更奇怪的地方，北京人的理财很保守，看多了宦海浮沉，大家都觉得股票不可靠。北京现在买基金的人口比例恐怕是全国很低的，也不能说最低，可能比新疆、西藏好一些，这是肯定的。”对于北京人太过保守的理财思维曹幼非认为，这是中国人“被骗五千年”的积累———在街上被骗不可能，因为大家都有防备之心的，骗你的人通常是找你借钱的人，比如你的兄弟。

　　过去一周，由于信诚基金管理公司发行新基金，作为公司董事，曹幼非身先士卒，在国内各城市往来奔波，与代销银行的

　　据他介绍，与北京的销售不旺相比，河南省近年一直是建行基金销售前3名(有时还会位列第一)的地区，相反，有些经济发达的城市，理财观念却又非常保守。

　　在深究原因后，他认为这与建行河南分行全系统对基金销售高度重视，投资理财专业知识及基金营销经验均可圈可点。可见，基金销售规模与经济发达程度并不一定成正比，观念决定行动，有差异也就不足为奇了。

　　另外他认为一般百姓对投资

　　量化理财提高财务自由度

　　有计划、有数量的理财才是成功的。大众也可以尝试编排个人与家庭的“资产负债表”，它会说明你目前所有的财产，包括现金、股票、基金、不动产这些组成部分。从中可以看到，你的最大一部分财产是不动产，而“负债”部分多是汽车贷款、房屋贷款，同时还有信用卡借贷。

　　明确了你的财产有多少之后，接下来就是明确支出和投资的数额。有两件事你要清楚，第一是你现在的财产是怎样分布的，第二是你的财产要怎样花掉。我们通常需要还贷和改善生活、分散风险，所以要把剩下的钱拿去投股票、基金，因为不动产不会天天都在上涨。不动产大多应该用来避险，而其它的钱用来买股票、基金，这样它才有流动性，因为房子要流动不太容易。接下来你要判断，把投资率、报酬率和投资资产的金额算起来，把最多的钱放在投资报酬率最好的地方。投资的东西，如果未来增长性比较好，比重在你的财产里会越来越高，你赚的钱就会越来越多。

　　大众理财三大目标

　　“退休、理想家园的建设和子女教育”是大众理财的三个目标，他认为以国内的情况来看，现在退休的年龄越来越早，这是社会的压力。国家提供的保障恐怕并不能完全满足退休后的生活需要，而企业自身的问题也都要考虑清楚。而逐年累积的通货膨胀率又会使你年轻时的积蓄不断萎缩。

　　理想家园也是一个很严肃的问题，中国和所有的国家一样，不动产在结构性调整中的价格永远比工资增长的速度快。子女教育也越来越麻烦，因为很多人都在考虑要不要出国念书。而目前出国

　　所以，三大目标已经成为了人们理财的内在动力，驱使着人们为自己的现在和未来作更长远的打算。

　　持续投资重视2%中的复利

　　“复利”，就是一块钱放在里面，不拿出来，利滚利，这是投资最厉害的地方。像GOOGLE的股票每年赚40%-50%是可以的。40%-50%不稀奇，重要的是每年都会如此，所以最重要的是你要找到什么东西可以一直滚下去。

　　中国人大多信天命，做什么职业、做多大的投资，希望一把定输赢，但是这种情况下风险是极高的。勿以善小而不为，如果你想长期做得好，那就得做长期投资，回报哪怕只多2%、3%，就可以缩短翻番速度。假设今天可以从6%赚到9%，多增加3%(看起来很多，其实不多，如果规划好一点，3%很容易赚)，资产翻一倍的速度就从12年缩到8年，您就可以少奋斗几年，早些享受安逸的生活。

　　投资越早越久，风险越低

　　“时间换取空间”，即长期投资会降低风险。时间恐怕是影响投资报酬率最重要的因素。举例来讲，很多人买股票亏了钱不愿意卖有两种情况，第一种是大部分人选错股票，从此没得翻身;但是如果你买的时间合理，买个A股指数，只要中国持续往上走，短期套牢，你也不怕。

　　所以时间很重要。每一两年里都有几天是报酬率最大的，如果漏掉那几天，你的报酬率将大打折扣，中国如此、美国也如此。如果你不是神仙，算不准这几天，你就要握着它，反而效果会好一些。现在国内的基金是不能避险的，因为指数法规还没有开动。可是如果你长期投资，就不在乎短期的风险，也没办法猜到短期的风险，如果猜不到，你就做你有把握的事，放长眼光。

　　时间为什么很重要?在美国，做10年的指数投资，投资放10年，亏钱的几率只有2%，98%的机会会赚钱，投资15%年，根本没有亏钱的几率。中国赚钱的机会比美国多，美国是15年才会完全不亏，10年亏的几率还有一些，而中国是六七年的时候就不会亏，因为中国在过去几年的经济成长比美国强太多。经济成长，就代表股票会涨。同样，在中国买基金，从过去这几年你会发现，4年根本不会亏钱。所以，越早开始投资，到后来钱就越多，因为投资时间长。

　　曹幼非鼓励大家，投资，“要投资，要分散投资，要长期投资，现在就投资!”但同时他也告诫大家，不要盲目地冲进去。国内的A股，有很多是充满风险的。事实上真的能让人买的好公司，最多也就100只。

　　幼非提示

　　面对市场上众多基金，如何选择?

　　1.根据您的风险程度度选择适合的投资类型。如果比较积极或风险承受力较高，以偏股型为佳，反之，则以混合型为好。

　　2.选择3-5家基金公司，依我个人经验，如果股东在金融行业历史比较悠久，一般有长期经营的观念，也较为重视投资人权益，值得信赖。

　　3.选出好公司中表现优秀的基金。简单来说，如果过去3-12个月的基金业绩表现比指数好，应该不会太差。但是不论资金多寡，建议每个人同时追踪的基金不应超过5个，否则就不容易深入了解每只基金的表现。何况基金本身持股就很分散，已经在很大程度上降低了风险。

　　4.买基金后还要坚持做功课，关注基金的涨跌，并与指数变动作比较，由此提高对基金业绩的研判能力，此外，还可以登录基金公司网站，收集基金持股资料及基金经理的观点，提升对基金业的认识，几个月后您也可以变成基金投资的专家了。我还建议各位邀请中学以上的下一代参加，让他们学习投资理财，对他们今后的理财能力必定大有助力。