98％的基金净值遭遇重创 不利因素影响短暂

　　杨磊

　　10月以来，一向表现平稳的基金重仓股相继出现大幅下跌，由此连累了基金净值大幅下跌。天相统计显示，从10月11日至16日，开放式股票型和混合型基金平均单位净值下跌1.8%，这说明基金所投资股票平均下跌幅度超过2%，明显超过了同期上证指数0.7%的跌幅。其中，一些今年以来业绩优异的基金跌幅最大，最多下跌幅度达到4.84%。基金业内人士分析，工行IPO带来的资金面影响，基金业界重大事件和传言带来的心理影响，以及重仓股重新评估是部分基金重仓股暴跌的重要原因。

　　98%的基金净值下跌　　

　　基金重仓股下跌的苗头出现在10月11日，当日上证指数出现0.29%的上涨，而开放式股票型和混合型基金的平均净值却出现了0.3%的下跌，这说明基金重仓股的表现已经开始落后于大盘。而基金重仓股集体性大幅下跌出现在10月12日和16日，这两日基金单位净值下跌都超过了1%。天相统计显示，155只开放式股票型和混合型基金在12日和16日的平均单位净值分别为1.05%和1.02%，这两天也因此成为了今年9月初以来，基金单位净值损失最严重的两天。

　　从基金重仓个股来看，洪都航空无疑是基金重仓股中最吸引眼球的一只股票，短短5个交易日，从35.24元下跌到24.92元，跌幅达到了29.28%。今年基金中报时，有44只基金重仓持有了17.7亿元洪都航空，这些基金近期在洪都航空上的损失高达5亿元左右。此外，S大商、农产品等重仓股的跌幅也达到了10%以上。

　　重仓股的暴跌让众多基金最近一周的累计净值跌幅惊人，大量基金的单位净值下跌超过3%，甚至超过4%。统计显示，11日至16日所有155只基金中仅有融通成长、中信红利和华安宏利三只基金的单位净值没有下跌，其他98%的开放式基金净值下跌。其中，跌幅超过4%的开放式基金有4只，跌幅在3%至4%之间的基金有14只，跌幅在2%至3%的基金有54只。

　　某基金分析师表示，一般开放式基金都是保持60%-95%之间的股票仓位，平均仓位有75%-80%，因此如果基金单位净值下跌近5%，就意味着该基金重仓股票平均下跌了6%。

　　不利因素影响短暂　　

　　事实上，由于近期几个较大的不利于基金重仓股的因素几乎同时爆发，导致了基金重仓股集体性下跌。

　　腾出资金迎接工行的IPO被不少业内人士认为是重要原因之一。有基金人士认为，工行超级IPO申购可能冻结1万亿资金，对市场资金面将形成一定压力，导致部分基金等机构杀跌。由于基金持股集中度过高，一些基金在需要资金参与工行IPO时，被迫从一些基金重仓股中套取资金，一旦有基金想从核心重仓股中撤离，其他同时重仓该股的部分基金可能出现争相撤离的现象。

　　就在工行IPO开始网下配售前后，基金业界发生的一个重大事件加剧了重仓股下跌。华安基金公司老总因涉嫌个人违纪而被要求协助调查，该基金公司重仓股随即出现大幅下跌。由于该基金公司重仓股中，有许多也同时被其他大批基金重仓，例如，贵州茅台、烟台万华、金融街、农产品、国电南自等，这些重仓股的大幅下跌也使得其他基金单位净值出现下跌。

　　一家基金公司投资总监表示，基金业界正在对重仓股进行重新评估，并且在基金与其他投资者之间、基金与基金之间的分歧有加大的趋势，以洪都航空为代表的航天军工股的大幅下跌或者剧烈波动就是一个很好的例子。

　　此外，市场中还出现了一些针对个别基金公司的利淡预期，由于每家基金公司持有一大批基金重仓股，投资者对基金重仓股的投资心理发生了变化，担心再发生不可预测的事件。

　　不过，多数业内人士认为上述因素的重合实属偶然，且大多只在短期内造成一定影响，不会从根本上改变市场对基金重仓股的预期。