欧美债、非农及央行决议竞相亮相

　　2011年8月1日

　　上周有关欧债危机的问题虽然持续为欧元施加下行压力，然而美国亦迎来多重利空，最终收低。美国债务谈判尚未打破，疲弱的第二季度GDP数据引发QE3预期，令美元下行空间加大。美国上周五公布的数据显示，美国第二季度GDP仅增长1.3%，预期增长1.8%；一季度GDP大幅下修至增长0.4%，初值增长1.9%。此外，美国上周公布的多项重要经济数据均表现糟糕，不仅耐用品订单三个月来第二次出现下降，美国多个地区的制造业均出现了放缓迹象。而美联储上周三在其公布的褐皮书经济报告中更是直言，进入下半年后，美国经济复苏步伐依然保持迟滞。

　　目前距离8月2日的美国债务谈判的最后期限只剩40余个小时而已，其投票能否通过将对美元走势产生极大的影响。其次，本周美国将公布7月非农就业数据，成为美国继上周GDP数据之后又一重磅数据，如若再差于预期，QE3或继续被投资者捧为热点炒作，利空美元；最后，本周还将迎来澳洲联储、英国央行、欧洲央行和日本央行利率会议，按照此前各个央行的措辞，此次四大央行维持现有利率的可能性较大。本周将要公布的重要经济数据有，欧元区6月失业率、美国7月ISM制造业采购经理人指数、欧元区6月生产者物价指数、美国6月工厂订单、美国7月ISM非制造业指数等。

　　交易策略：

　　本周方向：弱势震荡。上周美元指数继续下探，随后以弱势震荡为主，汇价最低已至73.5一线。本周汇价或继续以弱势震荡、小幅下行为主，不断测试低位支持，一旦跌破72.5一线，将打开跌向70关口的进一步空间。

　　操作建议：偏空。逢高做空，目标73.50、72.5，止损75.0。

　　(分析师 王丹)

　　欧元技术面倾向上行

　　2011年8月1日

　　上周欧元宽幅震荡。美国两党在债务上限问题上的争吵不休令美元“很受伤”。美国总统奥巴马周初即发表悲观言论，称可能导致美国评级被下调的债务僵局暂时还看不到解决的希望。美元闻声重挫，欧元/美元得以飙升。周五晚间，一再推迟投票的博纳债务方案终于获得众议院通过，但周末被参议院否决，美国债务上限谈判前景依然扑朔迷离。同时，上周五公布的美国第二季度GDP远不及预期，第一季度GDP增速更是由1.9%大幅下修至0.4%。“二次探底”的魔咒似乎即将成为现实。面对屡屡令投资者失望的美国经济数据，美联储实施QE3或许已箭在弦上，美元面临沉重的下行压力。在美元遭遇卖压的同时，国际评级机构频频对欧洲债务问题出黑手，欧洲债务问题挥之不去，欧元忽上忽下，反映投资者精神紧张。穆迪司周一宣布，将希腊的主权债务评级从Caa1下调至Ca。标准普尔周三发表声明称，将希腊长期主权信贷评级由之前的“CCC”进一步下调至“CC”，评级展望为负面，而进入“B”评级便为垃圾级别。穆迪周五将西班牙Aa2的主权评级置于可能下调的观察名单，且称，若调整评级，幅度将是一个级距。本周美国债务上限谈判仍将牵动市场的神经，尤其是8月2日大限将至，虽然两党很可能会在日期截止前达成妥协，但美元已是伤痕累累，下行压力沉重。尽管欧元也因自身债务问题严重而走势脆弱，但在美元更为疲软的背景下，欧元仍倾向上行。

　　本周方向，倾向上行。日图上，技术指标MACD显示上行趋势，RSI在50上方震荡整理，技术面倾向上行。

　　操作建议，谨慎做多，目标1.4580和1.4700，止损1.4200。

　　8月1日交易策略：

　　日内方向：震荡整理。4小时图上，技术指标MACD跌势放缓，RSI震荡整理，短线汇价或震荡整理。

　　操作建议：区间操作，波动区间1.4250-1.4440。(分析师 宋传增)

　　风险事件接踵而至 英镑或先扬后抑

　　2011年8月1日

　　上周，美国两党在债务上限问题上的争吵不休令美元显著承压，非美货币阔步向前。随着8月2日最后期限的临近，美国联邦政府债务谈判也正式转入了白热化。但是，国会两党依然是一副针尖对麦芒的架势，这令美国债务上限谈判的前景扑朔迷离。屋漏偏逢连阴雨，美国公布的第二季度GDP数据远不及预期，第一季度GDP增速更是由1.9%大幅下修至0.4%，“二次探底”的魔咒似乎即将成为现实。面对屡屡令投资者失望的美国经济数据，美联储实施QE3或许已箭在弦上。不过，意大利借贷成本大涨、评级机构频频对欧元区债务国家发难，也曾一度将投资者的注意力吸引回欧洲债务危机。在避险情绪笼罩之下，英镑等非美货币也一度承压下挫。

　　从英国基本面情况来看，上周英国公布经济数据普遍较差，显示英国经济复苏前景不佳。数据显示，英国6月BBA净抵押贷款仅增长5亿英镑，增幅创1998年3月以来最低，这令英国央行进一步扩大量化宽松措施的风险增加。英国第二季度GDP初值季率增长0.2%，年率增长0.7%。单凭数据看，第二季度GDP季率增速录得2010年一季度以来最低水平，表现并不理想。英国7月CBI工业产出预期差值为+6，前值为+13，创自去年11月份以来的最低水平。英国7月CBI工业订单预期差值为-10，为今年4月以来最低，预期为-2。英国7月CBI零售销售差值为-5，为2010年6月来最低。

　　本周，外汇市场好戏连连。在8月2日最终期限到来之前，美国债务上限谈判仍将牵动市场的神经，美式民主政治秀料将轮番上演。而欧元区形势亦不容乐观，任何欧洲债务危机恶化的消息都将给予脆弱的欧元致命一击。此外，汇市还将迎来4大央行利率会议以及美国非农就业等一系列重要经济数据的出炉。在全球经济增长放缓的背景下，澳洲联储、英国央行、欧洲央行和日本央行料将维持现有利率不变。不过，一旦密集公布的经济数据显示美国经济状况进一步恶化，则市场风险情绪料将受到重创，必将导致汇市大幅波动。下周汇市存在巨大不确定性，望投资者注意控制风险。

　　本周方向：先扬后抑。日图上显示，汇价已突破61.8%斐波纳契回撤线阻力，MACD指标上穿零轴之后继续上扬，多方力量处于强势，RSI指标偏中性。

　　操作策略：逢高做空，可待汇价涨至1.6510位置附近后谨慎做空，目标1.6270，止损1.66。

　　日内方向：倾向上行。4小时图上看，随机指标Stoch双线继续上行，不过即将进入超买区域，MACD指标下行趋势趋缓，多方力量开始增加。

　　操作策略：谨慎做多，目标1.6510，止损1.6445。

　　(分析师 胡立娜)

　　美日或倾向上行 然本周不确定性大增

　　2011年8月1日

　　上周，美国两党在债务上限问题上的争吵不休令美元显著承压，非美货币阔步向前。随着8月2日最后期限的临近，美国联邦政府债务谈判也正式转入了白热化。但是，国会两党依然是一副针尖对麦芒的架势，这令美国债务上限谈判的前景扑朔迷离。屋漏偏逢连阴雨，美国公布的第二季度GDP数据远不及预期，第一季度GDP增速更是由1.9%大幅下修至0.4%，“二次探底”的魔咒似乎即将成为现实。面对屡屡令投资者失望的美国经济数据，美联储实施QE3或许已箭在弦上。不过，意大利借贷成本大涨、评级机构频频对欧元区债务国家发难，也曾一度将投资者的注意力吸引回欧洲债务危机。在避险情绪笼罩之下，日元继续受益上行。

　　虽然日本方面频频发表随时入市干预的言论，希望借此来遏制日元升势，但连日来日元的不断走高早已证明此种口头干预无济于事。最终日本高层选择妥协，称实施规模达到1至2万亿日元的汇市干预将非常困难，而且日本决策者的关注焦点将是8月2日美国调高举债上限的期限，在此之前不太可能实施汇市干预。日本方面公布的数据显示，日本6月零售销售年率上升1.1%，而5月为下降1.3%。日本6月新屋开工年增5.8%，为连续第3个月上扬。日本7月Markit/JMMA采购经理人指数(PMI)经季节调整后升至52.1，6月为50.7。该指标连续第三个月高于50的荣枯分水岭，且为2月来最高水平。表现较好的数据为日元再添利好。

　　本周，外汇市场好戏连连。在8月2日最终期限到来之前，美国债务上限谈判仍将牵动市场的神经，美式民主政治秀料将轮番上演。而欧元区形势亦不容乐观，任何欧洲债务危机恶化的消息都将给予脆弱的欧元致命一击。此外，汇市还将迎来4大央行利率会议以及美国非农就业等一系列重要经济数据的出炉。在全球经济增长放缓的背景下，澳洲联储、英国央行、欧洲央行和日本央行料将维持现有利率不变。不过，一旦密集公布的经济数据显示美国经济状况进一步恶化，则市场风险情绪料将受到重创，必将导致汇市大幅波动。下周汇市存在巨大不确定性，望投资者注意控制风险。

　　本周方向：低位整理略显向上。日图上显示，美元兑日元汇价距离上次G7联合干预位置76.43仅一步之遥，RSI指标虽然较弱，但已现掉头向上迹象，MACD指标已经运行至低位。

　　操作策略：谨慎做多，目标78.60，止损77.20。

　　日内方向：倾向上行。4小时图上显示，RSI指标转而向上，MACD指标依旧低位运行，但是随机指标已经出现金叉，支持汇价上行。

　　操作策略：谨慎做多，目标78.20，止损77.50。   

　　(分析师 胡立娜)

　　美瑞上方压力仍巨大 将持续低位震荡

　　2011年8月1日

　　上周，欧美债危机同步上演，且均有加重趋势。避险情绪引致瑞郎获得重大支撑，美元/瑞郎周跌344点，跌幅4.20%，并大幅创新低至0.7846。美债上限的提升方面，上周两党就14.29万亿美元的债务上限提升谈判陷入僵局，且毫无进展迹象；这也严重威胁了美国的“AAA”评级。欧元区方面，国际评级机构纷纷出手，将欧元区的债务担忧重新推向新的高度。上周一，穆迪将希腊主权债务评级从Caa1下调至Ca。时隔一天之后，标普评级于周三将希腊主权债务评级从Caa1下调至Ca；而穆迪周五又将欧元区核心国之一的西班牙主权评等列入可能下调观察名单中。除却上述因素，美国当地时间周五公布的GDP超跌，再次加剧了QE3的预期。基于上述三大风险事件，瑞郎资产需求强烈，美元/瑞郎得以大幅走低。不过瑞士自身对于瑞郎并不能够提供支撑，

　　1.48的弱于预期和前值的UBS消费数据和7月2.04的KOF领先指标均一定程度限制了瑞郎的涨幅。

　　本周一亚市早盘，美元/瑞郎开于0.7916，对上周跌幅有小幅回升。周内来看，市场各种不确定性因素仍然存在，或有加剧趋势，汇价上方压力依然巨大。尽管有消息称，美国两党如预期般达成临时协议，拟分两步提升债务上限；不过各大的风险恐怕来自于美国“AAA”评级遭降，这将引爆整个金融市场。另一方面，以希腊的“选择性债务违约”以及西班牙等国家为代表的欧洲债务危机问题将更加牵动市场神经。第三，本周将有非农数据公布，由于美国上半年GDP数据较预期的超跌，QE3的预期也将加重。这三大方面均将使得瑞郎有强烈的买盘支撑。料本周美元/瑞郎仍将低位震荡，存较大下行风险。下方支撑位0.7790、0.7600，上方阻力位0.8010。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向：低位震荡，存较大下行风险。日线图上来看，汇价目前短暂受支撑于斐波那契扇形线。各指标也有回转迹象；不过汇价仍位于下行通道内，MOM显示汇价下行动能仍较强。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.7600—0.8010。

　　日内交易策略：

　　日内方向：低位反弹。目前汇价受支撑于斐波那契扇形线，各指标也掉头向上。

　　操作建议：逢低做多。入场点0.7900，盈利目标0.7978，止损在0.7870。

　　(分析师 于召本)

　　本周美元兑加元或低位整理

　　2011年8月1日

　　上周，美国两党在债务上限问题上的争吵不休令美元显著承压，非美货币阔步向前。随着8月2日最后期限的临近，美国联邦政府债务谈判也正式转入了白热化。但是，国会两党依然是一副针尖对麦芒的架势，这令美国债务上限谈判的前景扑朔迷离。屋漏偏逢连阴雨，美国公布的第二季度GDP数据远不及预期，第一季度GDP增速更是由1.9%大幅下修至0.4%，“二次探底”的魔咒似乎即将成为现实。面对屡屡令投资者失望的美国经济数据，美联储实施QE3或许已箭在弦上。不过，意大利借贷成本大涨、评级机构频频对欧元区债务国家发难，也曾一度将投资者的注意力吸引回欧洲债务危机。在避险情绪笼罩之下，商品货币加元承压下挫。此外，上周加拿大公布的5月GDP数据远不及预期，也打压了市场风险情绪。数据显示，加拿大5月GDP月率下降0.3%，为今年2月以来首次出现下降，并创2009年5月以来最大降幅，预期为增长0.1%，前值未作修正，仍为月率持平。

　　本周，外汇市场好戏连连。在8月2日最终期限到来之前，美国债务上限谈判仍将牵动市场的神经，美式民主政治秀料将轮番上演。而欧元区形势亦不容乐观，任何欧洲债务危机恶化的消息都将给予脆弱的欧元致命一击。此外，汇市还将迎来4大央行利率会议以及美国非农就业等一系列重要经济数据的出炉。在全球经济增长放缓的背景下，澳洲联储、英国央行、欧洲央行和日本央行料将维持现有利率不变。不过，一旦密集公布的经济数据显示美国经济状况进一步恶化，则市场风险情绪料将受到重创，必将导致汇市大幅波动。下周汇市存在巨大不确定性，望投资者注意控制风险。

　　本周方向：低位整理。日图上显示，汇价上方面临30日与60日均线阻力，MACD指标已经运行至低位，RSI指标偏中性。

　　操作策略：逢高做空，目标0.94，止损0.9610。

　　日内方向：略显下行。4小时图上看，MACD指标虽继续上行，但升势已有所放缓，RSI指标偏中性。

　　操作策略：谨慎做空，目标0.9470，止损0.9550。

　　(分析师 胡立娜)

　　澳元强势难改 或再创新高

　　2011年8月1日

　　上周澳元强劲上扬。在经过两个多月的高位盘整之后，澳元终于选择上行，并突破前高1.1010的关键阻力，再创历史新高1.1080。欧洲债务问题挥之不去，美国债务问题持续陷入僵局，欧美债务问题此起彼伏，虽然沉重打压市场的风险情绪，不利高风险货币澳元。但同时，也促使投资者选择相对安全的货币，澳洲良好的经济基本面，使的澳元相对欧元和美元来讲更为安全，资金流向成为澳元保持强势的保障。同时，强于预期的通胀数据，提升了澳联储未来升息的预期，刺激澳元一举突破历史高点。数据显示，澳大利亚第二季度CPI季率上升0.9%，预期为上升0.7%，年率上升3.6%，预期为上升3.4%。本周澳联储将公布新的利率决议，无论最终结果是否升息，澳元都可保持强势，除非外围市场环境急剧恶化，而来自国内国外的任何利好消息，都将刺激澳元上行。

　　本周方向，倾向上行。日图上，技术指标MACD和RSI均显示上行趋势，技术面看涨。

　　操作建议，逢低买入，目标1.1080和1.1250，止损1.0800。

　　8月1日交易策略：

　　日内方向：偏强。4小时图上，技术指标MACD跌势放缓，RSI显示回升，短线汇价偏强。

　　操作建议：逢低买入，目标1.1080和1.1100，止损1.0900。(宋传增)

　　纽美大幅创新高 本周上行缺乏动力

　　2011年8月1日

　　上周，受纽联储将收紧货币政策预期以及美指因债务上限提升僵局、美国上半年GDP的超跌而下跌的影响，纽元/美元得以强势上涨，并大幅创新高至0.8798。外围因素方面，上周美国两党就14.29万亿美元的债务上限提升谈判陷入僵局，且毫无进展迹象；这也严重威胁了美国的“AAA”评级。美元资产遭受抛售的同时，纽元成为重要的资金流入对象之一。而美国当地时间周五公布的GDP超跌，再次加剧了QE3的预期。内部因素上，纽联储于周四议息，该次会议之前，鉴于新西兰一连串良好的经济数据以及之前因大地震而降息50个基点，市场普遍预期此次议息会议将释放较强硬的紧缩信号；然而纽联储议息会议宣布维持利率在2.5%不变，并且评论中性。这很大程度上于上周盘尾打压纽元，并使得汇价一度跌落至0.8621的周内低点。另外，评级机构对于希腊以及西班牙的频繁出手，也一定程度打压风险情绪，一定程度限制汇价涨幅。

　　本周一亚市早盘，纽元/美元开于0.8801。因消息称美国两党如预期般接近达成协议，拟分两步提升债务上限，风险情绪的提升使得汇价再创新高至0.8841。本周来看，汇价整体渐失上行动能，或在创出新高后将有所回落。首先，内部加息预期已经利好出尽，且纽联储的言论甚至有伤之前有良好预期的多头；其次外围风险因素依然众多，美国“AAA”评级可能遭降以及以希腊的“选择性债务违约”和西班牙等国家为代表的欧洲债务危机问题将更加牵动市场神经，或成市场新的主导；再者，美国超跌的GDP导致本周非农预期至关重要。有鉴于上述因素，料后市汇价创新高后，恐将回落。下方重要支撑位0.8665、0.8612，上方阻力位0.8890。

　　本周交易策略：

　　本周方向：整体回落，或先涨后跌。周线图上，汇价即将触及斐波那契扇形线强阻力位，Stoch也高位死叉。日线图，Stoch持续高位运行，MOM的持续走平，均显示上行动能已然近于丧失。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.8612—0.8890。

　　日内交易策略：

　　日内交易方向：看涨。日线图，汇价有斐波那契扇形线的良好支撑，4小时图，尽管Stoch高位死叉不过MOM>100将使之持续高位纠缠，上方重要阻力位在0.8890

　　操作建议：逢低做多。入场点在0.8800，盈利目标0.8890，止损在0.8760。

　　(分析师 于召本)

　　美债上限达成协议 金价借机回调

　　2011年8月1日

　　上周黄金价格继续上行，屡创历史新高，并站稳1600美元关口之上，因多重利好扎堆支持。

　　美国GDP数据不及预期，投资者对美国将推出更多宽松政策的预期升温，美指大幅下挫，另外穆迪将"黑手"升向西班牙，欧债问题仍然搅动人心。美国商务部周五公布的数据显示，美国第二季度实际国内生产总值(GDP)初值年化季率增长1.3%，预期增长1.8%；一季度修正后增长0.4%，初值增长1.9%。穆迪司将希腊的主权债务评级从Caa1下调至Ca。标准普尔将希腊长期主权信贷评级由之前的“CCC”进一步下调至“CC”，评级展望为负面。穆迪将西班牙Aa2的主权评级置于可能下调的观察名单，且称，若调整评级，幅度将是一个级距。同时，尽管8月2日大限将至，美国债务问题仍陷入僵局，美债面临评级下调的风险日益上升。投资者避险意识浓厚，纷纷涌入金市，不断推升黄金价格。全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其截至7月28日止的黄金持仓量增加18.17吨，至1,262.97吨的水平，增幅约为1.5%。本周美国债务上限谈判仍将牵动市场的神经，尤其是8月2日大限将至，虽然两党很可能会在大限截止前达成妥协，金价或借此短线回调，但支持金价长期看涨的因素仍在，中长期仍看涨。执笔时，两党已就债务上限问题达成协议，金价借机回调。

　　本周方向：偏弱。日图上，技术指标MACD升势放缓，RSI持续背离后显示回撤迹象，技术面偏弱。

　　操作建议：轻仓做空，目标1600和1580，止损1633。

　　8月1日交易策略：

　　日内方向：偏弱。4小时图显示，技术指标MACD震荡整理，RSI显示回撤，短线金价偏弱。

　　操作建议：轻仓做空，目标1600，止损1633。(宋传增)

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