上投摩根中国优势2006年度第3季度报告

　　基金简称：中国优势 基金代码：375010

　　上投摩根中国优势证券投资基金2006年度第3季度报告(2006年度第3号)

　　一.重要提示：

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本季度报告的财务数据未经审计。

　　二、基金产品概况

　　(一)基金概况

　　基金名称：上投摩根中国优势证券投资基金

　　基金简称：中国优势

　　基金运作方式：契约型开放式基金

　　基金合同生效日：2004年9月15日

　　报告期末基金份额总额：1,402,413,083.21 份

　　(二)基金投资概况

　　1、基金投资目标：

　　本基金在以长期投资为基本原则的基础上，通过严格的投资纪律约束和风险管理手段，将战略资产配置与投资时机有效结合，精心选择在经济全球化趋势下具有国际比较优势的中国企业，通过精选证券和适度主动投资，为国内投资者提供国际水平的理财服务，谋求基金资产的长期稳定增值。

　　2、投资策略：

　　本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，以国际视野审视中国经济发展，将国内行业发展趋势与上市公司价值判断纳入全球经济综合考量的范畴，通过定性/定量严谨分析的有机结合，准确把握国家/地区与上市公司的比较优势，最终实现上市公司内在价值的合理评估、投资组合资产配置与风险管理的正确实施。

　　本基金以股票投资为主体，在股票选择和资产配置上分别采取"由下到上"和"由上到下"的投资策略。根据国内市场的具体特点，本基金积极利用摩根富林明资产管理集团在全球市场的研究资源，用其国际视野观的优势价值评估体系甄别个股素质，并结合本地长期深入的公司调研和严格审慎的基本面与市场面分析，筛选出重点关注的上市公司股票。资产配置层面包括类别资产配置和行业资产配置，本基金不仅在股票、债券和现金三大资产类别间实施策略性调控，也通过对全球/区域行业效应进行评估后，确定行业资产配置权重，总体紧密监控组合风险与收益特征，以最终切实提高组合的流动性、稳定性与收益性。

　　3、业绩比较基准

　　本基金股票投资部分的业绩比较基准是新华富时中国A600指数，债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数；基金整体业绩比较基准=70%×新华富时中国A600指数收益率+25%×上证国债指数收益率+5%×同业存款利率。

　　4、风险收益特征：

　　本基金努力追求资产配置动态平衡，在风险预算目标下使基金收益最大化，属于中等风险证券投资基金产品。

　　(三)基金管理人

　　基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

　　(四)基金托管人

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　三、主要财务指标、基金净值表现(未经审计)

　　注：数据涉及期间为2006年7月1日至2006年9月30日。

　　(一)主要财务指标 单位：人民币元

　　1 基金本期净收益 254,807,030.14

　　2 基金份额本期净收益 0.1914

　　3 期末基金资产净值 2,834,027,213.62

　　4 期末基金份额净值 2.0208

　　提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(二)基金净值表现

　　1、上投摩根中国优势本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

　　2006/7/1-2006/9/30 4.58% 0.0133 1.34% 0.0095 3.24% 0.0038

　　2、上投摩根中国优势累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　四、基金管理人报告

　　(一)基金经理介绍

　　基金经理吕俊，男，1973年出生，硕士学历，曾服务于国泰基金管理有限公司，现任上投摩根基金管理有限公司总经理助理，投资总监及中国优势基金基金经理。

　　(二)基金运作合规性说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》的规定。

　　(三)基金经理报告

　　上半年行情结束前后，市场发生了一些局部性变化。由于宏观经济的部分指标持续"过热"和民众对于房价上升的不满，政府陆续出台了一些宏观调控措施。而在股票供应方面，节奏明显加快。同时上市公司整体价值水平相比过去两年提高了很多。诸多因素与获利盘相共振，令大盘产生了一轮回调。尽管如此，上投摩根认为，决定公司股价的关键因素仍然在继续好转。通过股权分置改革，公司治理水平有所提高，投资者关系显著改善；而上市公司业绩表现持续地跟上甚至超过专业投资者的预期，流动性充足。因此，我基金于3季度提高了股票仓位，同时积极进行行业布局的调整。增加了地产、银行等行业的配置；对机械行业的选股作了内部调整；对一些产品线丰富的化工新材料公司也做了增持。对宏观调控的担心曾经一度引发了非理性的抛售，为我们介入这些行业创造了绝佳的时机。十一·五计划刚刚起步，我们的投资重心更倾向于新的经济扩张期，新的比较优势，而非宏观紧缩政策。

　　五、投资组合报告

　　(一)报告期末基金资产组合情况

　　截至2006年9月30日，上投摩根中国优势证券投资基金资产净值为2,834,027,213.62元，基金份额净值为2.0208元，累计基金份额净值为2.1218元。其资产组合情况如下：

　　序号 资产项目 金额(元) 占基金总资产的比例

　　1 股票 2,533,568,661.46 89.01%

　　2 债券 130,392,600.00 4.58%

　　3 权证 1,079,737.05 0.04%

　　4 银行存款及清算备付金 148,019,549.43 5.20%

　　5 其他资产 33,177,647.64 1.17%

　　合计 2,846,238,195.58 100.00%

　　(二)报告期末按行业分类的股票投资组合

　　序号 分 类 市 值 (元) 市值占基金资产净值比例

　　1 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%

　　2 B 采掘业 6,334,491.09 0.22%

　　3 C 制造业 1,442,509,099.29 50.89%

　　C0 食品、饮料 258,180,523.24 9.11%

　　C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%

　　C2 木材、家具 0.00 0.00%

　　C3 造纸、印刷 1,332,409.68 0.05%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 178,966,364.75 6.31%

　　C5 电子 973,389.01 0.03%

　　C6 金属、非金属 244,356,190.32 8.62%

　　C7 机械、设备、仪表 556,847,803.58 19.65%

　　C8 医药、生物制品 125,806,809.33 4.44%

　　C99 其他制造业 76,045,609.38 2.68%

　　4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 768,175.44 0.03%

　　5 E 建筑业 1,413,706.20 0.05%

　　6 F 交通运输、仓储业 73,344,319.55 2.59%

　　7 G 信息技术业 114,805,847.24 4.05%

　　8 H 批发和零售贸易 108,391,992.81 3.82%

　　9 I 金融、保险业 226,659,223.13 8.00%

　　10 J 房地产业 154,851,403.79 5.46%

　　11 K 社会服务业 200,068,730.72 7.06%

　　12 L 传播与文化产业 20,613,470.56 0.73%

　　13 M 综合类 183,808,201.64 6.49%

　　合计 2,533,568,661.46 89.40%

　　(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 股票数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例

　　1 600031 G三一 12,024,156 195,993,742.80 6.92%

　　2 600456 G宝钛 5,717,068 152,131,179.48 5.37%

　　3 000069 G华侨城 9,034,269 135,062,321.55 4.77%

　　4 600036 G招行 12,499,836 124,248,369.84 4.38%

　　5 600299 G新材料 7,268,587 111,572,810.45 3.94%

　　6 600016 G民生 19,000,000 102,410,000.00 3.61%

　　7 600415 G小商品 1,398,983 96,515,837.17 3.41%

　　8 000002 G万科A 12,050,631 91,223,276.67 3.22%

　　9 000568 G老窖 5,850,028 88,861,925.32 3.14%

　　10 600519 G茅台 1,651,912 78,350,186.16 2.76%

　　(四)报告期末按券种分类的债券投资组合

　　序号 券种 市值(元) 市值占基金资产净值比例

　　1 国债 0.00 0.00%

　　2 金融债 130,392,600.00 4.60%

　　3 可转债 0.00 0.00%

　　4 央行票据 0.00 0.00%

　　合计 130,392,600.00 4.60%

　　(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例

　　1 05农发17 60,012,000.00 2.12%

　　2 06农发06 40,038,600.00 1.41%

　　3 04国开01 30,342,000.00 1.07%

　　(六)基金投资资产支持证券及报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细

　　无

　　(七)投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、截至2006年9月30日，本基金的其他资产项目包括：

　　序号 其他资产项目 金额(元)

　　1 交易保证金 1,933,912.50

　　2 应收利息 1,841,319.57

　　3 应收申购款 15,059,440.84

　　4 证券清算款 14,229,550.97

　　5 待摊费用 113,423.76

　　其他资产项目合计 33,177,647.64

　　4、截至2006年9月30日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下：

　　无

　　5、截至2006年9月30日，本基金持有的权证明细如下：

　　权证代码 权证名称 权证数量(份) 权证成本(人民币元)

　　被动持有 580007 长电CWB1 15,000 0.00

　　580990 茅台JCP1 7,539 0.00

　　580997 招行CMP1 3,927,910 0.00

　　合计 3,950,449 0.00

　　主动投资 - - - -

　　合计 - -

　　备注：本基金持有的权证全部为被动持有，未发生主动投资情况

　　6、报告期内本基金管理人没有运用自有资产投资本基金。

　　六、开放式基金份额变动

　　单位：份

　　报告期期初基金份额总额 1,194,130,145.89

　　报告期间基金总申购份额 394,291,964.60

　　报告期间基金总赎回份额 186,009,027.28

　　报告期期末基金份额总额 1,402,413,083.21

　　七、备查文件目录

　　1. 中国证监会批准上投摩根中国优势证券投资基金设立的文件；

　　2. 《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》；

　　3. 《上投摩根中国优势证券投资基金托管协议》；

　　4. 《上投摩根开放式证券投资基金业务规则》；

　　5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　存放地点：基金管理人或基金托管人处

　　查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　上投摩根基金管理有限公司

　　2006年10月25日

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。