开放式基金 一线基金的绩效不理想

　　王群航

　　金秋10月，股市债市联袂上升，沪深综指的上涨幅度均超过了1.8%，债券市场的平均上涨幅度在0.2%左右。股票市场行情走势总体不错，但在部分大盘蓝筹股稳健上涨的同时，一些前期表现强势的板块出现了较大幅度的振荡，以股票市场为主要投资对象之基金的盈利表现也就出现了较大幅度的落差。从公司层面上看，融通、富国、光大保德信、中信、长城等公司旗下基金的绩效表现相对比较突出。按照中国银河证券基金分类体系确定的分类结果，根据中国银河证券基金研究分析系统的统计，各类型基金的业绩表现情况如下：

　　一、

　　股票型基金上周的平均净值增长率为0.42%，61只基金的净值增长，1只基金的净值平盘，22只基金的净值下跌，超过四分之一的基金在如此良好的基础市场行情背景情况下净值折损，总体绩效状况不好。光大保德信红利、融通蓝筹成长这两只基金的周净值增长率高于3%，分别为3.61%和3.54%，是上周全市场中绩效领先的基金。其它绩效表现较好的基金还有万家公用、建信优选、中信红利等。总体来看，上周绩效领先的基金或为新基金，或为前期绩效表现一般的基金，由此可见，由于基础市场行情背景情况的变化，多数前期绩效表现较好的基金面临着较大的市场风险，在战略资产配置、行业资产配置等方面陷入了暂时的困境。

　　二、股票基金――指数型基金

　　近期我们一直在提醒广大投资者关注一个重要的话题：投资于指数型基金的时候，选择好市场、选择好指数很有必要。上周指数型基金又表现出了这样的绩效特征，在平均净值增长率为1.66%、为市场第一的同时，华夏上证50ETF的周净值增长率达到了3.04%，比标的指数的上涨幅度还多0.01个百分点；紧随其后净值增长较多的基金是易方达50，周净值增长率为2.65%。指数型基金的净值上涨幅度出现这样的状况与市场的基本面情况变化有关，也与不同的指数基金有不同的投资管理策略有关，因为后市指数期货即将面世，ETF的运作策略是完全复制型的。

　　三、混合基金――偏股型基金

　　偏股型基金上周的平均净值增长率为0.73%，30只基金的净值增长，1只基金的净值平盘，6只基金的净值下跌，总体收益情况一般。长城久恒、融通行业、嘉实主题、富国天瑞、银河

　　四、混合基金――平衡型基金

　　平衡型基金上周的平均净值增长率为0.23%，11只基金的净值增长，1只基金的净值平盘，7只基金的净值下跌，总体绩效情况不好。周净值增长率高于2%的基金仅有一只，另有中信经典、长城安心这两只基金的周净值增长率高于1%。此类基金的总体绩效表现有一个特点，即多数新基金在上周投资运作过程中总体取得了较好的绩效，老基金和前期的绩优基金多数遇到了暂时的挫折。

　　五、货币市场基金――货币市场基金A级

　　由于此类基金本身投资运作方面的特殊情况，以及国庆长假、信息披露等方面的原因，货币市场基金上周的绩效数据其实还包含的国庆期间的投资收益，故收益指标数据普遍升高，广发货币、中信现金、益民货币、华夏现金、长盛货币、交银施罗德货币、建信货币、嘉实货币、申万巴黎货币、博时现金、南方现金等基金均在此半个月的时间里有较好的收益，其中华夏现金、中信现金、益民货币、长盛货币这四只基金在节假日期间的收益明显领先。这种情况表明上述基金均持有收益率较高的券种，投资运作情况较好。

　　六、其它基金

　　除了货币市场基金以外，其它以债券市场为主要投资对象的基金目前是开放式基金市场上的弱势类别。不过，在这些弱势的基金类别当中也还是存在这一些强势品种，如南方基金管理公司旗下的南方宝元、南方多利、南方避险，均在各自的基金类别中收益领先；偏债型基金里的天治财富也因为有较为灵活的资产配置策略，可以在适当的时候、在股票市场上有较大比例的投入而有较好的收益。这些具有一些另类特色的基金经常会受到一些投资者的偏爱。