东京汇市15日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低

　　东京汇市15日短期美元兑日圆外汇期权隐含波动率微幅走低，等待美国经济数据的公布。

　　综合外电8月15日报道，东京汇市15日，短期美元/日圆外汇期权隐含波动率微幅走低，交易员表示，因现货市场美元汇率缺乏明确走向遏制了外汇期权的市场需求。

　　但他们补充说，市场人士对在美国通货膨胀数据公布之前积极卖出期权的做法相当谨慎；该数据或将促使联邦储备委员会(Federal Reserve，简称Fed)再度加息的预期升温，并为美元带来提振。

　　交易商称，1个月期美元/日圆平价期权隐含波动率为7.90%/8.20%，低于纽约汇市14日的8.00%/8.15%。

　　交易商还表示，1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.55%/0.65%，纽约汇市14日为0.55%/0.75%。

　　交易员称，亚洲汇市早盘，美元兑日圆在上下0.33日圆的窄幅区间内波动，原因是许多投资者都不愿在美国通货膨胀数据公布之前积极调整头寸。

　　根据接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家的预期，全球交易时段晚些时候即将公布的美国7月份核心生产者价格指数(PPI)将上升0.2%，而16日公布的7月份核心消费者价格指数(CPI)预计将较此前一月上升0.3%。

　　交易商表示，如果上述数据强于预期，则可能会导致美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Comittee)在9月份利率政策会议上加息的可能性增强，这将对美元构成支撑。

　　但还有一些期权投资者持悲观态度，认为上述数据足以推动美元走出114日圆-117日圆的交易区间。

　　他们表示，在上述数据揭晓之前，短期外汇期权隐含波动率还会继续走软。

　　一名交易员表示，由于现货市场走势平淡，短期美元/日圆外汇期权出现部分抛盘。

　　东京汇市方面，一些市场人士卖出了1周期美元看跌/日圆看涨期权，执行价格为115.00日圆，面值5，000万美元，隐含波动率为8.4%。另外有投资者在8.4%的隐含波动率水平以117.05日圆的执行价格卖出了面值5，000万美元、8月25日到期的美元看涨/日圆看跌期权。

　　但是，交易员表示，有投资者在10.5%的隐含波动率水平以115.00日圆的执行价格买进了面值1.5亿美元、周五到期的美元看跌/日圆看涨期权。上述交易表明，这些期权买家认为本周公布的美国通货膨胀数据可能会令人失望，从而使美元跌至期权执行价以下。

　　长期外汇期权隐含波动率15日走高，这意味着美元/日圆现汇将在中、长期内将出现更多波动。3个月期期权的隐含波动率为8.10%/8.40%，6个月期期权的隐含波动率为8.20%/8.50%，1年期期权的隐含波动率为8.30%/8.55%。

　　以下是格林威治时间03：00的1个月期外汇期权隐含波动率：

　　                 东京汇市        纽约汇市       东京汇市

　　                  15日             14日          14日

　　美元/日圆     7.90%/8.20%     8.00%/8.15%     8.10%/8.30%

　　欧元/美元     7.50%/7.80%     7.55%/7.75%     7.55%/7.80%

　　欧元/日圆     6.15%/6.45%     6.15%/6.45%     6.35%/6.80%

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.55%/0.65%，纽约汇市14日为0.55%/0.75%。

　　以下是格林威治时间03:00的现货市场

　　               东京汇市      纽约汇市

　　               14日           11日

　　美元/日圆      116.59        116.70

　　欧元/美元      1.2725        1.2722

　　欧元/日圆      148.36        148.46