三年内以3.5亿美元开拓中国市场 访霸菱基金

　　记者 黄磊

　　“未来3年，霸菱将再向中国市场投入3.5亿美元风险基金，即达到每年1亿多美元的规模。”日前，霸菱亚洲投资有限公司的合伙创办人兼首席执行官庄奕诚接受记者专访时表示，“中国的投资机会很多，霸菱非常看好民营企业，我们将涉足多个领域。”

　　据介绍，霸菱亚洲是亚洲历史最悠久的私募基金之一，曾投资于超过40家亚洲公司，霸菱亚洲一般的投资金额介乎2500万美元至1亿美元不等。1998年进入中国内地以来，投资了16个项目，投资额达2.5亿美元，成功投资了网易、掌上万维、永和大王等项目，平均回报率超过200%。特别是，在网易项目上，霸菱亚洲的回报率更是高达800%。而2006 年上半年，霸菱亚洲投资基金III已经在中国完成另外三项投资，分别是从事私营教育、天然资源及工业供应的中国公司。

　　“毅力、纪律和小小的运气。”作为一个职业风投家，庄奕诚用这几个词来概括风投这个相对神秘的行业。

　　基金总规模已超过10亿美元

　　外资机构对

中国经济的看好成就了霸菱基金的扩张。庄奕诚表示，目前，霸菱亚洲旗下一支新的私募基金———霸菱亚洲投资基金III已经成功筹集4.9 亿美元。据悉，霸菱亚洲投资基金III吸引了广泛的机构投资者，集资规模接近前一只基金的两倍，目标针对中国、印度、新加坡、台湾、香港及日本市场一些需要资本进行业务拓展或管理层收购的中型公司。完成这次资金筹集后，霸菱亚洲旗下的基金总资产现在已超过10亿美元。

　　庄奕诚表示，正物色需要战略投资人的公司，以助其达到公司业务的战略目标，同时希望协助这些公司迅速发展，并提升他们在地区及国际上的竞争力。据悉，今年上半年，霸菱亚洲投资基金III已经在中国完成另外三项投资，分别是从事私营教育、天然资源及工业供应的中国公司。

　　有意投资国内中小板企业

　　在业界，霸菱对IT领域的投资一直被认为经典案例，特别是对网易的成功投资。但现在霸菱也在进行转型。庄奕诚告诉记者，面对中国经济的高速增长，霸菱发现在国内的各行各业都涌现出很多有增长潜力的中小企业，2001年起，霸菱跨越多个行业的投资都取得了不小的成功。

　　庄奕诚认为，中国经济未来持续的高增长给中小企业带来了很多机会，也给了风险投资行业很多机会。他透露，过去霸菱没有对国内上市公司投资，现在随着投资范围的扩大，正在对一些在国内上市的中小企业进行接触和考察。

　　庄奕诚非常看好民营企业，认为投资的机会非常多。相比其他以大型收购为主的基金，霸菱对中小企业的关注更多。凯雷这样的基金有控股权的要求，而霸菱想成为有一定影响力的小股东，并为企业提供一些咨询建议，而且持股比例很有弹性。霸林选择公司是从下而上的，要求公司具有自身特点，前一年利润要达到千万人民币且具有高成长性。另外，霸菱会支持原来的企业管理层 ，最大化地挖掘公司的价值。

　　

人民币汇率风险不大

　　对于外资风险投资商来说，人民币汇率是业内关心的一个话题。在中国实行

汇率改革之前，中国的新兴高科技公司已经开始吸引大量的风险投资。这些资金的注入使得这些公司的价值被提升，这吓住了一些投资商，他们认为这些公司的价值被高估。但庄奕诚认为，对风险投资来说，人民币汇率风险不大，正面影响将大于负面影响。他认为，进入的成本比较关键，要追求一个合理的价格进入，继续挖掘公司的价值。

　　而谈到目前对国内风投市场的看法，他认为，希望外资的进出更加开放，如果所投资的企业受到海外上市的限制，那么企业价值就受到损害，他希望在中国的投资能更市场化。另外，虽然近期中国在外资并购上有严格的趋势，但庄奕诚认为这不会对外资的进入造成很大影响。

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