欧元兑美元20日跌至五个月低点是符合我们的看空预期的,从希腊问题到中国问题可以看出在经济复苏的关键时刻,没人愿意当冤大头,让本币走强!目前任何行动似乎都有利美元,无论股市上升和下跌都能找到合理的理由,市场愿意借任何理由买入美元,不过有关中国银行被要求限制放贷的报导令澳元等商品货币承压,这是一直的因素,今天要关注中国的反应和中国数据,收紧政策可能令中国经济复苏放缓,是不利于商品市场和其他风险资产需求,但对中国本身是需要的。
美股录得今年最大单日跌幅,美元、日元、英镑都因此获利,欧元兑美元挫1.4%至1.4100美元,一度触及五个月以来最低的1.4081美元,今年迄今,欧元兑美元大跌了1.5%,去年第四季也下滑了2.2%,欧元兑日元跌1.2%报128.65日元为一个月最低,欧元兑英镑低见0.8652英镑为8月底来最低,希腊不断膨胀的财赤引发自欧元推出以来欧元区最严重的财政危机,希腊2009的财赤约为国内生产总值(GDP)的12.7%,不过美国去年预算赤字升至创纪录的1.4万亿美元主要是因金融危机后政府动用数千亿美元重振经济,全球经济的不确定性可能继续引导风险意识投机,如果市场考虑这些,则欧元下跌远没有结束,中国周四将公布第四季经济成长数据,分析师预计第四季中国经济成长10.9%高于第三季的8.9%,这个数据若发生意外,则市场还将被震撼,不过这次波动正好符合我们的预期。
我们看看1月13日我们曾发布的欧元预测:欧元新年过后的反弹超出我们的预期,同时英镑跌、澳元涨同时出现在市场上,这些信号开始变得混乱,人们重新提出风险意识问题,再次把美元归结为融资货币,不过从英镑的下跌看,这一点也不能说没有道理,我们暂且不相信欧元已经转入上升趋势,我们认为出现在12月30-31日早晨之星的反转仅仅是短期行为,并非是一个趋势的开始,这点对中期期权交易尤其重要,我们假设反弹发起可能到达黄金分割水准,那么只有两种可能,第一欧元反弹在1.4450-4500区域附近结束,如果不是如此则反弹可能在1.4600-50区域附近结束,之后恢复下跌,从12月的3周的速率看,我们认为2月初左右,欧元到达1.3700是比较可靠的判断,但在1月20日之前的强震荡可能会使得交易者的方向感迷茫。
策略上看,在1.4450(或1.4600)卖出欧元的决策是对的,停损应该放在1.4800附近,我们的目标是1.3700,这或者需要3-5周。我们当时的测量区间震荡就在20日结束,之后展开至2月初的下跌,这和我们12月份预测的波动率完全相同,目前的跌破1.4300的支撑后迅速转化为阻力,后市震荡后应该跌破1.4000,下月初之前,我们希望见到1.3700的更低目标!