上投摩根总经理 规模为业绩让步

　　本报记者 徐国杰 上海报道

　　上投摩根日前暂停了旗下双息平衡基金的申购业务，以控制快速增长的基金规模。同时，在即将发行的成长先锋基金中，又增加了“限量发售”条款。上投摩根基金公司总经理王鸿嫔表示这是从保持稳定的投资业绩、保证投资者服务质量角度出发作出的决定。

　　记者：基金规模对基金公司经营来说非常重要，在双息平衡基金规模持续增长的情况下，上投摩根为何要选择暂停申购？

　　王鸿嫔：双息平衡基金自6月26日正式开放日常申购赎回以来，基金规模呈现快速增长趋势。至8月31日，与开放申购赎回之初相比，双息平衡基金规模增长幅度超过10亿元人民币，而且资金持续流入势头不减。鉴于双息平衡基金规模的快速增加，为保证稳定的投资业绩与国际化客户服务水准，我们决定暂停其日常申购业务及相关的定期定额业务。

　　记者：近期基金销售市场从一度热销开始趋于平稳，为何双息平衡基金规模能获得快速增长？

　　王鸿嫔：有两个原因比较重要。首先，投资者对上投摩根投资运作能力有信心。据中国银河

证券基金研究中心统计，至8月31日，上投摩根旗下中国优势、阿尔法基金自成立以来累计净值增长率均超过80%；8月31日，双息平衡基金净值也达到1.0291元。其次，上投摩根良好的品牌效应、高标准的客户服务等让投资者产生强烈认同。

　　记者：成长先锋基金限量发售是怎样规定的？是不是规模对基金运作有较大影响？

　　王鸿嫔：成长先锋基金的首发募集规模拟不超过50亿份。即在募集期内，如果本基金首发募集规模达到或超过50亿份，或预计次日将达到或超过50亿份，本基金将公告提前结束发售。

　　上投摩根投研队伍正在累积大基金运作经验，并且已表现出出色的管理能力。如，双息平衡基金从成立至8月31日，收益率达到2.91%，无论是与同期成立的基金，还是与国内目前50亿规模以上的基金比较，表现都值得肯定。

　　就目前的市场环境而言，基金规模过大将影响到基金的中长期运作，但用发展的眼光来看，随着中国

资本市场规模扩容，大量优质企业上市，将为大规模基金提供更多优良投资标的，单只基金可运作的合理规模会不断提高。

　　记者：从双息平衡基金暂停申购业务，到目前的成长先锋基金限量发售，上投摩根为何在基金规模控制上非常用心？

　　王鸿嫔：维持基金绩效且保护既有持有人权益，是公司中外双方股东的一致承诺。2004年4月，台湾摩根富林明资产管理考量到基金规模增速过快，就曾经暂停旗下中小基金的申购业务；香港摩根富林明资产管理也曾做过相似动作。

　　上投摩根在2005年9月公司推出阿尔法基金时，就采取了为期两周的“闪电发行”；双息平衡在今年4月份首发时，为保持合理规模，决定将原定三周的发行期缩短为两周；此次我们又将成长先锋基金的首发募集规模拟不超过50亿份。

　　在公司成立之初，我们就以“先求好，再求大”为目标，这是上投摩根两年多来放弃单纯的规模追求，而是专心对品牌、客户服务和投资业绩进行精耕细作的强大后盾。无论是双息平衡基金暂停日常申购，还是成长先锋基金限量发售，也是从保持稳定的投资业绩、保证投资者服务质量角度考虑。我们真挚感谢广大投资者的热情支持，上投摩根将会继续贯彻“客户利益致上”的宗旨，力求为投资者提供稳定的回报和更优质的服务。

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