FX168讯 周四（5月5日）美国公布的初请以及挑战者企业裁员数据均表现不佳，但因此前美元指数已经大幅下挫，且投资者在周五美国非农数据公布前对所持空仓进行回补，美元指数震荡走高，最高触及93.86，为近一周以来最高水平，且连续三个交易日走高。周四，美联储四大地区联储主席将先后发表讲话，市场关注其有关6月加息的评论。大宗商品市场方面，原油日内的表现格外抢眼。在两大爆炸性利好的刺激之下，油价暴力反弹，美国原油期货价格一度飙升逾5%，布伦特原油期货价格升幅超过4%。
野火战法同时肆虐 原油价格顺势飙涨
周四欧市盘中，因加拿大野火中断了油砂生产，而利比亚冲突升级也威胁到该国的石油产量，市场对于供应中断的担忧提振了原油的价格走势，油价开启了暴力反弹之路。WTI原油价格一度重回46美元/桶上方，日内涨幅近5%，布伦特原油日内涨幅达4%。
（美油小时走势图，来源：FX168财经网）
能源管理研究所（Energy Management Institute）的原油分析师蔡理奇拉（Dominick Chirichella）表示，“油价已经重启上涨模式，市场因为加拿大的大火而无视昨天公布的美国库存数据。”
交易商表示，美国原油价格上涨主要受到加拿大野火肆虐，导致阿尔伯塔省石油生产中断的带动。
加拿大当局周三表示，野火肆虐已导致西部石油城市麦克默里堡（Fort McMurray） 88000名居民全部疏散，1600栋建筑物烧毁，并可能导致整个城市大部分被摧毁。
民众被告知往阿尔伯塔省北方油田避难，再加上部分输油管预防性关闭，数个产油地点的产出已经中断，目前产出下滑数量尚不明朗。
中海油尼克森（CNOOC Nexen）表示，位于Long Lake的厂区因为面临野火威胁而关闭，该厂日产7.2万桶的沥青。
布伦特原油则因利比亚战事升级而上涨。据《华尔街日报》4日报道，控制利比亚东部的政府周二准备封锁所控制地区的石油出口。围绕石油出口收入的争端将因此升级，本就不堪一击的和平协议或受到威胁。
东部政府称，除非所有的出口都通过东部政府控制的一家石油公司进行，否则将禁止船舶在图卜鲁格的Marsa El-Hariga码头装载石油。Marsa El-Hariga码头的出口占据了利比亚石油出口的大部分，每日发货量超过15万桶。
其他消息面：石油输出国组织（OPEC）代表称，OPEC尚无计划在6月份的会议上重启限制原油产量的讨论。彭博社4日报道援引OPEC两名代表的话称，代表们周三在维也纳举行的会议上讨论了石油供给与需求基本面的改善。
噩耗频传美元为何依然上涨？ 美联储四大剑客登台亮相
据周四公布的两份报告称，前瞻指标--美国4月挑战者企业裁员人数，美国上周初请失业金人数竟然同时爆出“罕见”利空，再加上昨天的美国4月小非农--ADP就业人数增幅骤降至三年新低，美国4月非农就业数据恐命悬一线？
上周美国初请失业金人数增幅大于预期，且为一年多来最大增幅，但潜在趋势仍表明就业市场不断改善。
美国劳工部周四公布，截至4月30日当周，初请失业金人数增加1.7万人，经季节调整后为27.4万人。上周的增幅为去年2月以来最大。
（美国初请失业金人数走势图 来源：FX168财经网）
“我们认为初请失业金人数增加主要是技术性原因，来自各个方面的信息显示，企业很难找到他们需要的技术工人，”MUFG Union Bank首席金融策略师Chris Rupkey称。
路透调查的经济学家预计，上周初请失业金人数增至26.0万人。一周初请失业金人数已经连续61周低于30万门槛，持续时间为1973年以来最长。初请失业金人数低于30万人表明劳动力市场健康。
上周初请失业金人数四周均值增加2，000，至25.8万人。市场认为该数据去除了周与周之间的波动，能更好地反映就业市场趋势。
最新的初请失业金数据与4月就业报告没有关联，因不在4月报告的调查时间内。
总体而言，4月初请失业金人数比3月低，表明就业市场相当强劲。尽管周三发布的一份报告显示，上月民间就业岗位增幅为三年来最低。
周四发布的另外一份报告显示，全球人力资源公司Challenger， Gray & Christmas称，美国雇主上月计划裁员人数急升35%至6.5141万，为三个月以来最高水平，大部分已宣布的裁员集中在能源行业。该行业正处于困境，因低油价令利润受损。
（美国挑战者企业裁员人数走势图 来源：FX168财经网）
“经济强劲时企业大幅裁员也属正常。企业不断进行重组，有时裁员的最佳时机就是经济强劲时，”Challenger， Gray & Christmas首席执行长John Challenger称。
数据发布后，美国国债价格小幅缩减跌幅，美元兑一篮子货币上涨，升至一周高位93.86。
（美指小时走势图，来源：FX168财经网）
Action economics货币研究主管Simpson指出，周四美元兑一篮子货币连续三天上涨，主要是因为此前美元兑一篮子货币汇率大幅下跌，交易员希望在周五美国非农数据公布前对所持空仓进行回补。
尽管上周初请失业金人数大增，但4月底申请失业金的总人数降至近16年低位，分析师称美元因此受到支撑，因这提振了美联储6月加息的概率。
“就业市场潜在趋势仍显示出改善的迹象。如明日的非农就业人数位于20万左右，我认为6月加息的可能性不能被排除，”荷兰合作银行新兴市场货币分析师团队指出。
周三的民间就业数据跌至3年最低水平之后，美元一度走软，但随后削减跌幅转而走高。
周四，四大地区联储主席将发表讲话。旧金山联储主席威廉姆斯将作客CNBC，圣路易斯联储主席布拉德也于北京时间晚上23：50在加州大学发表了讲话。
布拉德指出，看似海外阻力在2016年上半年逐步消退，美元走强的影响也看似正在消退；美国就业市场已经达到或可能超过充分就业；核心通胀在一定程度上倾向于上行；市场的利率路径预期与美联储最新的预期有“相当大的差异”，不确定美联储和市场的长期利率路径预期哪一个正确；市场通胀预期指标预计10年期通胀远低于联储目标，这是个“很不好的信号”；不认为“英国退欧”公投是一个可能给金融市况造成压力的事件，因为不管结果如何，任何调整都会在很久之后才会发生。
日内稍晚，达拉斯联储主席柯普朗与亚特兰大联储主席洛克哈特将在斯坦福大学参加“国际货币政策及实务改革”讨论会。
Matys指出，布拉德与威廉姆斯上周发表的讲话明显偏鹰派，这也扶助美元受到支撑。
投资者将关注美联储6月加息的迹象。
“观察他们在6月会议前的立场将颇为有趣，目前市场已经排除了6月升息的可能性，”Oanda高级市场分析师Craig Erlam在报告中称。
“最近几天我们看到美元有所走强，不过这看似并非反映加息预期有所升高，联邦基金利率期货暗示6月加息的几率仍仅为13%，预计12月才会开启今年首次加息，”他写道。
随着美元反弹，欧元、日元等非美货币首当其冲。欧元/美元大幅下挫，一度击穿1.14关口，最低触及1.1397；美元/日元则持续反弹，日内最高触及107.48。英镑/美元盘中跌至10日低位1.4444美元，远低于周二所及的四个月高位1.4770，欧洲汇市尾盘报1.4475，日内下跌0.2%。
（英镑/美元小时走势图，来源：FX168财经网）
“我们真正需要去考虑的是，这已经是本周第三个表现令人失望的重要PMI数据，”FXTM首席市场分析师Jameel Ahmad称。
“尽管公投不确定性已带来一定影响，但我们还需要考虑如果英国真的退出欧盟，一段时间内的经济数据会有怎样的反应。”
多数分析师认为，若英国退欧，将损及该国经济。去年第四季英国经常帐赤字相当于国内生产总值（GDP）的7%，规模如此之大，让英国易受投资流减少的影响。
交易商还将密切关注周四伦敦市长选举中工党候选人萨迪克·汗（Sadiq Khan）能否获胜。
非农报告重磅来袭 投行纷纷为美元交易支招
美国劳工部将于周五（5月6日）北京时间20时30分公布4月非农就业人口变动，以及4月失业率。根据路透调查，经济学家预计劳工部周五发布的报告将显示，4月非农就业岗位增加20.2万个，3月时增加了21.5万个。预计失业率持稳于5.0%，平均时薪连续第二个月增加0.3%。
随着周五非农就业报告即将出炉，作为日成交量5.3万亿美元的外汇市场上最大的交易机构，花旗集团（Citigroup Inc．）认为，美元的“最后审判日”正在临近。
花旗十国集团（G10）外汇策略主管Steven Englander在一份研报中写道，交易员们准备迎接美国非农就业报告，其数据可能决定美联储（FED）6月是否加息。周三美元连续第二个交易日攀升，最近导致其跌至一年低点的跌幅收窄。
周三的ADP民间报告显示美国企业4月份增加就业低于预期，降低了美联储加息可能性。美国劳工部将在周五发布4月份非农就业报告，预计新增非农就业人数连续三个月达到或高于20万人。
花旗预计，再次受服务业企业驱动，美国4月非农就业岗位料较为稳健地增加20万。我们预计，假定劳动参与率持稳，失业率将维持在5.0%。然而，根据近期的趋势，参与率存在上升的风险，这可能推高失业率。自去年9月以来，劳动参与率呈现明显复苏态势，已经从62.4%回升至63%。强劲的就业市场已经吸引许多工人回到就业市场，而这种趋势很可能在近期延续。不过，劳动力供应增加同时也意味着薪资压力上升会被推迟：我们预计平均小时薪资月率仅上升0.2%。这将令年增幅维持在2.3%，不过升幅仍高于本轮周期稍早时的2%水平。平均每周工时应该会从34.4小幅攀升至34.5。
Englander接受采访时说道：“对于他们是否真的认为6月份有可能加息，这可能是美联储的‘审判日’；这让美元非常敏感。”
因此，花旗建议在非农出炉前战术性做多美元。花旗指出，我们预计薪资月率上升0.2%，令年增幅稳定在2.3%。稳定并不是很令人兴奋的消息，但总比减速要好，加之薪资趋势普遍改善，这应足以令美联储（FED）处于6月加息的轨道上。相比市场有关美联储6月加息的概率仅为36%，这应会令美元受到支撑。此外，根据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，对冲基金自2014年5月以来首次净做空美元。尽管我们需要看到美联储措辞出现更加明显的转变才能令美元显著反弹，但美元仍有战术性反弹的空间。我们的量化和技术分析同样表明近期美元存在反弹空间。
法国农业信贷银行（Credit Agricole）周四指出，周三美国4月ISM非制造业采购经理人指数（PMI）从早些时候的低点进一步回暖，使人更坚定第二季度真实GDP会回归更加健康的增速2%。更加重要的是，就业组成回归更加健康的状态，支撑服务业就业人数温和增长。ADP就业报告利空，不过在过去几年ADP都低估了4月非农就业人数。总的来说，报告显示非农就业人数增长接近20万。周五非农前暂时没有其他美国数据。劳动市场状况持续改善，由此加强今年美国经济增长预期。由于可能利好的非农报告将近，美元进入上升通道。
德意志银行（Deutsche Bank）指出，在4月ADP数据公布后，市场认为4月非农区间在16-35万人。本行的预期是17.5万人。如果数据高于20万，则美元会温和走高。此前美元的跌势也将被证明过度了。投资者会倾向于重建美元兑商品货币多头，特别是美元兑澳元（估值因素），美元兑加元（美联储政策敏感性）。
相反，如果数据在10-12.5万人这一表现较差的区间。则将严重影响到市场对美联储在大选前的升息预期。投资者将增持美元空头，特别是美元/日元空头。不及是因为美国本身的问题，也出于对全球经济增长的担忧。
如果数据不及10万人，则美元可能只兑日元、瑞郎和欧元下跌。因为全球经济衰退的恐慌担忧会令商品货币和新兴市场货币都兑美元下跌。市场的焦点将不再是货币政策问题。
此外，历史经验表明，美元在5月会表现相当强劲。根据统计，美元在过去11年中，有9年会在5月份攀升，平均升幅达到1.3%。
因美联储（FED）年内加息概率回升至50%上方，美元自4月末以来早已开始走高，有望终结连续三个月的下滑态势。
即便周三（5月4日）的ADP民间报告显示美国企业4月份增加就业低于预期，当日美元兑16种主要货币中的15种仍呈现上涨态势。
澳洲国民银行（National Australia Bank Ltd．）联合汇市策略主管Ray Attrill说道：“美元可能处于一个拐点。随着此前2016年加息可能性几乎被排除，美元已经下跌了许多。但眼下我们所处的节点就是美元几乎坏消息已经够多了。尽管如此，我们还是要防范周五非农表现疲软。”
此外，5月美元可能反弹还有季节性因素的作用。汇丰控股驻香港高级外汇策略师王菊指出，5月份经济数据通常会疲软些，风险偏好不振，因而股市通常会录得下跌，因此美元会受到避险需求的推动而走强。而据彭博季节性图表，衡量全球股市的指标显示，过去6年中有5年5月份的股市都呈现下跌的态势。
校对：浚滨
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