美国股市反弹套息交易升温

　　前日笔者指出近期美元反弹得益于高息货币回落，美国经济衰退反而促使美元上扬，这是外汇市场跷跷板效应，但长期来看美国经济衰退应对美元不利才对，美国政府正在积极采取措施挽救美国经济， 今日布什政府与国会领导人就财政刺激计划达成协议，全球股市反弹，高息货币澳元、欧元等反弹回升，美元指数顺理成章再次回落；第二个原因是欧洲央行态度比投资者预想强硬，欧央行明确表示不会跟随美元降息，有关欧洲央行和英国央行是否跟风降息的担忧减小，利差因素对欧元十分有利，这对欧元来说是一颗定心丸，当然也不排除欧央行在下月改口，英国央行也有类似表示，英镑人气稍有回升；第三个原因是昨日公布的美国数据不佳连累美元，美国公布的12月份NAR成屋销售年率为489万户，预期为495万户，此数据表明美国房地产数据依旧疲软，强化了美联储会继续降息的预期。而欧元数据较好。

　　本周五美国总统布什与国会领导人就财政刺激计划达成协议，加上本周二美联储提前降息75基点救市，美国股市止跌反弹，当然不排除股市震荡，部分市场人士认为美联储降息举措远未结束，其在1月30日会议上很可能再度降息25-50点，可见美国政府力图避免经济严重衰退而使出浑身解数，预计此后将有一系列刺激经济措施；非美数据方面德国1月份IFO数据好于预期，加上欧洲央行强硬态度，对欧元降息担忧减小，欧元再次到达1.47以上，可以密切关注月底一批欧洲金融机构财报。韦伯认为市场对欧洲央行在年内降息预期可能是"一厢情愿"。目前美联邦基准利率已经低于欧洲央行基准利率，一旦股市企稳，利率差异将重新成为市场交易的风向标，则美元无疑将再受重创，甚至有创历史新低可能。从技术面看，美元指数日图破位下行，技术指标显示美元指数陷入调整，测试压力位77.50阻力失败，目前跌止区间底部附近，短线支持在75.20，短线阻力在76.20，预计美元指数继续整理或下跌，继续关注全球股市表现、美国救市措施和企业财报情况。

　　美联储前主席格林斯潘周四再次表示美国经济正濒临衰退边缘，陷入衰退的几率为50%甚至更高。当被问及美国此次面临的衰退深浅程度时，格林斯潘表示，较以往相比，现在的美国经济明显更具弹性，因此可能只会出现温和的衰退。鉴于1月30日美联储会议仍有可能再度降息25点，加上全球股市震荡企稳，非美有继续反弹动力，今日重点关注周五澳12月份领先指标、德国GFK消费者信心指数、加拿大12月份消费者物价指数。

　　欧元：周四德国1月份IFO数据好于预期，加上欧洲央行强硬态度，明确表示不会跟随美元降息，市场对欧元降息担忧减小，市场担心美国次级危机拖累欧元区经济的预期降温，美国股市反弹高息回升，本月底将有一批欧元区金融机构公布业绩报告，投资者可密切关注。前日笔者分析欧元回调最重要的因素不是欧元降息问题而是套利交易解除欧元遭到抛售所致，因此欧元回调正是逢低买入良机，已经持有欧元的投资者不要恐慌，现在看来预测十分到位。从技术面看，欧元日线图强力反弹，目前反弹至关键压力位1.47上方，如能保持在1.47压制则欧元转危为安，不过区间顶部1.49压力较大，欧元/美元中线上涨思路保持不变，技术指标显示欧元短线上涨，但在1.49附近压力较大，要密切关注股市表现和1月30日美联储利率动态，建议实盘投资者可尝试1.4670-1.4710买进但须设好止损1.46，目标1.4860，如美联储下周1月30日会议再次大幅降息预期升温，目标还可适当提高至1.50。

　　英镑：美国次级危机影响全球经济发展，市场认为英国经济将进一步走软，预期英国央行将于2月份降息，虽然近日数据显示英国通胀风险上升，这只能暂时减缓英央行降息的步伐，但市场仍然预计英国央行将在今年2月份降息以及对英国经济可能将跟随美国陷入衰退的担忧，此外股市震荡套利平仓令英镑受压。周二英国工业联合会主席表示大幅降息可能带来通涨风险，英国CPI未来书月可能升至3%。美联储意外降息75点，英镑大幅反弹。周三英国央行行长金恩表示英镑走弱加剧了通涨压力。英国央行委员森坦斯表示，投资人仅关注英镑再降息几次，似乎忽略了通膨压力，其言论减低央行再降息的预期。股市反弹导致套利平仓减少有利于高息货币英镑。从技术面看，英镑天图呈震荡下跌趋势，目前反弹至下跌趋势线1.9750阻力附近，英镑兑美元中线前景维持看跌，短线来看有震荡反弹趋势，技术指标显示英镑可能继续反弹或整理，短期支撑位在1.9650，阻力位2，建议实盘投资者轻仓1.9650附近买进抢个反弹，止损1.96，目标1.98-1.99，已经持有英镑的实盘投资者建议反弹至1.9750-1.98清仓或继续观望。

　　日元：周二日本央行保持利率不变，市场预测日央行2008年6月份前或全年维持利率在0.5%不变，日圆主要受美元和套息交易影响。在市场利差收窄和市场震荡的预期影响下，基本因素仍将利好于日元，投资者要把握好日元急涨慢跌的特性，根据股市和风险厌恶水平判断套利平仓规模，对于预测日元走势有很大帮助，可参考美国和日本股市表现。随着美国救市措施不断出台，全球股市止跌企稳，套利交易升温，日元开始回落。从技术面看，美元兑日元日线图汇价震荡下跌，全球股市止跌企稳，套利交易升温，技术指标显示后市汇价反弹，支撑位105，阻力位108.30，建议投资者观望或短线在108.30买进日元，短线目标106，设好止损。

　　瑞郎：瑞央行行长罗斯表示我们预计短期通胀将加速，货币市场正逐渐恢复正常，预计瑞士信贷状况不会恶化。瑞士央行理事乔丹表示瑞士经济依然强劲，呈现全面增长态势，经济下行风险明显增加，市场不确定性巨大，不过当前没有理由改变货币政策。周二瑞朗跟随欧元反弹，避险情绪升温有利瑞朗。从技术面看，日线图美元兑瑞朗遇阻回落，日线图MACD和随机指标显示汇价整理或反弹，预计汇率短线继续震荡，支撑位在1.0836附近，阻力位在1.1054附近，建议空仓实盘投资者观望或短线在1.10附近介入，目标1.08，止损1.1070，已经持有瑞朗的投资者可以减仓或观望。

　　加元：周二加拿大央行降息25点符合市场预期，暗示将再次采取行动帮助加拿大避开美国经济减速的影响。全球经济担忧导致商品货币疲软，由于加拿大80%的出口商品销往美国，美国经济增长和消费者支出放缓对加国经济的冲击不言而喻，这也引发了市场对加拿大央行再度降息的猜想。近日股市反弹，黄金石油也反弹，美元下跌加元趁势反弹。从技术面看，天图美元/加元汇价正在构筑上升趋势线，使得自去年11月初以来的反弹势头得以延续，技术指标显示汇价整理或回落，预计美元/加元后市小幅震荡，短线支撑位1，阻力位1.0220，建议实盘短线在1.02少量买进，目标1，止损1.0250，已经持有加元的可以短线观望或减仓波段操作。

　　澳元：周三公布的澳大利亚07年第四季度通涨水平升值区间高点，将促使澳央行在2月5日升息，但近期全球市场低迷可能影响澳央行决策，投资者对澳洲联储2月份升息预期摇摆不定。近日全球股市反弹，套利交易支持高息货币澳元，此外现货黄金再次突破900美元。后市方面继续关注股市波动和利差交易，关注澳元兑日圆融资套利交易平仓和黄金及大宗商品价格。从技术面看，澳元天图回落至区间底部后受到支撑反弹，日线图指标显示澳元处于反弹阶段，澳元兑美元阻力位在0.8880，支撑位在0.8750，建议投资者逢低买进澳元，在0.8750-0.88买进澳元，目标0.8880或0.90，止损0.87。

　　来自：河南建行责任编辑：木子