汇通网8月12日讯——周二(8月10日)清淡的夏季市场交投被打破。中国央行让人民币大幅贬值2%，这项举措引发了全球金融市场不小的波澜。避险情绪陡增，全球股市、油市、大宗商品市场普跌，金市和债市受追捧。分析认为，人民币暴跌有两种解读，其一表明中国将不计一切代价实现7%增长目标；其二说明中国经济非常糟糕，以致于局面陷入慌乱的地步；目前来看第二种可能更大。而疲软的中国经济或许会使得美联储9月加息的时点有所推延。
具体市场上，美元指数周二维持震荡交投，因人民币贬值引发美联储加息的不确定性，而美国当日经济数据对市场影响有限；欧元兑美元震荡攀升至1.1040，受到利差交易平仓以及希腊利好情绪支撑；现货金价攀升至三周高位，因人民币大幅贬值引发避险；原油价格跌至六年最低，人民币贬值、OPEC预估以及原油库存降幅不及预期施压油价。
中国央行意外让人民币贬值2%，引发市场波澜。人民币周二创逾20年来最大跌幅，触及三年新低，因此前中国央行出人意料地让人民币中间价一次性贬值近2%， 激起一系列反应，不少分析师认为货币战争的阴影渐近。
中国央行将此举称为“一次性贬值”，并表示这是向人民币汇率市场化方向迈进。不过此前中国公布的一系列数据疲弱，一些分析师认为选择在此时调整汇率中间价，表明当局意在提高出口竞争力。
中国央行表示，自周二起做市商在每日银行间外汇市场开盘前，参考上日银行间外汇市场收盘汇率，综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。
人民币大跌约2%，一度低见6.3360，为2012年9月以来新低，也是该货币1994年贬值以来最大跌幅。人民币自3月以来锁定在极度狭窄区间波动，波幅仅0.3%。
纽约梅隆银行驻伦敦外汇策略部门主管Simon Derrick说，“今天这个举措有意思的地方不是贬值幅度。没错，现在回到了2012年9月时的水准，但美元指数自那时起上涨了22%，所以相比之下没什么。”
Simon Derrick称，“不管贬值幅度看来有多温和，这看起来的确像要扳回在国际市场流失的一小部分竞争力，未来几天的进展相当重要。如果我们能看到人民币更加自由波动，那很好；但如果回过头来，人民币的走势被紧盯不放那就形同货币战了。”
摩乃科斯证券资深策略分析师山本雅文表示，“随着对经济放缓的疑虑升高，人民币贬值是中国唯一还没尝试过的事，此前中国已祭出货币、财政及拉抬股市的政策。人民币贬值可能不会就此结束。坡元、韩元和台币等与中国有竞争关系的货币下跌，今天的政策可能会引起贬值大战开始的说法。”
美元指数周二维持震荡交投，因人民币贬值引发美联储加息的不确定性，而美国当日经济数据对市场影响有限。
在中国央行举措之后，市场有关美联储在9月加息的预期有所降温。分析认为，中国央行的行动使得美联储在加息方面有了顾虑。市场普遍认为美联储将在年内某个时点开始结束近零利率时期，可能最早在9月升息。而目前决策者可能因担忧损害全球经济成长而推迟升息。
ADS Securities首席市场策略师Nour Al-Hammoury表示：“值得注意的是，美联储将如何应对美元升值。这几乎肯定会让美联储主席耶伦(Janet Yellen)和美联储遇到更多问题，并且可能使美联储9月份加息的可能性化为乌有，因为美元汇率的上涨会给美国经济带来更多麻烦。很显然，货币战争又回来了，接下来几个星期的事情将非常值得关注。”
苏格兰皇家银行(RBS)策略师指出，中国政府的举措凸显出中国是通胀下降压力的一个主要来源。他们表示，这种全球性的货币政策转变不会被美联储忽略，而且还可能进一步分化联邦公开市场委员会(FOMC)成员。市场需要一些时间才会知道人民币走弱对美元和贸易数据的影响，但这将是美联储在9月会议上又一个需要考虑的因素。
Penn Mutual Asset Management主管兼资产组合经理Zhiwei Ren表示，人民币贬值是通胀下降的表现，因所有来自中国的进口产品都将变得更便宜。市场担心中国能在亚洲掀起又一波货币贬值大潮，因所有出口国都需要靠货币贬值来相互竞争。这次人民币贬值将让美元更强劲，这对美联储是一个重大考验，使其又少了一些在9月加息的理由。
摩根大通的分析师却认为，人民币贬值不会改变对美联储9月加息的预期。该行认为，这或令美国经济在未来一到两年内损失些许GDP；9月的FOMC会议上人民币很可能将成为美联储谈论的议题之一，但不足以令其改变加息时间；不过，如果人民币持续贬值导致美元强势，预计美联储的“鸽派”论调将会增强。
法兴银行仍预计美联储将9月份加息，但面临更多不确定性。该行认为，人民币贬值主要通过美元和金融环境这两个渠道影响美国。人民币走弱会造成外部通缩压力，但对美国经济增长和通胀前景的影响几乎可以忽略。尽管如此，最终影响仍然取决于人民币未来累积贬值幅度，以及美国其他交易伙伴的反应。
美元指数小时图显示
当日美国数据方面。周二美国公布的经济数据好坏参半，数据对市场走势影响有限。具体数据显示，美国6月批发库存月率0.9%，预期0.4%，前值0.6%；批发销售月率0.1%，预期0.5%，前值0.2%。
该数据显示，6月库存的增加以机动车及机动车零部件的库存增加为首，其增幅为2%，抵消了计算机及计算机周边设备与软件库存减少2.1%的影响。6月批发库存与销售比为1.3。
分析认为，得益于6月油价上涨推升成品油库存价值及农产品价格上涨，批发库存增幅大于预期，预示着美国第二季度GDP增速或将被上修；然而批发销售仅小幅增加导致库存销售比上升，意味着需要更强劲的商业活动方可清库存，或将对制造业及经济增长造成拖累。
美国7月NFIB中小企业乐观程度指数95.4，预期95.4，前值95.1。评论认为，美国7月NFIB小型企业信心指数从15个月低点反弹上升，整体表现好于预期，主要原因是汽车销售、就业和服务业数据稳健增长，小型企业对未来半年的企业状况保持信心，这为第三季度潜在经济增长增加更多动能。
另外，美国8月8日当周icsc-高盛连锁店销售年率3.1%，前值1.5%；美国二季度非农生产力初值1.3%，预期1.6%，前值-1.1%。
欧元兑美元震荡攀升至1.1040，受到利差交易平仓以及希腊利好情绪支撑。欧元兑美元走高，主要受到利差交易平仓的支撑，此外来自希腊的利好消息也对欧元构成支撑。
欧元受到利差交易平仓支撑。在中国人民银行意外宣布让人民币贬值后，欧元意外上涨，因人民币贬值诱发利差交易平仓。投资人轧平以欧元为融资货币的人民币仓位。
荷兰国际集团(ING)资深利率策略师Martin van Vliet表示，“人民币贬值被解读为中国的情况进展不是那么好，而这个举措让投资人采取避险行动。”
中国经济放缓的事实可能降低欧元区通胀前景，引发市场臆测欧洲央行可能在原定的购债计划基础上，祭出更多经济刺激计划。
欧元兑美元小时图显示
另外，来自希腊的利好消息也对欧元构成支撑。周二希腊与其国际债权人敲定纾困协议。希腊财政部一名官员周二表示，希腊已确保以三年时间从欧盟及国际货币基金组织[微博](IMF[微博])取得约850亿欧元融资。希腊将可向欧洲央行偿还8月20日到期的32亿欧元债款，避免违约。
欧盟方面表示，与希腊的技术谈判结束。仍在与希腊就敲定最后一些细节进行谈判。欧盟需要“政治协议”来最后敲定希腊救助方案。希腊总理齐普拉斯要求希腊议会议长在周四之前完成批准援助计划的进程。
经济数据方面，当日德国ZEW经济景气指数和欧元区ZEW经济景气指数表现中规中矩，对市场影响有限。具体数据显示，欧元区8月ZEW经济景气指数47.6，前值42.7；德国8月ZEW经济景气指数25.0，预期31.9，前值29.7。
现货金价攀升至三周高位，因人民币大幅贬值引发避险。投资者评估中国安排人民币贬值近2%以提振经济的影响。在一系列疲弱的数据公布后，中国政府允许人民币跌至近三年来最低水平。
现货金稍后反弹至三周高1，119美元，上扬0.4%，报1，108.66美元。现货银上扬0.7%，报每盎司15.30美元。
中国是世界最大黄金进口国之一，黄金交易者指出，中国投资者为抵消人民币贬值影响而发出的避险买盘是推动金价上涨的原因之一。
部分黄金交易员押注此举将迫使美联储延后加息，因借款成本上升将为美国制造商增添更多压力，后者需在国际市场上和中国竞争。
现货金价小时图显示
麦格理分析师Matthew Turner说，“黄金因市场担忧这是新一轮货币战而受益，中国此举加剧了全球经济的不确定性和面临的风险，这通常对金市有利。”
经济学家和美联储观察人士称，中国货币贬值不太可能分散美联储对本国经济的关注，美国经济状况看似即将准备好迎接升息的挑战。不过，投资者已削减在无息黄金市场的敞口，增加美元押注，因预期美联储将在今年升息。
High Ridge Futures的金属交易部董事David Meger表示，“任何形式的延迟，或预期美联储可能会保持耐心，可能会将升息时间推迟到9月之后等迹象，毫无疑问会被视为对金市有利的因素。”
不过，分析师预计，从中长期来看，人民币贬值不会提振黄金的价值，因这会引发一轮更大范围的全球性货币贬值。Julius Baer的商品分析师Warren Kreyzig表示，“长期来看，人民币贬值给金市构成一定的阻力，因这使金价对于中国投资者而言更昂贵。”
原油价格跌至六年最低，人民币贬值、OPEC预估以及原油库存降幅不及预期施压油价。美国原油期货周二结算价为逾六年最低，此前中国安排人民币贬值，令投资人对全球第二大原油消费国的石油需求产生疑虑，而石油输出国组织(OPEC)的预估显示，尽管油价低迷，但非OPEC成员国可能将保持高产量。而API原油库存数据降幅不及预期也施压油价。
美国原油期货收低1.88美元或逾4%，报每桶43.08美元，为2009年3月来最低结算价，较3月18日所创的今年低点高约1美元。布伦特原油期货收挫1.23美元或2.4%，报每桶49.18美元，回吐昨日逾半数升幅。
交易商表示，英国石油在印第安纳州的炼厂故障可能持续至少一个月，日产能约24万桶的原油馏分设备将暂停运作，这令市场的利空气氛更加浓厚。
人民币周二创逾20年来最大跌幅，触及三年新低，因此前中国央行出人意料地让人民币中间价一次性贬值近2%，在市场掀起轩然大波，不少分析师认为货币战争的阴影渐近。
分析师表示，人民币下跌会令中国进口如石油等以美元计价的商品变得更昂贵，这对全球第二大石油消费国的需求是个令人沮丧的信号。这一因素已持续导致油价下跌。
美原油价格小时图显示
美国能源情报署(U.S. Energy Information Administration)周二将美国和全球现货原油价格预期分别下调了约10%，预计2015年美国原油期货为49.62美元/桶，布伦特为54.4美元/桶。
OPEC周二调高非OPEC国家2015年的原油供应预测，表明油价崩跌要比原先预期花上更多的时间，才会对页岩油等其他竞争油品产生影响。
今年迄今，美国原油期货大跌近20%，去年重挫46%。布伦特原油期货在去年急挫48%的基础上今年又已经跌了15%。
美国方面当日还发布了行业版的API原油库存数据，结果该数据降幅不及预期，这再度施压油价走软。具体数据显示，美国8月8日当周API原油库存-84.7万桶，预期-180万桶，前值-240万桶。美国8月8日当周库欣地区的API原油库存-3.4万桶，前值-50.4万桶。
北京时间5点34分 美元指数报97.20/22，欧元兑美元报1.1038/40，现货金价报1108.68美元/盎司。
