社保基金二季度大幅增仓 偏爱机械设备股

　　西南证券 张刚

　　社保基金对市场的预期颇为乐观，二季度大幅增仓，持股市值比一季度增加73.52%。从行业偏好上看，社保基金一直对机械设备行业情有独钟，连续多个季度重仓在机械设备行业股票上。

　　二季度增仓明显

　　今年第二季度社保基金列入前十大流通股股东的持股市值合计为215.06亿元，比第一季度的123.94亿元增加了91.12亿元，增幅为73.52%。社保基金第二季度共计持股266877.05万股，比第一季度增加78736.21万股，增幅为41.85%。

　　二季度被新进的股票数量最多，是被减持数量的4倍多，也超过了被增持的股票数量，凸现其大举新进建仓的迹象。

　　财政部、劳动保障部、人民银行批准发布了旨在规范社保基金境外投资运作的《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》，自2006年5月1日开始实施，社保基金正式启动海外投资。规定明确，全国社保基金投资境外的资金来源，为以外汇形式上缴的境外国有股减持所得，所以不会影响到其在内地股市上的投资。社保基金理事会理事长项怀诚曾表示，社保基金中长期战略资产配置计划作出重大调整，境内股票投资将从目前总资产的14％大幅度提高到25％-30％，新增资金将达100亿元以上。

　　偏爱机械设备股

　　从行业偏好上看，社保基金一直对机械设备行业情有独钟，连续多个季度重仓在机械设备行业股票上。二季度持有机械设备股49只，比一季度多10只；持仓市值为49亿元，比一季度增加23亿元，增幅为85%。十一五”规划中指出，我国要推进产业结构优化升级，以自主创新提升产业技术水平，加快发展先进制造业，而先进制造业的核心是重大装备制造业。围绕加快发展装备制造业，近期政策支持力度明显加大：2006年6月上旬，国务院召开振兴装备制造业工作会议，提出要把振兴装备制造业放到突出重要的战略位置，6月底国务院又出台加快振兴装备制造业若干意见，意见明确了加快振兴装备制造业的目标：到2010年，发展一批有较强竞争力的大型装备制造企业集团，增强具有自主知识产权重大技术装备的制造能力。在政策扶持和国内投资需求的推动下，装备制造业在未来的10年中将得到迅猛的发展。

　　金属非金属持仓市值由第一季度的第三跃居第二名，被持有股股票有34只，比一季度多6只；持仓市值为26亿元，比一季度增加13亿元，增幅为110%。其中有色类的公司有16家，钢铁类的10家。

　　交通运输也是社保基金较为看好的行业，持股市值和持股家数均小幅增加。

　　二季度社保持股占Ａ股比例前十名

　　代码名称持股比例（％）变动比例（％）

　　600423．ＳＨＧ柳化17．5410．87

　　600831．ＳＨＧ广电17．43新进

　　000882．ＳＺＧ京华联15．94新进

　　600858．ＳＨＧ银座14．315．89

　　600600．ＳＨ

　　600525．ＳＨＧ长园12．967．42

　　600978．ＳＨＧ宜华12．691．55

　　600012．ＳＨＧ皖通11．791．10

　　000024．ＳＺＧ招商局11．253．24

　　600202．ＳＨＧ哈空调11．115．14

　　社保股票投资额度（亿元）

　　社保基金股票持仓状况和行业情况汇总

　　机构种类所持股票数量增持减持新进持平持仓市值最高的前三个行业

　　2004年四季度1314439399机械设备交通运输金属非金属

　　2005年一季度13749363814机械设备交通运输金属非金属

　　2005年二季度14335494811机械设备电力、供水供气交通运输

　　2005年三季度16643248811机械设备电力、供水供气交通运输

　　2005年四季度21086208915机械设备电力、供水供气交通运输

　　2006年一季度236853010615机械设备交通运输金属非金属

　　2006年二季度2621012611322机械设备金属非金属交通运输