广发基金：合规合法我没有坐庄洪都航空

　　日前市场传言：洪都航空(600316，收盘价23.28元)暴跌将广发基金卷入了“调查门”，“洪都航空董秘涉嫌非法信息披露被司法传唤，一同接受调查的还有广发基金投资总监朱平”，“广发基金联合广发证券坐庄”，等等。

　　与传言相对应的是，在最近的10个交易日中，洪都航空股价从35.24元一路暴跌至最低22.43元，跌幅接近40%。

　　昨日，上海

　　究竟是怎么一回事，请看本报今日的相关报道。

　　公司说法：近期确有卖出洪都航空的行为　　

　　对于广发基金被调查的传闻，广发基金公司总经理林传辉日前告诉记者，这纯属捏造。而对于“联合坐庄”的传闻，林传辉表示，这更不可能。林传辉透露，当洪都航空股价出现较大异动之后，上周末他已主动向证监会汇报公司各基金洪都航空

　　据记者了解，广发基金近期确有卖出洪都航空的行为，但并不是旗下所有基金，只是旗下小盘基金的单个行为。据朱平介绍，广发小盘基金有特定的契约规定。根据小盘基金的契约，小盘基金在投资上，80%必须投资于小盘股票，对大市值股票的投资，不能占其投资额的20%。

　　在对洪都航空投资的初期，洪都航空尚为小市值股票，在洪都航空的市值上涨后，洪都航空变成了大市值股票，因此从契约上而言，广发小盘基金必须调整其所持有的洪都航空。

　　基金经理说法：广发的行为合规合法　　

　　广发稳健基金经理何震也在公司论坛上表示，公司推崇“冲突”文化，鼓励每个基金经理形成与自己个性相符的鲜明投资风格。没有谁规定买入持有是惟一的交易策略，更没有谁规定不能做短线，只能做长线，只要合法合规，一切的一切，以最终的投资结果来作为评判标准。这样的冲突，很容易出现一家基金卖，而另一家基金买的情况。

　　朱平向记者强调：“从规范的角度出发，广发基金不会披露不该披露的事情；投资的过程本身充满不确定性，这是一桩再正常不过的投资行为，和买卖其他股票没有任何区别；投资者对洪都航空事件的质疑，我们会寻找更好的方法去沟通，但是我们肯定是合规合法的。”

　　市场说法：股价下跌市场因素居多　

　　据介绍，由于广发基金公司总体在洪都航空上获利丰厚，仓位较重，10月份之前，出于控制基金整体仓位目的，旗下一些基金已做出部分减仓行为，但广发策略为新发基金，基于长期看好洪都航空的前提，还配置了一些仓位。

　　目前来看，除广发小盘可能近日作了调仓外，广发旗下其他基金对洪都航空的仓位配置情况都比较稳定。

　　“洪都航空40%以上的流通股被基金持有，从目前的情况看，广发小盘基金当前的减持量并不大，不过由于该股交投并不十分活跃，因此广发小盘的持续抛售行为，可能引发了洪都航空股价的大跌，当然并不排除也有可能是其他机构进行更大的抛售。”市场人士分析说。 上海证券报当事人说法对洪都航空质疑的回应 　　

　　洪都这只普通的股票引起这么大的关注一定有它的原因。

　　首先是这只股票是一只很有争议的股票，许多投资者对这只股票过去不良的治理结构记录仍然记忆深刻，作为公募基金这样的机构要不要参与是存在分歧的。所以，当这只股票快速上涨后，市场的第一反应可能并不正面。

　　其次，恰好在这个时候上海的一家基金管理公司总经理协助调查。

　　第三，某报纸在这个时候不恰当地引用非公开信息，做了一些有误导性的猜测。 　　

　　无论什么原因，这件事并不是一件正面的事，但这件事却未必是一件坏事，因为在洪都航空这只股票的投资上，我们是合规合法问心无愧的，由于信息披露的限制，在将来如有可能，投资洪都航空的过程是可以给大家分享的。

　　不过，最重要是的广发基金的投资团队从这件事中总结出什么样的经验，过去的投资为我们提供了不少的经验，如地区分级、原则上不投资合资企业、不挣最后一分钱、不做第一次重组等等。

　　这件事首先让我们更加坚定，如果要在基金管理这个领域继续发展，一定要“慎独”，要奉公守法，做一个好人，决不能有任何侥幸心理；其次，这件事还让我们重新思考上市公司形象对投资的重要性，思考科技股的特征和风险控制办法，思考在公众的高度关注下如何获得更好的收益。

　　有些事情一定会发生，只是不知道在什么时候以什么方式发生，就像这一个星期，在洪都航空这只股票，以及在广发基金及相关人员身上发生的事一样。这是实实在在的风险，一方面，投资并不可能回避风险，因为没有风险就没有收益；但另一方面，事先防范也是我们的风险控制哲学，这件事的发生一方面检验了我们对风险的承受能力，另一方面也是我们今后加强风险控制能力的宝贵经验。(作者为广发基金投资总监朱平 )

　　(广发基金)