基金看准化工材料板块 增减仓寻其中黑马

　　天相投顾 贾华为

　　总体来看，今年三季度基金对化工行业的持仓呈增长趋势，基金尤其青睐业绩优异、成长前景好的化工材料类个股。

　　截至三季度末，基金重仓持有的化工板块个股的总股数达到4亿股，较二季度的3.1亿股增加了28.97%；持有化工类股票数也从二季度的13只增至18只。

　　分析基金增、减持的情况可以发现，基金普遍看好化工新材料类公司的发展前景。三季度，金发科技、烟台万华、盐湖钾肥、星新材料分别以34.29%、29.19%、24.89%、23.93%成为化工行业中基金持有比例最高的前四位。与二季度比较，除盐湖钾肥持股比例略有下调外，前两只持股比例基本保持不变，而星新材料的基金持股占流通股比例从二季度的8.76%增加到三季度的23.93%，增持幅度高达173%，说明基金公司积极看好这四只股票的持续盈利前景，特别是其中的三只化工材料类股票。

　　所以，基金对化工股票的持股进一步集中到化工材料板块。其中，基金对金发科技、烟台万华、星新材料、新安股份、时代新材五只股票的持股数占该行业总持股数的比例由二季度的55.85%增加到三季度的59%，集中度进一步提高。对化工其它板块个股，则是周期性的持有，涉及面多但占比很小。

　　此外，基金新增持的化工类股票数增加，其中新股尤受关注。三季度，基金公司增持了星新材料、新安股份、中化国际、柳化股份、江山化工、时代新材、澄星股份、三爱富、德美化工、黒猫股份10只股票，其中，后7只股票是新增持的股票。星新材料、新安股份、柳化股份、江山化工四只股票增持幅度较大，基金持有占流通股比例均在8%以上。江山化工、德美化工、黒猫股份为三季度上市的新股。

　　受周期性因素影响较大、发展前景不明朗的公司成为减持的目标。三季度，基金公司减持了华鲁恒升、凯乐科技、浙江龙盛、渝三峡、沈阳化工、马龙产业，其中，华鲁恒升减持幅度最大，达到33.23%。

　　从市场表现来看，上述化工类基金重仓股三季度期间涨跌不一。基金大幅增持的星新材料、江山化工、金发科技分别以74.35%、60%、27.4%位居涨幅前三；德美化工、盐湖钾肥、浙江龙盛则分别以-18.36%、-10.98%、-7.66%位居跌幅前三。

　　展望后市，我们依然看好化工新材料业的发展前景，维持对烟台万华、新安股份、星新材料、盐湖钾肥的“增持”评级。