基金同盛一周上涨17.71% 折价率仍然最高

　　上海证券 张瑾

　　上周封闭式基金在股市震荡小步攀升的氛围下再度大幅拉升，上升幅度远远超过股票市场的升幅。市场热点仍然围绕大盘高折价基金展开，折价幅度的高低成为基金上涨的主要依据，其中基金同盛一周上涨17.71%，在封闭式基金中独占鳌头。同期基金净值上涨1.228%，目前折价率为37.74%，这在封闭式基金中仍是最高的。

　　基本情况：基金同盛是长盛基金管理公司旗下第二只

　　收益与分红：近几年基金同盛的净值增长是落后于封闭式基金整体表现的。2004年基金净值下跌了11.20%，处于封闭式基金的最后几位；2005年净值恢复增长，上涨3.41%，但在封闭式基金中的排名仅处于中游；进入2006年，股票市场的牛市带动基金净值出现飙升，但至今同盛净值也仅增长47.48%，落后于封闭式基金的整体水平。从分红情况来看，同盛在2000年和2001年进行过两次分红，单位累计分红0.2925元。此后由于基金运作业绩不佳，一直未进行过分红。截至今年三季度末，同盛每份基金可分配收益为0.1053元，因此2006年度同盛将进行久违的第三次分红。

　　资产配置与选券：基金同盛总体投资风格相对稳健，但近年来随着股市行情的变化，其资产配置比例也发生了较大的调整。2004年股市低迷，同盛股票占基金净值的比例仅为62.45%，在封闭式基金中几乎是垫底的；2005年开始随着股市行情的好转，股票比例逐步上升，2005年底为69.76%；2006年中期股票持仓比例已经上升到79.07%，在封闭式基金中位于前列，到今年三季度末，股票持仓比例为77.8%，虽有所下降，但仍处于中上游。同盛在逐步提高股票仓位的同时，短线投资却并不活跃，2005年股票周转率为2.48倍，2006年上半年为1.97倍，都远低于封闭式基金的平均水平。从选股方面来看，三季度同盛重点增持了招商银行、民生银行、万科A、苏宁电器等银行、房地产和商业连锁类股票；而对中国石化、西山煤电、金融街、中兴通讯、鞍钢股份、东方明珠等股票进行重点减持。其重仓股在近期的行情中喜忧参半，致使同盛的净值增长也不温不火。

　　投资集中度：同盛投资比较分散，投资集中度一直不高。2005年末同盛的十大重仓股占股票投资的比例和前三行业占股票投资的比例都在40%以下，远低于封闭式基金的平均水平。2006年，随着股票持仓比例的上升，同盛的投资集中度有所提高，到三季度末以上两个比例分别上升到45.35%和42.35%，但也都处于封闭式基金中下游。