与机构站在同一起跑线基金重仓三季度上旬表现
http://www.sina.com.cn 2006年08月22日 17:05
聚源数据
谢虎 黄翔 钟杰 邓海
市场进入机构搏弈时代，机构是市场的主导力量，投资者与机构共舞，将是在二级市场利润最大化的一个简单的途径。随着中报的逐渐公布，机构的布局也逐渐展示在投资者的眼前，特别是作为市场最大主流机构的开放式基金的10大重仓股，成为市场关注的焦点。它们近期的表现如何？哪些值得投资者重点关注和介入？从我们的数据统计中可以看出一些端倪。
开放式基金10大重仓股概况
从本期进入开放式基金10大重仓股行列的282只个股行业占比来看，机械设备仪表、金属非金属、石油化学塑胶塑料行业的个股最多，从占上市公司该行业比例来看，金融保险业、传播与文化产业、采掘业的个股入围比例较高，但从持有市值方面来看，却是食品饮料、金融保险业和批发零售贸易三个行业最高。另外从开放式基金10大重仓股表现出来的增减仓情况来看，电子、食品饮料、机械设备仪表业的个股中增仓个股较多；而农林牧渔、建筑业和综合类行业中开放式基金新建仓的个股比例较大，特别是农林牧渔业的个股，全部是开放式基金新建仓个股，值得重点关注；而减仓个股较多的行业主要集中在房地产、纺织服装皮毛以及金融保险业(有些行业个股较少，不具备太大意义，因此不归入统计范围，如个股增仓较多行业里的造纸印刷业，个股新进较多行业里的木材家具业)。
从行业整体表现把握开放式基金10大重仓股的板块行业机会
从报告期开放式基金10大重仓股的行业整体表现来看，综合类、批发零售贸易、农林牧渔、食品饮料行业整体涨幅较大(木材家具业个股较少不在统计之列)，这些都是开放式基金新进个股较为集中或者持有市值较高的行业，而基金减仓幅度较大的房地产行业在报告期内整体表现最差，仅上涨6.45%。各行业的表现基金与开放式基金的动向相吻合。 然而在第三季度上旬(这里的统计时间是7月1日至8月16日)，却出现了一定的分化，在第二季度表现最差的房地产行业出现了逆市上涨，对于其上涨的原因，我们分析有两点：一是人民币升值是房地产板块的长期利好，也是推动其上涨的内在本质因素；二是虽然机构在第二季度处于回避政策调控风险对该行业采取了减持，但房地产板块整体业绩并没有恶化，不排除机构在避过调控风头后由减持变为增持的可能。对于表现出现异常，逆市走强的基金重仓的房地产板块个股，投资者应该高度关注。另外综合类行业整体表现强者恒强，在基金新进建仓整体涨幅较大的情况下，在大盘回调时仅保持微调，表明基金的介入对其股价形成了较大的支持，这个行业有望成为大盘调整结束后率先上涨的板块。食品饮料和批发零售贸易两个行业由于在第二季度涨幅较大，本轮回调幅度居前，对于它们，由于开放式基金持有市值较大，表明高度看好，在大幅下跌后依然存在机会，但由于前期涨幅较大，应该静待其回调到位后才能介入。
另外，在各行业中增减仓、新进个股的行业表现也有一定的差别，如增仓个股整体表现中，食品饮料业个股整体跌幅较大；新进个股整体表现中综合类行业整体表现较好，而批发零售贸易业整体跌幅较大；在减仓个股中，房地产、石油化学塑胶塑料业整体表现较好，食品饮料依然表现较差。
|
行业 |
家数 |
占基金10大重仓股比例(%) |
建仓期复权区间平均涨跌幅(%) |
调整期间复权区间平均涨跌幅(%) |
|
增仓 |
新进 |
减仓 |
增仓 |
新进 |
减仓 |
增仓 |
新进 |
减仓 |
|
采掘业 |
9 |
22.22 |
33.33 |
44.44 |
94.05 |
9.55 |
25.04 |
-1.80 |
-16.89 |
-11.75 |
|
传播与文化产业 |
5 |
20.00 |
40.00 |
40.00 |
96.27 |
64.86 |
32.59 |
-19.07 |
-7.33 |
-1.10 |
|
电力、煤气及水的生产和供应业 |
7 |
14.29 |
28.57 |
57.14 |
23.89 |
105.93 |
49.84 |
-10.60 |
-18.21 |
-10.39 |
|
电子 |
6 |
66.67 |
33.33 |
0.00 |
45.56 |
65.64 |
|
-4.30 |
-13.84 |
|
|
房地产业 |
11 |
0.00 |
18.18 |
81.82 |
|
22.17 |
2.96 |
|
-5.89 |
18.50 |
|
纺织、服装、皮毛 |
4 |
0.00 |
25.00 |
75.00 |
|
27.44 |
48.65 |
|
8.17 |
-9.95 |
|
机械、设备、仪表 |
54 |
48.15 |
40.74 |
11.11 |
71.45 |
81.90 |
41.97 |
-9.08 |
-2.71 |
-12.30 |
|
建筑业 |
7 |
28.57 |
71.43 |
0.00 |
52.80 |
35.31 |
|
-11.53 |
-7.69 |
|
|
交通运输、仓储业 |
20 |
30.00 |
30.00 |
40.00 |
40.39 |
99.53 |
31.64 |
-10.54 |
-7.16 |
-12.13 |
|
金融、保险业 |
8 |
12.50 |
25.00 |
62.50 |
18.68 |
80.54 |
32.87 |
-7.01 |
-16.83 |
-7.15 |
|
金属、非金属 |
27 |
33.33 |
37.04 |
29.63 |
57.65 |
56.02 |
33.95 |
-7.37 |
-6.64 |
-10.26 |
|
木材、家具 |
1 |
0.00 |
100.00 |
0.00 |
|
97.96 |
|
|
-1.49 |
|
|
农、林、牧、渔业 |
6 |
0.00 |
100.00 |
0.00 |
|
74.64 |
|
|
-5.98 |
|
|
批发和零售贸易 |
20 |
40.00 |
50.00 |
10.00 |
79.00 |
91.33 |
38.78 |
-9.33 |
-12.53 |
-10.36 |
|
其他制造业 |
2 |
0.00 |
50.00 |
50.00 |
|
35.73 |
33.67 |
|
18.38 |
13.16 |
|
社会服务业 |
9 |
11.11 |
44.44 |
44.44 |
55.55 |
71.23 |
23.59 |
-8.66 |
-6.29 |
-4.12 |
|
石油、化学、塑胶、塑料 |
22 |
13.64 |
40.91 |
45.45 |
81.23 |
64.42 |
31.90 |
-11.98 |
-2.60 |
0.29 |
|
食品、饮料 |
17 |
52.94 |
23.53 |
23.53 |
81.00 |
67.10 |
67.42 |
-12.21 |
-9.06 |
-15.99 |
|
信息技术业 |
18 |
27.78 |
44.44 |
27.78 |
66.21 |
79.26 |
39.72 |
-5.30 |
-9.56 |
-15.15 |
|
医药、生物制品 |
20 |
30.00 |
50.00 |
20.00 |
62.56 |
69.24 |
41.22 |
-8.25 |
-2.29 |
-13.56 |
|
造纸、印刷 |
2 |
50.00 |
50.00 |
0.00 |
54.00 |
67.34 |
|
-5.90 |
-2.85 |
|
|
综合类 |
7 |
28.57 |
57.14 |
14.29 |
100.75 |
84.99 |
56.39 |
-12.02 |
6.58 |
-10.56 |
寻找与基金站在同一起跑线上的重仓股机会
与机构共进退，一个重要的问题就是个股成本问题，7月以来的调整为投资者逢低介入开放式基金重仓股创造了条件。我们选择第二季度开放式基金10大重仓股中基金增持和新进股份达到个股流通股比例5%以上或者持有市值在5000万元以上的个股，通过统计其在建仓期的最低收盘价到8月16日的涨幅，选择出了涨幅低于20%的个股。选择增持和新进股份达到个股流通股比例5%以上或者持有市值在5000万以上的个股，是因为建仓的股份占流通股比例越大，建仓市值越大，越表明基金的看好程度，另外也限制了流通性，避免了基金在建仓后的迅速撤离。一般基金建仓都会造成股价的上涨，从建仓期的最低收盘价到涨幅20%左右的价位，一般来说都是或者低于基金建仓的区域，投资者在这样的价位区间介入，会处于一个与大资金持平或者低于大资金持仓成本的相对安全区间。
| 股票代码 |
股票名称 |
建仓期复权区间涨跌幅(%) |
调整期间复权区间涨跌幅((%) |
本期持有数量(万股) |
本期占流通A股比例(%) |
本期建仓股数(万股) |
本期介入股份占流通股比例（%） |
本期建仓市值（万元） |
建仓期最低收盘价至8月16日区间涨跌幅（%） |
|
600616 |
Ｇ 食 品 |
62.5 |
-28.05 |
1258.84 |
3.44 |
655.78 |
3.69 |
10308.90 |
19.57 |
|
600261 |
Ｇ浙阳光 |
44.01 |
-11.93 |
888.36 |
6.01 |
888.36 |
14.24 |
12063.93 |
18.25 |
|
000709 |
Ｇ 唐 钢 |
42.72 |
-19.19 |
2271.30 |
1.00 |
2271.30 |
2.59 |
8994.33 |
18.08 |
|
000629 |
Ｇ新钢钒 |
40.48 |
-16.35 |
4349.01 |
1.71 |
4349.01 |
3.96 |
15960.88 |
17.81 |
|
000027 |
Ｇ深能源 |
23.89 |
-10.6 |
5620.18 |
4.67 |
651.53 |
1.18 |
5283.90 |
13.81 |
|
600827 |
Ｇ 友 谊 |
42.66 |
-21.39 |
665.27 |
6.18 |
665.27 |
6.18 |
7564.08 |
13.77 |
|
600550 |
Ｇ 天 威 |
34.13 |
-21.53 |
500.00 |
1.37 |
500.00 |
3.97 |
10940.00 |
12.44 |
|
000898 |
Ｇ 鞍 钢 |
18.25 |
-8.66 |
7676.04 |
1.52 |
2262.48 |
2.40 |
13846.39 |
11.92 |
|
000001 |
深发展Ａ |
18.68 |
-7.01 |
2043.99 |
1.45 |
1746.50 |
1.24 |
13203.54 |
10.02 |
|
002041 |
登海种业 |
77.95 |
-43.16 |
300.00 |
1.70 |
300.00 |
5.37 |
5610.00 |
3.91 |
新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
