财经纵横

养老储蓄可选生命周期基金

http://www.sina.com.cn 2006年08月23日 12:42 扬子晚报

  据权威机构预测,随着中国出生率的下降和寿命的延长,到2030年,老龄人口将占总人口的24%。面对养老制度不明朗,越来越多的人选择了储蓄防老。然而,对应于我国国民经济的高速发展和较低的利率水平,“储蓄”已经越来越不能胜任居民的养老需求。假设通胀率为3%,按照当前扣税后的活期存款利率计算,居民储蓄金额的购买力水平每年将缩水2%以上,20年后将缩水近一半。如何对财产进行有效的保值增值逐渐成为老百姓所关注的问题。

  对于中国的老百姓来说,除银行存款外,可以用于投资的工具主要包括:股票、债券、基金这三类金融产品。股票高风险、高收益;债券风险低,收益也低;证券投资基金则介于股票和债券之间,这种集合资金、专家

理财的方式,更适合普通投资者。一般情况下,随着投资者年龄的增长,风险承受能力会逐渐下降,相应的投资也应逐步偏向保守,为了解决这一问题,海外出现了一种新的基金品种——生命周期基金。与一般的证券投资基金自始至终保持不变的风险收益特征不同,这种基金将随着时间的推移,通过降低股票投资比例,提高债券投资的比例,逐步降低风险水平,使得预期收益日趋稳健。生命周期基金的这种设计理念非常符合养老投资的需求,已经成为国外养老市场中最重要的金融产品之一。在美国,401(K)计划中包含生命周期基金的计划数目在1995年至2005年的10年间膨胀了7倍,规模也从几十亿增长到1000多亿,年规模复合增长率高达43%。在国内,目前可选的此类基金有2020生命周期基金,正在中行和
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储蓄销售,有15年目标期。其中前五年股票投资比例最高可达95%;以后越接近目标期限(2020年),股票比例上限越低,债券比例下限越高,收益日趋稳健,重在保值。到2020年之后,这只基金逐步演变为一只低风险债券型基金,是一只理想的养老储蓄产品。金燃

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