2006新发基金大盘点 5月前成立基金业绩骄人

　　徐幸福

　　5月前成立基金业绩骄人　　

　　今年新发基金业绩排名表现出显著的时序性，5月份前成立的基金业绩明显好于5月份后成立的基金，偏股型基金的净值增长率与基金成立时间呈现正相关关系。根据聚源数据统计，5月份前成立的13只偏股型基金今年平均净值增长率为22.63%，而5月份至7月底成立的16只基金的平均成立以来的净值增长率只有4.96%。

　　在对42只偏股型新基金的业绩排名中，排在前十的基金中有9只同时是今年成立最早的基金，其中，东方基金公司的东方精选基金，以55.82%的份额净值增长率遥遥领先排名第一。该基金成立于2006年1月11日，也是今年成立最早的基金。景顺资源、天治核心分别以46.4%、43.53%的收益率排在前三甲之列。相较5月份之前成立基金取得的较好业绩，其后成立的基金业绩最好的嘉实主题也不过为9.1%。

　　可见，在一个持续走好的市场中，越早入市获利的可能性越大。尽管5月份后新发基金受到投资者追捧，由于相对建仓成本较高、建仓需要时间等因素影响，其业绩已经难以再现上半年老基金的风采。

　　三季度绩优新基金更值得关注　　

　　由于下半年市场一改上半年单边上扬的走势，走出反复振荡的行情。市场的调整说明投资者的分歧开始加大，这也是真正考验基金经理专业投资能力的时候。对行情转变以后三季度新基金的业绩表现进行统计，也许更能反映基金经理应对新情况的能力，以及未来的业绩表现趋势。

　　根据聚源数据统计显示，三季度，天治核心、嘉实主题、南方稳健二号分别以11.73%、9.1%、7.2%的份额净值增长率排在新基金的前三名。其中天治核心持仓分别占基金净值9.65%、8.06%的第一、第二大重仓股星新材料、金地集团，在三季度股改复牌后大涨，成为拉动基金净值上升的主要原因。而从新基金整体业绩表现来看，

股票投资能力较强的基金公司旗下新基金表现还是较为突出。嘉实、南方、易方达、广发、汇添富、银华旗下今年成立的新基金，三季度业绩排名比较靠前。此外，虽然三季度新基金业绩绝对量上看相差不大，最好的与最差的基金绝对差值不过为11.88%，但从相对量来看，差距已出现较明显的分化，业绩差距甚至达到20多倍。对于下一步的基金投资选择，投资者可关注三季度表现良好的绩优基金公司旗下基金。

　　新基金业绩逊于老基金　　

　　今年成立的新基金整体来看表现尚好，不过，与老基金相比，新发基金业绩还是远不如老基金的表现。统计数据显示，121只偏股型老基金今年以来的平均份额净值增长率达到59.97%，这一数字远高于5月份前成立新基金22.63%的平均收益率。今年表现最好的华夏大盘精选、广发小盘、上投阿尔法份额净值增长率高达102.14%、99.3%、95.5%，是今年表现最好的新基金业绩的近2倍。这也说明，在大盘持续走好的环境下，相较净值较低的新基金，老基金的投资价值更大，这也印证了单从份额净值大小判断基金投资的风险与收益的错误。

　　从三季度偏股型基金的业绩表现看，绩优老基金仍然占有一定优势。对163只偏股型基金的统计中，排在前20位的基金中只有3只新基金，前50位中有9只新基金。整体来看，新基金三季度业绩也稍逊于老基金，这可能与新基金规模普遍较大、仓位相对较轻有关。

　　不过，值得欣慰的是，今年成立的新基金中除了9月份成立的一只基金外，目前净值都在面值之上，并没有给投资者带来损失。

　　大型基金初试过关　　

　　由于投资者的追捧，5月份后大型基金的规模创出新高，基金只数也大幅增加，目前市场上的大型基金绝大部分都是今年新成立的基金。这些大型基金的表现如何也是市场关注的焦点。

　　数据显示，今年成立的大型基金业绩表现良好，取得了满意的成绩。在5月份以后成立的29只偏股型基金中，今年以来收益率排在前三名的嘉实主题、南方稳健二号、交银稳健基金规模都超过了50亿份，份额净值增长率分别达到9.1%、7.2%、7.08%；最为引人瞩目的“百亿”基金广发优选、易方达价值、银华优质表现也不错，分别以6.45%、4.55%、4.93%的增长率排在第四位、第十二位、第十位。

　　而从三季度业绩表现情况来看，大型基金的收益也比较好。数据显示，5月份以后成立的新基金三季度前十名中有6只基金规模超过50亿份，前三名基金都是50亿份以上的基金。这说明，目前来看，一度被专业人士质疑的大型基金的业绩表现还较不错，明星基金经理的投资管理能力也再次被印证，大型基金可谓初试过关。

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