3季度偏股型基金表现及后市展望

http://www.sina.com.cn 2006年10月31日 16:41 聚源数据

  黄翔 邓海

  06年3季度沪深股指出现小幅上扬走势,沪综指虽然上涨了4.8%,但相2季度28.8%的涨幅明显减小。从3季度K线组合看,沪综指在7月5日见顶后,曾经出现1个月的调整。由于指数走势影响,该季度偏股型基金累计净值增幅明显减小,146家基金(06年新发基金剔除3季度没有完成建仓期的品种)全季度平均增幅只有2.76%,不及2季度的10%。这些基金中只有30家,累计净值增幅超过同期上证综指涨幅,其比例为20.55%,多数基金表现不尽人意。但应该注意到3季度不少基金为了后市行情,可能都有筹码调整的动作,所以,在上半年累计净值平均上涨50.83%的增长后,出现调整应属正常。不过3季度一些偏股型基金的表现还是值得关注。

  3季度部分06年新发基金开始崛起值得重点关注

  06年是一个偏股型基金发行的高峰年,根据聚源数据研究所统计,截至9月29日共有40家基金完成发行并宣布成立。这些基金中有22家在3季度内完成或初步完成建仓,通过计算他们的累计净值增幅可以发现,交银稳健、广发优选和华宝收益最高,分别达5.85%、4.99%和4.58%。这之中广发优选最值得一提,该基金虽然初始发行规模高达184亿元,但投资并保守,根据已公布资料统计,从5月17日成立到9月29日,该基金一共参与定向增发和新股配售16次之多,其中,中国银行往下配售数量达到9431.41万股,而中信国安津滨发展长江精工,定向配售数量分别达到800万股和3400万股和500万股。而在06年中期上市公司公布的流通股数据,广发优选基金进入60只股票10大流通股东行列。3季度广发优选良好的表现,充分体现了广发基金资本运作能力。其他一些新基金虽然多数在3季度没有太好表现,但我们有理由相信随着4季度行情的发展,不排除新基金群体中,个别基金会有出类拔萃的表现。

  前期强势基金因重仓股走势整体偏弱整体表现平淡

  3季度偏股型开放式基金累计净值增幅排行榜发生了很大变化,该季度排名前3名的嘉实成长、天治核心和嘉实服务,在06年上半年表现比不突出,在有完整统计数据的120只基金中,嘉实成长和嘉实服务累计净值增幅排在100名上下。而上半年累计净值增幅前10名基金,3季度没有1家进入排行榜前10名,其中上半年排名前3名的华夏大盘、广发小盘和上投α累计净值增幅分别只有5.04%、3.74%和4.74%,排名都在25名以后。

  是什么原因造成前期强势基金表现不佳呢?如果计算06年中期基金10大重仓股3季度涨幅,不难找到一些答案。根据沪深A股3季度复权区间涨幅计算,上半年表现最好10家基金的重仓股平均涨幅为2.84%,其中,涨幅超过10%的股票只有10只,占这10家基金全部重仓股的19.6%。而3季度表现最好的10家基金的重仓股平均涨幅却高达7.87%,其中,涨幅在10%以上的股票多达19只,占该类型基金重仓股的31.15%。很明显3季度表现最好的10家基金,其10大重仓股更符合该时段的市场热点,在指数涨幅不大情况下,取得了更好的收益。

  但是,也不能排除前期强势基金在重仓股品种上进行大幅调换的可能,2季度开放式基金新进股票就高达114只,所以,不排除他们3季度所持重仓股已经进行了较大的转换,后市这些基金的市场表现值得重点关注。

  结论

  投资基金不能仅看到该基金过去的成绩,更应立足未来。在目前牛市确立后,市场短期调整并不影响长期的上升趋势,所以,投资一些相对急进的偏股型开放式基金在未来行情中可能表现会更好。投资者在后市偏股型基金的选择上应以股票投资比例较高的基金为主,同时兼顾这些基金在大盘上涨和下跌时的综合表现,对于部分有良好业绩支撑,总体运作水平较高基金公司管理的基金,更可作为投资的首选。

1   3季度偏股型开放式基金累计净值表现

股票代码

股票名称

单位基金

累计净值('2006-06-30')

()

单位基金

累计净值('2006-09-29')

()

累计净值

增幅

(%)

160701

嘉实成长

1.6950

1.9048

12.38

163503

天治核心

1.2775

1.4239

11.46

160705

嘉实服务

1.2660

1.4010

10.66

162404

华宝动力

1.4811

1.6337

10.30

163402

兴业趋势

1.6500

1.8042

9.35

162803

中信红利

1.5080

1.6298

8.08

162402

宝康配置

1.6561

1.7887

8.01

350002

天治品质

1.3072

1.4110

7.94

160601

鹏华成长

1.5270

1.6288

6.67

160702

嘉实增长

2.0070

2.1290

6.08

162201

合丰成长

1.7935

1.9008

5.98

320003

诺安股票

1.5364

1.6266

5.87

519690

交银稳健

1.0116

1.0708

5.85

160203

国泰精选

1.6170

1.7110

5.81

164801

工银价值

1.6596

1.7559

5.80

161004

富国天瑞

1.6189

1.7094

5.59

163501

天治财富

1.3517

1.4268

5.56

162202

合丰周期

1.8135

1.9122

5.44

410001

华富优选

1.4573

1.5344

5.29

162101

金鹰优选

1.2156

1.2799

5.29

160102

南方宝元

1.3568

1.4281

5.26

160505

博时主题

1.5069

1.5849

5.18

162401

宝康消费

1.7363

1.8254

5.13

161706

招商成长

1.7374

1.8260

5.10

162405

华宝策略

1.3985

1.4690

5.04

160305

华夏大盘

1.8660

1.9600

5.04

162706

广发优选

1.0139

1.0645

4.99

162205

荷银预算

1.2840

1.3479

4.98

160605

鹏华50

1.6610

1.7430

4.94

162204

荷银精选

1.7247

1.8093

4.91

163702

α

1.8847

1.9740

4.74

162102

金鹰小盘

1.5122

1.5836

4.72

162408

华宝收益

1.0132

1.0597

4.59

161005

富国天惠

1.6202

1.6942

4.57

162203

合丰稳定

1.7177

1.7960

4.56

519994

长信金利

1.0665

1.1144

4.49

161806

银华优质

1.0054

1.0493

4.37

163901

中海成长

1.4543

1.5160

4.24

163701

上投优势

2.0349

2.1209

4.23

163201

诺安平衡

1.6772

1.7478

4.21

519688

交银精选

1.5777

1.6438

4.19

519996

长信银利

1.4228

1.4804

4.05

160307

华夏红利

1.6570

1.7230

3.98

160801

长盛成长

1.7160

1.7840

3.96

162701

广发聚富

1.9709

2.0486

3.94

161804

银华优选

1.7892

1.8587

3.88

519087

世纪分红

1.3628

1.4151

3.84

160504

博时精选

1.5008

1.5571

3.75

162703

广发小盘

1.9456

2.0183

3.74

162705

广发聚丰

1.8058

1.8708

3.60

162207

荷银效率

1.0208

1.0575

3.60

257020

德盛股票

1.6240

1.6820

3.57

160401

华安创新

1.6850

1.7440

3.50

163601

量化核心

1.4027

1.4503

3.39

164601

友邦盛世

1.5163

1.5665

3.31

161106

易基价值

1.0122

1.0455

3.29

163101

盛利精选

1.3738

1.4186

3.26

161001

富国动态

1.4409

1.4866

3.17

253010

德盛成长

1.2030

1.2410

3.16

165401

汇丰2016

1.0187

1.0508

3.15

162604

景顺增长

1.9700

2.0310

3.10

162501

德盛稳健

1.3920

1.4340

3.02

161704

招商先锋

1.4931

1.5381

3.01

161601

1.7036

1.7549

3.01

160703

嘉实稳健

1.5980

1.6460

3.00

160803

长盛精选

1.5991

1.6458

2.92

162301

海富精选

1.8222

1.8745

2.87

163603

光大红利

1.0975

1.1289

2.86

162302

海富收益

1.2850

1.3210

2.80

160603

鹏华收益

1.7880

1.8380

2.80

164502

国富弹性

1.0249

1.0534

2.78

162801

中信经典

1.3689

1.4063

2.73

162608

景顺成长

1.0000

1.0270

2.70

164001

1.5443

1.5858

2.69

160204

国泰金马

1.6400

1.6830

2.62

160404

华安宝利

1.7660

1.8120

2.60

162605

景顺鼎益

1.6260

1.6680

2.58

160501

博时价值

1.6840

1.7270

2.55

162601

景顺股票

1.7999

1.8443

2.47

163902

中海分红

1.4128

1.4467

2.40

161701

招商股票

1.6526

1.6901

2.27

163703

上投双息

1.0417

1.0643

2.17

162702

广发稳健

1.9084

1.9471

2.03

162902

泰信先行

1.4091

1.4359

1.90

160507

博时平衡

1.0130

1.0320

1.88

162603

景顺平衡

1.7176

1.7485

1.80

162607

景顺资源

1.4390

1.4640

1.74

161606

融通行业

1.4020

1.4260

1.71

161501

银河稳健

1.5638

1.5904

1.70

160301

华夏成长

1.6410

1.6680

1.65

160105

南方积配

1.4914

1.5154

1.61

164201

天弘精选

1.1310

1.1490

1.59

159902

1.0090

1.0250

1.59

200001

长城久恒

1.5720

1.5960

1.53

162502

德盛小盘

1.3360

1.3560

1.50

161702

招商平衡

1.4779

1.4997

1.48

160901

大成价值

1.8017

1.8270

1.40

510050

50ETF

1.3710

1.3900

1.39

161003

富国天益

1.9818

2.0092

1.38

510180

180ETF

3.1990

3.2430

1.38

163401

兴业转基

1.4135

1.4325

1.34

161503

银河银泰

1.3294

1.3471

1.33

161801

银华优势

1.7977

1.8207

1.28

161203

国投核心

1.0229

1.0358

1.26

161301

宝盈鸿利

1.5904

1.6103

1.25

163103

新动力

1.6256

1.6451

1.20

163803

中银增长

1.2624

1.2771

1.16

400003

东方精选

1.5010

1.5167

1.05

163801

中银中国

1.5427

1.5588

1.04

160706

嘉实300

1.4500

1.4650

1.03

200002

长城久泰

1.4083

1.4222

0.99

164501

国富收益

1.3062

1.3179

0.90

161901

万家180

1.3053

1.3169

0.89

161803

银华88

1.7221

1.7373

0.88

161201

国投融华

1.4755

1.4879

0.84

519005

海富股票

1.6160

1.6290

0.80

521300

大成300

1.1608

1.1700

0.79

160502

博时裕富

1.3440

1.3540

0.74

165801

东吴嘉禾

1.4842

1.4952

0.74

161103

易基50

1.2496

1.2588

0.74

165501

信诚四季

1.0628

1.0706

0.73

161502

银河收益

1.3146

1.3242

0.73

200006

长城消费

1.0853

1.0923

0.64

160106

南方高增

1.7227

1.7333

0.62

160402

华安中国A

1.4700

1.4780

0.54

162305

海富回报

1.0190

1.0240

0.49

161607

融通巨潮

1.4920

1.4980

0.40

213002

宝盈增长

1.5433

1.5452

0.12

160303

华夏回报

1.8110

1.8100

-0.06

160201

国泰金鹰

1.7720

1.7710

-0.06

519008

添富优势

1.8063

1.8050

-0.07

159901

100ETF

1.3890

1.3880

-0.07

165301

建信价值

1.3007

1.2977

-0.23

161101

易基平稳

1.8840

1.8790

-0.27

161604

融通100

1.4310

1.4270

-0.28

161105

易基积极

1.8501

1.8448

-0.29

163102

盛利配置

1.1014

1.0940

-0.67

161102

易基策略

2.0530

2.0250

-1.36

161605

融通成长

1.5850

1.5580

-1.70

161202

国投景气

1.6167

1.5882

-1.76

161903

万家公用

1.2722

1.2467

-2.00

163301

巨田基础

1.2219

1.1959

-2.13

163302

巨田资源

1.6371

1.5991

-2.32

160904

大成精选

1.8145

1.7537

-3.35

160101

南方稳健

1.8105

1.7491

-3.39

160903

大成蓝筹

1.5973

1.5365

-3.81

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