昆仑国际：GDP数据给力 美元终现反弹
GDP数据给力 美元终现反弹
上周风险情绪起伏不定，美元跌势放缓，并于周末借助良好的GDP数据强劲反弹。周初，因投资者对于欧元区债务危机的担忧情绪进一步缓和，欧元持续反弹，并对美元指数构成压制，而另一方面，美国本身的经济数据也表现不佳，更加令美元走势疲软不堪。美联储(FED)上周三(1月26日)公布了2011年首次利率决议及政策声明，宣布维持利率不变并保持第二轮量化宽松计划不变，与市场此前预期一致，未对市场造成明显影响。评级机构标普公司上周四(1月27日)调降日本主权评级的举动可谓是震惊全球，消息在平淡的市场中对汇市造成强烈冲击，一度引发风险厌恶情绪升温，推升美元，奈何当日公布的前周初请失业金人数超过预期，美元反弹犹如昙花一现。上周五，由于最新公布的美国国内生产总值(GDP)显示经济增长加速，同时埃及政局不稳令市场避险情绪急剧升温，美元受到内外双重利好的提振，自2个月低点附近展开反弹攻势。美国商务部(DOC)最新公布的数据显示，因消费者支出上升，美国2010年第四季度实际GDP初值年化季率增长3.2%，预期增长3.5%，第三季度增长2.6%。同时，美国2010年GDP增长2.9%，创下2005年来最高增幅。
值得投资者保持高度警惕的是标普调降日本评级一事。虽然对于经济状况早已不佳的日本来说，主权债信评级遭到调降可以说是正常的，但背后的玄机在于，如果日本可以被调低评级，就意味着意大利和美国或也将面临这一遭遇。笔者此前就曾撰文指出，鉴于美国糟糕的财务状况，未来有关美国主权评级被警告的消息将袭击市场。事实上，穆迪公司上周四就发出警告称，虽然美国评级面临的风险较小，但风险正在增加并将在未来几年中不断加剧。穆迪称，美国的主权评级维持稳定，并未对美国的AAA主权评级或是评级展望做出新的结论，不过未来两年美国主权评级展望发生变化的风险加大。而且“尽管目前没有调降美国评级的行动，但对其采取行动的时间趋近了”。美国财政部长盖特纳在本月初就曾表示，美国的公共债务规模很快会达到国会设定的上限14万亿美元，接近国内生产总值(GDP)的规模。虽然美国政府背负巨额债务早已经不是新闻，但债务上限即将被突破再次提醒公众，政府花钱欲望如果得不到节制终将酿成大祸，最终终将自食其果。
因此，鉴于美国主权评级可能遭遇警告乃至下调的风险，笔者并不看好美元的长期走势。但短期来看，因良好的GDP数据提振了投资者对美国经济前景的信心，美元可能因此暂停跌势，并出现反弹，但幅度有限。因美联储(Fed)将继续维持异常低的利率水平，加息前景落后于欧元区，同时，美元贬值是当前美国政府的一项战略决策。本周美国将公布关键的1月份非农就业人口变动，美元中期走势能否发生逆转，关键在此数据的好坏。
美元走势方面，美指跌至61.8%回撤位(75.63——81.44)77.80附近，出现一定程度的反弹，实属正常，但上方压力重重，只有升破60日均线79.50，才可扭转颓势，否则，短暂反弹后，仍将下行。上方重要阻力在79.50，下方重要支撑在77.0。
(分析师 宋传增)
利好缺乏 欧元或短期回调
2011年1月31日 星期一
上周投资者将关注目光暂时从欧洲债务危机转移至美国方面，一是美联储的货币政策会议，二是美国第四季度GDP。一如预期，美联储宣布维持利率水平不变，同时，量化宽松规模不变。美联储的会后声明也了无新意，未对汇价走势造成明显影响，但其他的意外因素阻止了欧元的上涨势头，一是评级机构标普公司上周四(1月27日)调降日本主权评级；二是埃及爆发政治局势的动荡，令市场的风险情绪降温，加之欧美股市下调，欧元短期触顶迹象愈发明显。直至上周五美国公布的第四季度GDP表现强劲，美元反弹，而欧元则趁机回调。
后市来看，短期之内，因缺乏利好消息的提振，加之美国GDP增长强劲，欧元可能因此调整以修正此前涨幅，但是否因此转势，还需本周美国1月非农就业数据的考验。期间，投资者仍需关注欧盟有关欧债解决方案的进展情况。中期来看，因市场的乐观情绪占据主导，欧元倾向上行。
本周方向，小幅调整。技术指标MACD升势放缓，RSI回撤，并有形成死叉之势；同时，汇价升破颈线1.3500关口后也有回试有效性的技术需求，短期回调或难以避免，不过幅度有限。
操作建议，待回调至1.3500-1.3550区域时可谨慎做多，目标1.3750和1.3780，止损1.3400。
1月31日交易策略：
日内方向：偏弱。3小时图上，技术指标MACD显示下行，RSI也在低位，短线汇价偏弱。
操作建议：逢高做空，目标1.3500；止损1.3660。(宋传增)
(分析师 宋传增)
英国经济萎缩 英镑或将小幅回调
2011-01-31
1月24-1月28日当周，虽然英国国家统计局近期公布的数据显示，英国12月通胀率年率为3.7%，超出了英国央行2%的通胀目标，而且英国央行发布的1月会议记录也显示，英国央行以7比2通过维持利率不变，威尔和森泰斯均要求加息25个基点，威尔也成为支持央行加息队伍中的新成员。投资者对英国央行加息的预期不断升温，成为支持英镑走强的主要因素。不过，上周最新公布的英国国内生产总值(GDP)却极其疲软，这令市场深感震惊，英镑如同遭到当头一棒，在数据公布后快速跳水。尽管承受着高通胀的风险，但经济萎缩或为英国央行拖延加息提供支持，特别是英国国内还正实施着财政紧缩措施，若此时遭受加息和紧缩财政的双重打击，则来之不易的经济复苏可能就要彻底断送。
本周，一些亚洲国家市场将因农历新年休市，在亚洲时段的交投可能较为清淡。周五的美国非农就业报告无疑再度成为焦点，若数据较好则或进一步提振美元，利空英镑；反之则利好英镑。
本周方向：高位震荡倾向小幅回调。日图上显示，5日均线下穿10日均线形成死叉对汇价形成打压，但20以及30日均线升势保持良好；技术指标MACD与RSI指标尚未明显转弱。
操作策略：逢高做空。目标60日均线1.5730，乃至1.5680；止损1.59。
日内方向：倾向下行。3小时图上显示，30小时均线对汇价形成较为强劲的压制，技术指标MACD与RSI指标目前走势依然偏弱。
操作策略：逢高做空。目标1.5750，止损1.5870。
(分析师 胡立娜)
避险情绪再升温 美日或继续震荡整理
2011-01-31
1月24-1月28日当周，日本央行如期宣布维持利率在0-0.1%不变，而且央行行长白川方明表示，日本经济能否走上复苏之路尚难断言。随后，一系列利空因素打压美元兑日元大幅下滑。美国总统奥巴马在年度国情咨文中提出为期五年的冻结非安全性可自由支配开支的计划，推低美国国债收益率；美联储重申维持第二轮量化宽松计划，但其会后声明措辞却不如市场预期般乐观；日本12月失业率从上月的5.1%意外下降至4.9%；美国2010年第四季度实际GDP初值年化季率增长3.2%，虽低于预期3.5%，但高于第三季度2.6%的水平；埃及爆发大规模示威并发生严重冲突，市场对中东政局的担忧情绪升温。不过，因标准普尔认为日本政府的负债率已经在其所评估的国家中达到最高，人口老龄化、政局不稳等因素均对日本经济前景构成威胁，而赤字则将导致该国本已经疲软的财政政策灵活性进一步下降。该评级机构决定将日本的长期主权评级自AA下调至AA-，前景展望为稳定。此消息一经公布，推动美元兑日元大幅飙升。
本周，一些亚洲国家市场将因农历新年休市，在亚洲时段的交投可能较为清淡。周五的美国非农就业报告无疑再度成为焦点，若数据较好则或进一步提振美元，同时带动美元兑日元走强；反之则汇价将进一步下滑。此外，投资者还需时刻关注中东政局的最新进展。
本周方向：震荡整理。日图上显示，上周美元兑日元汇价基本维持在81.85-83区间震荡整理，MACD指标依旧横盘整理，RSI指标也维持在50附近震荡整理。
操作策略：区间操作。波动区间81.85-82.80。
日内方向：弱势整理。3小时图上显示，30小时均线分别下穿多条小时均线对汇价形成阻力，但81.85的支撑最用也较为强劲；技术指标MACD与RSI指标走势均偏弱。
操作策略：区间操作。波动区间81.85-82.35。
(分析师 胡立娜)
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