昨天德国议会通过了EFSF扩大规模的投票，使得市场的紧张气氛稍有缓和。随着德国、芬兰、塞浦路斯等国家陆续在国内赢得对扩大EFSF的支持，以及法德对该问题的重视，欧洲金融稳定基金规模扩大最终落实的可能性越来越大。而且最近几日内公布的欧元区成员国经济数据向好，也给予了投资者更多希望，昨天的德国失业率数据好于预期，更给市场注入了一剂强心针。在整体乐观情绪影响之下欧洲股票市场小幅收涨，欧元则继续维持在1.3600附近的震荡格局。

　　虽然EFSF进展较为顺利，不过希腊的问题迟迟得不到解决让投资者非常头疼。最新消息指出，希腊政府现金只够维持到10月中旬，如果不能得到第二轮救助贷款的首笔80亿欧元资金，恐怕希腊将迎来大规模的违约。昨天欧盟委员会、欧洲央行和IMF的官员开始到希腊就其是否达到得到救助贷款条件问题进行考察评估，现在还没有得到关于评估进展的进一步消息。不过从希腊民众大规模集会游行反对紧缩计划能够看到，希腊实施财政改善计划的阻力还是非常的大的，希腊的前路还会非常的艰难。

　　此外，昨天三大评级公司中的惠誉再度出手，将新西兰长期外币发行人违约评级从“AA+”下调至“AA”，将该国长期本币发行人违约评级从“AAA”下调至“AA+”，评级展望均为稳定。惠誉给出的理由是新西兰的外债水平和赤字发展趋势让人担忧，而且其储蓄与投资比例存在较大长期风险。随后惠誉有对法国银行业的风险进行了警告。其发言人具体表示现在法国银行业的信用评级正面临越来越大的下调压力，因为银行的融资变得越来越困难，流动性可能成为一个问题。融资问题确实是欧洲银行业整体面临的一个重大问题，最近不断有消息成银行业正在考虑用新的工具来进行融资，以缓解目前的困境。

　　美国昨天的第二季度GDP终值公布要好于预期，不过仍旧没能改变市场上的整体担忧情绪，美指承压下挫，美国道琼斯指数虽然最终收涨，不过明显盘中一度承压暴跌。美联储的货币政策慢慢出尽，扭转操作使得市场最终较为失望；而国会两党之间的博弈也使得很多政策不能及时实施，制约了美国经济的复苏。整体的经济局面让投资者越来越担心美国会走入长期的经济低迷。

　　亚洲市场也普遍受到欧洲负面消息影响，出现明显的市场疲软现象。中国谨慎投资欧元区债券的消息符合市场预期，并没有造成太大影响。中国最近的股票市场疲软，慢慢使得人们对于整体经济发展信心不足，可能会对实体经济造成较大影响。另外，中国和东南亚国家在中国南海附近的分歧可能会扩大，建议关注整体态势发展。

　　欧元方面，昨天继续保持在1.3600附近一线震荡，没有明显的趋势性突破出现。昨天亚洲时段在德国投票结果良好预期之下欧美大幅上涨，消化了利好消息，使得真正公布德国通过扩大EFSF议案的时候市场基本没有出现太大波动。之后在希腊大规模游行抗议的负面消息带动下，欧美又出现快速下跌，行情基本和前几日相似。现在欧美继续处于1.3600下方，日内交易建议关注下午公布的欧元区方面数据。另外建议控制周末持仓风险，希腊和三巨头的会谈可能在周末出现结果。

　　英镑方面，昨天继续保持震荡，1.5700这一线的阻力作用非常强，昨天试探这一线之后出现回落，现在继续保持震荡行情。英镑的基本走势依旧主要受到欧元区方面消息影响，建议继续关注今天下午公布的欧元区失业率数据。短期之内欧元、英镑很有可能在希腊的利好消息刺激之下突破阻力，建议控制好周末持仓风险。

　　澳元方面，昨天继续在震荡区间运行，1.0000-0.9690区间的价格约束作用还是比较强的，短期之内澳元可能继续在此区间运行。从现在形势来看，希腊方面最终获得贷款的可能性较大，有可能支持澳元短期内走高，不过突破价格区间上限的可能性不大。

　　黄金方面，昨天出现小幅上涨，整体上依旧处于震荡整理格局之中。现在欧元区方面的债务问题解决方案到了一个关键时期，恐怕短期之内会出现方向性的走势。建议投资者现在开始轻仓位注意风险。个人判断黄金在中期内逐渐下行试探1500一线的可能性较大。到达1500后可能有较长时间整理，酝酿之后的行情。

　　今日公布重要数据：

　　日本8月全国消费者物价指数

　　日本8月失业率

　　欧元区8月失业率

　　欧元区9月调和消费者物价指数初值

　　加拿大7月GDP

　　美国8月个人消费支出物价指数

　　美国9月芝加哥采购经理人指数

　　美国9月密歇根大学消费者信心指数终值

　　美国9月达拉斯联储制造业产出指数

　　RocoForex

　　分析师：李宝良

　　2011.09.30

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