Alpari艾福瑞：上周美股大跌3.7%，焦点转向美联储

2014年12月15日 15:27 FX168 我有话说收藏本文

　　原油继续下跌

　　美股一周累跌3.7%

　　安倍所在自明党赢得大选

　　关注本周美联储利率决议

　　国际油价上周断崖式暴跌当之无愧地成为了市场的核心焦点，沙特不减产以及国际能源署（IEA）五个月内四次下调原油需求预期等多重因素导致油价上周录得2008年以来的最大当周跌幅，高达12%；自今年6月的峰值以来油价已下跌超过46%，而自OPEC维持产量目标不变以来，原油已累计下跌超过25%。纽约WIT轻质原油期货跌至56.20美元，刷新2009年5月以来的低点，距离2008年金融危机低点40美元仅一步之遥。

　　油价持续下跌令市场人心惶惶，加上中国工业生产不及预期、全球增长放缓担忧升温以及希腊政治动荡等因素，全球股市经历了暴跌的惨烈一周，避险情绪升温则令避险资产日元、黄金白银和债券获得良好支撑。道指上周自18000点关口开始累计下跌3.7%，创三年来最大单周跌幅，标普500下跌3.5%，创2012年5月来最大单周跌幅，纳指跌2.7%。因希腊提前大选引发的政治动荡导致该国股市下跌40%，创下1987年以来最大单周跌幅，也拖累其他地区股市下跌，欧洲股市下挫5.8%，亦创下创三年最大单周跌幅。

　　避险资金从股市流向债市，推动欧美国债收益率持续走低。10年期美国国债收益率上周下跌约0.21个百分点，为2012年6月以来最大单周跌幅。10年期德国国债收益率收于0.641%，为有记录以来最低。10年期英国国债收益率收于1.850%，为自2013年5月以来最低。避险需求和美元下跌推动金价连续第二周上涨，上周录得3.6%的涨幅确认企稳于1200美元上方，COT报告显示12月9日当周黄金多头较上周增加近30%。

　　日元上周以走强为主，周日安倍所在的自民党（LDP）以92.3%支持率如预期赢得大选，联合执政的自民、公明两党总共斩获325个席位从而执掌参议院。安倍的获胜并没有给市场带来太大的推动，由于结果符合市场预期，日元出现了"卖消息，买事实"的走高行情，不过美元/日元很快企稳，守住117.50后试图重启升势。日元长期前景仍取决于安倍的经济改革动力和日央行[微博]政策，不过短期风险情绪和美元走势将主导美元/日元的走势。

　　避险情绪并未推动美元走强，美元继续与美股同步下跌，资金流出一定程度上拖累了美元，同时年底美元多头结利也是推动美元走软的重要因素。CFTC最新持仓报告显示，12月9日当周，美元净多头缩水逾50亿美元至421.9亿美元的水平，为10月份后期以来最低水平。经历自夏季以来的一波强势拉升后，美元受阻90关口附近后回调修正也在情理之中。

　　美元回落令非美货币不同程度地受到了支撑。欧元/美元和英镑/美元上周均反弹200余点，前者触及1.2500，周图录得一根大阳线，且盖过前一周跌势，后者触及1.5750。商品货币依然相对疲软，澳元兑美元今早再次刷新4年新低0.8200，上周澳储行行长斯蒂文斯表示澳元/美元应跌至0.7500，令澳元跌势不止。美元/加元因油价暴跌逼近1.16也录得五年半新高。基本面和政策前景的背离在汇市上显现的淋漓尽致，这种趋势料将延续至今年年底和明年。

　　本周因美联储利率决议的到来而成为年底最后一个"超级周"，上周强劲的美国零售数据未能助美元扭转颓势，美联储能否让美元"插上飞翔的翅膀"再次成为焦点。目前市场主流观点是美联储或放弃"相当长的一段时间内"的措辞，这被视为强烈的紧缩信号，将支持美元。在决议公布前，均是一些零散的经济数据，料有限影响市场。

　　技术分析：

　　欧元/美元突破10月以来的下行压力线，突破后回踩受到支持反弹，汇价有继续上行的趋势。不过整体上看日图仍然较弱，倾向逢高做空策略，只有形成明显的底部才会改变目前空头的观点。上方压力短期关注1.2500整数位置和前期压力1.2550位置。