东京汇市11日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低

　　因美元下行风险降低，东京汇市11日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低。

　　综合外电8月11日报道，因越来越多市场人士认为，下周美元不会跌破114.00日圆，东京汇市11日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低。1个月期美元/日圆平价期权隐含波动率为7.80%/8.00%，低于纽约汇市10日的8.00%/8.70%和东京汇市10日的7.80%/8.10%。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.65%/0.85%，纽约汇市10日为0.50%/1.00%。

　　交易员们表示，日本第二季度国内生产总值(GDP)数据表现弱于预期，降低了市场对日圆近期内将会大幅上涨的潜力，这可能是导致此次隐含波动率下跌的原因之一。

　　经过价格因素调整后，日本第二季度国内生产总值较上一季度增长0.2%，此前接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家的平均预期值为增长0.4%。

　　东京市场达成的期权交易显示，许多市场人士认为，未来数日美元在现汇市场可能继续保持窄幅波动。

　　交易商们称，一些投资者卖出一周期面值为5，000万美元的美元/日圆勒束式期权，执行价为114.75日圆和115.65日圆，隐含波动率6.75%。

　　他们补充称，如果未来数日美元继续在上述执行价区间波动，勒束式期权沽售者将获得期权费。

　　交易员们表示，投资者们还出售了一天期美元看涨/日圆看跌期权，执行价格在115.65日圆，面值1亿美元，隐含波动率6.00%；这显示出，他们预计未来数小时内美元不会突破该执行价。

　　以下是格林威治时间03:00的1个月期外汇期权隐含波动率：

　　　　　　　　　　　东京汇市　　　　纽约汇市　　　　　东京汇市

　　　　　　　　　　　　11日　　　　　　10日　　　　　　　10日

　　美元/日圆 　　　7.80%/8.00% 　　　8.00%/8.70% 　　　7.80%/8.10%

　　欧元/美元 　　　7.55%/7.80% 　　　7.60%/8.10% 　　　7.90%/8.10%

　　欧元/日圆 　　　6.35%/6.60%　　　 6.25%/6.35%　　　 6.40%/6.65%

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.65%/0.85%，纽约汇市10日为0.50%/1.00%。

　　以下是格林威治时间03:00的现货市场

　　　　　　　　　　东京汇市　　　　　纽约汇市

　　　　　　　　　　　11日　　　　　　　10日

　　美元/日圆　　　　115.47　　　　　　115.29

　　欧元/美元　　　　1.2774　　　　　　1.2794

　　欧元/日圆　　　　147.50　　　　　　147.52