工行发行促使洗牌 基金重仓股凸显新机会

　　近日，基金重仓股出现了大幅震荡，航天军工股龙头洪都航空在节后已暴跌30%强，昨日的民生银行等个股也出现在跌幅榜前列。看来，基金重仓股面临着洗牌的压力。

　　工行发行等压力促使洗牌

　　从目前来看，基金重仓股的洗牌主要有两大压力，一是工商银行发行与上市所带来的挤出效应的压力。因为工商银行是银行股的“大佬”，自然会成为各路资金主动配置的对象。而且基金等机构资金日后的股指期货等因素，也需要主动配置，所以，在基金目前平均仓位已位于70%以上的背景下，只能拆东墙补西墙，即卖出重仓股换入工商银行，从而产生挤出效应，重仓股也进入洗牌状态中。二是市场新近出现的压力，尤其是华安基金高管接受调查，使得敏感资金嗅到了重仓股洗牌的信号。同时，关于打击内幕交易等一系列相关报道也使得基于注资预期的航天军工股等基金重仓股面临着种种抛压。

　　洗牌中规避两类个股

　　当然，就目前来看，工商银行发行与上市对基金重仓股的洗牌效应是最为直接的，循此思路，有两类基金重仓股要予以规避。一是银行股，尤其是目前估值并不便宜的银行股。因为随着工商银行、中国银行以及后续可能存在的兴业银行等诸多优势银行的加盟，目前一些竞争力相对一般的中小银行可能会有被边缘化的趋势，而目前这些银行股其实也是基金重仓股。二是估值偏高且目前现有资产难以支撑现价的注资预期股，包括航天军工股、部分地产股。毕竟基金经理们是明白人，君子不立危墙之下，所以，前期涨幅颇大且目前传闻缠身的个股极有可能成为后续调整的“重灾区”，建议投资者还是谨慎观望为宜。

　　消费热点有望成为新机遇

　　当然，基金重仓股的洗牌过后，也会给市场带来新的机会，不仅仅是以工商银行等为代表的新优质资产可能会因基金的积极配置而在上市后有一定的短线机会，而且消费热点亦会带来新的机会。

　　目前消费领域的中高档家具、平板电视等消费热点的爆发性消费增长也会带来相应的黑马股，所以，海信电器、厦华电子可以关注。另外，TDI产品价格上涨、化纤产品价格上涨也可能带来短线热点，毕竟基金有时候做短线的感觉也不错，保定天鹅、江南高纤、沧州大化、蓝星清洗等个股可密切关注。

　　江苏天鼎 秦洪