做最会省钱的基金菜鸟(2)

　　前端/后端收费模式：选择哪种有讲究

　　现行的开放式基金的申购费有前端收费和后端收费两种收费模式。前端收费模式是在投资者申购时从申购款中一次性扣除申购费；后端收费模式是指在购买时免交(认)申购费，而在赎回基金时再交纳，并且持有年限越长费率越低，直至为零。目前，大部分基金采取前端收费模式，有些基金则在传统的前端收费模式之外，还提供了后端收费模式供投资者选择，投资者每次购买基金时可以自由选择前端或后端收费方式。

　　很多投资者想当然地认为后端收费模式好，申购时省下的申购费也在生钱，可以最大化地发挥资本的价值。其实，后端收费模式对投资者的意义，主要在于申购费率会随着基金持有年限逐年递减，甚至不再收取申购费用，适合于长期投资者。从数学上看，只有当投资期限内，后端收费模式下的申购费率低于前端收费时，才可能节省申购费。同样以某大盘精选基金为例，来为投资者来算一笔账。

　　省钱提示：

　　投资者需关注的是，不同收费模式下的申购费率不同，不同购买渠道执行的申购费率也不同。选到最省的方法还得多下功夫！

　　比如前端收费模式下，某大盘精选基金的申购费率为1.5%，后端收费模式下则为1.8%；前端收费模式下，通过银行购买这只大盘精选基金的申购费为1.5%，而通过其网上直销渠道的只收取申购费的四折，即0.6%。

　　学会用基金转换

　　前面讲过，基金买卖的手续费比较高，所以，如果每次市场行情不好时，投资者都选择赎回基金，等市场行情向好的时候再申购的方式，无疑会付出很大的投资成本。其实，完全没必要这样操作，现在很多基金公司都为投资者提供了基金转换的业务，即在同一家基金公司旗下的不同基金之间进行转换，通常的做法是在高风险的

　　投资者利用基金转换业务，可以用比较低的投资成本，规避股市波动带来的风险。一般而言，当股市行情不好时，将手中持有的股票型基金等风险高的投资品种，转换为货币市场基金等风险低的品种，避免因股市下跌造成的损失；当市场行情转暖时，再将手中持有的货币市场基金等低风险低收益品种转换成股票型基金或配制型基金，以便充分享受市场上扬带来的收益。

　　基金公司的基金转换业务为投资者提供了费率优惠。以广发旗下的基金为例，由股票型基金广发聚丰转换为货币市场基金时，只需支付0.5%的赎回费即可，市场向好时，再由货币市场基金转向广发聚丰，此时只需为货币市场基金新增收益的那部分基金份额补交1.5%的申购费即可，这样，市场低迷时，通过货币市场基金赚取了稳定收益，而且，再转为股票型基金时，还省去了那部分资金的申购费。

　　所以，投资者在最初选择基金时，也应该考虑该基金公司旗下的产品线是否全面，可供市场波动时进行基金转换。另外，投资者需注意的是，不同的基金公司的基金转换业务收费方式不同，具体执行基金转换操作时，需咨询基金公司。

　　该只基金前端和后端两种收费模式下的申购/赎回费率如下表：

　　假设期初投资10万元，持有期限在1年内，投资期限内该基金的回报率为10%，那么前端收费模式下，如果投资者通过代销渠道购买，执行1.5%的申购费率，到期赎回基金可赚取7808元，如通过直销渠道购买，执行0.6%的申购费率，投资收益将是8793元，而如果采取的是后端收费模式，到期将只能获得7470元的收益。两种收费模式下的最大差异将达到1323元。如果同期基金的回报率为20%，最大差异将达到1443元，而如果像今年上半年的行情一样有90%的回报率，最大差异将达2300多元。

　　省钱提示：显然，对于那些将基金作为两三年甚至更长期限投资工具的投资者，可考虑后端收费模式，而持有基金期限在两年以内的，还是前端收费更合适。

　　去哪里买基金最划算？

　　现在的基金投资者，很多都是通过银行购买的，一部分人是出于对银行的信任购买基金，另外一部分人也确实不知道除了银行还能去哪里买。其实，基金购买渠道还有很多可供选择，不同的渠道，便利性、费用、提供的服务都有较大差别。基金的交易原则上是在哪里购买在哪里赎回，而且日后如需要进行基金转换等操作也需要通过当时的交易渠道办理，如中途变更交易渠道，则需办理转托管等手续，造成不必要的麻烦，因此，在决定购买基金时，选择一个适合自己的渠道是非常重要的。投资者可以从便利性、费用、可获得的服务三个方面来考虑。下面介绍当前主流的三种购买渠道。