基金三季度淘宝新矿 QFII保险重仓股位列其中

　　本报记者简俊东深圳报道

　　在挖掘新股过程中，基金公司各施法宝。基金和上市公司的三季报结合分析，可以发现基金对于新投资机会的挖掘既有华夏等分散型的，也有嘉实、南方等扎堆型的。

　　10月27日，分属52家基金公司的265只基金三季报披露完毕。数据显示，虽然三季度市场走出了V形的走势，但是基金依然看好牛市行情发展。

　　Wind资讯数据显示，200只混合型基金和股票型基金的总体股票仓位为75.6268％，二季度这一数据为77.52826％。三季度下降了约两个百分点，总体保持了平稳。

　　而通过结合上市公司的三季报分析，记者发现，在看好牛市行情的同时，不少基金开始积极开疆扩土，从一些还没有基金进入的股票中挖掘“黑马”，“手握重金”的新基金更是其中的积极行动者。

　　百亿基金并没“瘦身”

　　股票型基金的仓位能够保持平稳和基金持有人的“支持”分不开。其中，百亿基金三季度是否会遭遇大比例赎回一直是大家关心的问题。基金三季报显示，这样情景并没有出现。

　　Wind数据显示，易方达价值精选、银华优质增长以及广发策略三只巨型基金的规模总体变化不大。广发策略份额规模缩水5.5亿份，其余两只基金易方达价值精选基金以及银华优质增长基金赎回规模均为3亿份。相对其分别达到184亿、117.9亿以及98.4亿的规模，这样的赎回规模说明其投资能力还是获得了持有人的认同。

　　上述三只基金获得认同的原因是业绩支撑，数据显示，上述三只基金的投资比例均不大，易方达价值精选、银华优质增长以及广发策略的股票仓位分别为62.33％、61.88％和57.9934％。但是三季度期间它们的净值增长率分别达到4.99％、3.29％以及4.3664％。在265只基金中，这样的业绩表现排名均在前50名以内。

　　在股市牛市不改的环境下，货币型基金和债券型基金继续成为持有人赎回的重灾区，其中易方达月月收益A、易方达货币A以及易方达月月收益B的赎回份额均达到20亿份以上。

　　而赎回规模在10亿以上的基金有9只，全部为货币型基金和债券型基金。

　　但是这种赎回情况并非一定是不可挽回的。上投摩根基金公司在这方面表现相当出色。上投摩根旗下的5只基金，无论是股票型基金还是货币型份额变化均为正数。其份额增加数值从0.95亿份到4.5亿份不等。这说明基金持续营销并非想象中那么难。

　　91只基金重仓股

　　对牛市行情的乐观期待以及寻找属于自己的“黑马”的冲动都促使基金倾注更多热情去寻找新的投资机会。

　　Wind资讯数据显示，三季度进入基金十大重仓股的股票有320只，而在二季度，同样的数字只有292只。虽然总体数字只增加28家，但实际上，在二季度的292只重仓股中，有63只在三季度被剔出了基金十大重仓股的行列。而新进的股票高达91只。由此可见，基金开始从更广的角度挖掘有价值的股票。

　　三季度被剔除出基金十大重仓股的股票中，包括二季度的连拉五个涨停的大牛股驰宏锌锗，同属于有色板块的云南铜业也在被剔除之列，基金换仓力度由此可见一斑。

　　在挖掘新股过程中，基金公司各施法宝。基金和上市公司的三季报结合分析，可以发现基金对于新投资机会的挖掘既有华夏等分散型的，也有嘉实、南方等扎堆型的。

　　财华信息的数据显示，今年以来业绩一直领先的华夏大盘精选基金以及同为华夏基金旗下的华夏回报二号对于挖掘新的投资机会最为热情。今年三季度，华夏大盘基金分别出现在诚志股份、S佳通、承德钒钛、黔轮胎A、德豪润达五只股票的十大流通股东中，而华夏回报二号则出现在S中恒、北方创业、稀土高科、南山实业、南京医药五只股票的十大流通股中。而根据上述9只个股今年东中报，没有任何基金成为其十大流通股东。

　　易方达基金公司旗下的基金在挖掘新投资机会方面同样表现突出，其中易方达价值精选基金和易方达策略成长二号同时出现在南京水运、山东药玻的十大股东之列。南京水运和山东药玻二季度十大流通股东中均没有基金的身影。

　　此外，一些基金公司的集体作战也表现明显。S徐工公布的三季报显示，进入其十大流通股东四只基金的均为南方基金公司旗下基金；S赛迪的三季报可以看出，进入其十大流通股东的三只基金均出自国泰基金公司；沈阳化工，其十大流通股东中有4家基金，均为嘉实基金公司旗下基金。

　　重新挖掘QFII、保险重仓股

　　有一个现象值得注意，基金们三季度重点挖掘的上市公司中，部分已有QFII和保险基金进驻。

　　有资料显示，截至10月24日，481家已经公布三季报的上市公司中，有40家上市公司的十大流通股东中出现了基金的身影。在这40只股票中，剔除其中9只是在今年三季度才上市的个股外，基金三季度新进的个股有31只。

　　在上述31只股票中，能够得到两家以上基金青睐的股票仅有13只，其中包括S徐工、公用科技、张裕A、兔宝宝、S中体产、S佳通、承德钒钛、江苏申龙、冠豪高新、山东药玻、九龙山、北方创业以及马应龙。

　　在这13只个股中。除了张裕A、兔宝宝、S佳通以及承德钒钛之外表现平稳外，其余9只股票三季度均出现大幅上涨的走势，这也证明基金的选股能力。

　　记者发现，这13只股票中由基金独自挖掘出来的股票有7只。分别是公用科技、兔宝宝、S中体产、承德钒钛、江苏申龙、冠豪高新。

　　此外的6只股票中，张裕A、九龙山、山东药玻、马应龙都是在二季度时QFII已经挖掘出来的股票，其中进入张裕A、马应龙、山东药玻的QFII机构均超过3家。而S佳通、北方创业则是在二季度时已经有保险公司进驻的股票。

　　在山东药玻的股东变化中可以清晰看出基金和QFII之间的差异。三季度易方达策略二号、泰达荷银成长、诺安股票、基金银丰、易方达精选五只基金同时进入其十大流通股东。银河稳健、银河收益以及泰达荷银更是把山东药玻列入十大重仓股。

　　其实早在今年一季度，山东药玻十大流通股东中，曾经出现过3家基金，两家券商以及3家QFII，但是在今年二季度时，券商和基金均已从十大流通股东中撤出，而三家QFII机构仍选择了坚守。三季度，券商和基金再次看好山东药玻，除了三家QFII外，其他7个席位再次被基金和券商占领，除了上述5只基金外，另外两家机构分别是社保一零三和广发

　　基金进进出出，QFII则是坐观其变。今年一季度和二季度，盖茨基金、摩根斯坦利和德意志银行三家QFII都位列其十大流通股东之中，变化仅仅是在三季度盖茨基金换成了荷兰银行。

　　从山东药玻的走势上可以看到，在基金和券商介入的一季度和三季度，其走势几乎直线向上，而在基金撤出的二季度，其走势则是冲高回落。

　　虽然难以判断基金还是QFII获利更多，但是明显可以看出，相对于国内的机构，QFII的长线价值投资理念还是贯彻得更加彻底。