华夏总行：银行周评

　　美元

　　这周以来，美元总体表现出继续下跌的走势.美元指数在1月4日(周五)盘中最低跌至75.43点，为11月29日以来最低水平.美元指数自12月20日盘中高点77.85点，下跌以来，期间最大跌幅达到了3.21%.

　　这周末，美元指数纽约收盘在75.92点.

　　我们先分析一下:美元指数在1月4日(周五)盘中最低跌至75.43点的主要原因:

　　1.这周，美国公布经济数据特别是非农就业人数疲软，增加了市场对2年美联储降息的预期.

　　1月4日(周五)美国公布的去年12月份非农就业人数仅为1.8万人，大大低于市场预期7万人，为2003年3月份以来最少.

　　1月4日(周五)美国公布的12月份失业率也达到了5.0%，为2年11月份以来最高水平.

　　之前:1月2日(周三)美国公布的12月份制造业采购经理人指数为47.7，差于前值50.8，为2003年4月份以来最低水平.

　　12月31日(周一)渣打银行表示:预计美联储2年1月和3月份将两度降息.由于近期美国房市滑坡成为不争的事实，其对消费者支出将造成更大程度的影响十分重要.

　　1月2日(周三)美联储会议纪要内容显示:一些成员相信紧缩信贷状况可能会抑制经济增长需要大幅降息，未来数年内核心通胀趋于下降，预计GDP增长在2年将显著低于潜在水平.

　　1月3日(周四)美国太平洋投资管理公司首席投资官格罗斯表示:预计美联储2年将继续降息，并可能降低至3%或者根据房市状况更低水平.美国经济从2年12月份开始已经陷入衰退.对通胀担忧和美元疲软分别在美联储所考虑问题中的排在第3和第4，美联储目前考虑焦点在应对美国经济增长放缓所应采取的货币政策上.

　　上述因素令市场预期明年1月份美联储降息的可能性由前期44%上升为接近100%.

　　关注:1月11日(周五)美国公布的11月份贸易帐.

　　2.当前美国抵押贷款危机依然对美元有影响.

　　1月3日(周四)欧元区集团主席容克表示:美国信贷危机至少还将持续6个月.

　　1月3日(周四)有消息说，美国主要金融服务集团道富银行CEO辞职，有2.79亿美元的帐户需要承担法律成本.

　　1月4日(周五)美国银行业协会:最近消费者信贷违约率上升至前次经济衰退以来最高点.原因是油价大幅上涨，大量业主无力偿还抵押贷款.

　　3.市场对未来美元前景仍较为担忧:

　　1月4日(周五)市场分析人士表示:美国经济增长无力，通胀面临高企，美国经济陷入滞胀的可能性增加，美元前景令人担忧.

　　4.美国贸易保护主义势力依然抬头，这支持了美元贬值.有消息说，近日美国商务部将对中国出口的用于探测和加热系统的钢管征收反倾销税.

　　笔者对下周美元走势最新判断:

　　1.预计短线美元指数在75-75.50点区间有一定的支持，而上档在76.50点附近有阻力.

　　2.一旦近期美元指数有效跌破75点，极有可能再度创出历史记录最低点.

　　3.笔者个人对2年美元走势，笔者总体仍不乐观.除非美元指数站稳在200天均线之上，并不再跌破.如果2年美元指数下跌的话，目标位应该在70-75点区间.

　　关注:1月8日(周二)美国公布的11月份NAR成屋签约销售数，1月10日(周四)美国公布的11月份批发库存，1月11日(周五)美国公布的11月份贸易帐.

　　欧元

　　1.一周以来，欧元总体以上涨走势为主.欧元在1月4日(周五)盘中最高为1.4823，为11月29日以来最高水平.欧元自12月20日盘中最低点1.4310，最大反弹幅度为3.58%.

　　这周末，欧元纽约收盘在1.4742.

　　我们先分析一下:欧元在1月4日(周五)最高反弹在1.4823的主要原因:

　　1.近期包括欧洲央行行长特里谢在内的众多欧洲央行官员依然对通胀较为关键.

　　12月29日(周六)德国央行行长韦伯表示:将坚决对抗高薪所带来的第2轮通胀效应.这反映出目前欧洲央行官员还是倾向于控制通胀，采取紧缩的货币政策

　　1月3日(周四)欧洲央行官员表示:央行已经做好必要升息的准备.

　　1月5日(周六)欧洲央行行长特里谢再次表示:欧洲央行将随时准备采取行动以抑制通胀，防止因当前的物价压力而出现薪资物价螺旋式上升的情况.目前欧元区经济基本面健康，但在未来几个月通胀持续高居2%上方.上述评述代表上次央行会议的观点.

　　之前市场已经表示:如果美国抵押贷款风波消除，则欧洲央行将极有可能会兑现加息.

　　重点关注:1月10日(周四)北京时间晚上20点45分欧洲央行货币政策以及21点30分欧洲央行行长特里谢的讲话.

　　2.这周欧元区公布的经济数据表现依然不错:

　　1月3日(周四)德国公布的12月份失业率为8.4%，为记录最低点.

　　1月4日(周五)欧元区公布的12月份消费者物价指数预估值年率增长为3.1%.该数据继续支持了欧洲央行紧缩货币政策.

　　3.受益于来自英国方面资金介入.

　　欧元兑英镑在1月4日(周五)盘中最高上涨至0.7491，为1997年1月以来最高水平.

　　4.市场舆论导向开始对欧元有利:

　　1月2日(周三)德累斯登银行表示:不久欧元将再次上试1.4968一线.原因是油价上涨和掉期利差扩大两面的因素.

　　1月3日(周四)法国财长拉加德表示:欧元强势部分抵消了油价高企的冲击.

　　5.从欧元兑美元的MACD技术指标看.快速线已经上穿慢速线，形成金叉，这意味着近期欧元仍有上涨能力，如果下周快速线和慢速线能同时站上0轴之上，则欧元扩大上涨，甚至创出新高的可能性会增加.反之，如果两条线不能站上0轴，则欧元仍将面临调整.请密切关注.

　　预计下一阶段欧元在1.48整数关上方存在一定的阻力.其主要原因:部分欧元区官员仍谨慎看待未来欧元.

　　1月2日(周三)德国财长格罗斯表示:德国政府将再次下调对2年经济增长预期至2%之下，10月份时德国政府已经下调2年经济增长至2%，之前预期为2.4%.

　　1月2日(周三)德国商会表示:德国2年工业产出增长将减缓至4%.

　　1月3日(周一)德国财长施泰因布吕克表示:鉴于当前欧元走强和出口的黯淡前景，政府必须下调2年经济增长的预期.

　　笔者对下周欧元走势的最新判断:

　　1.预计近期欧元在1.48一线有较大的阻力.而下档欧元在1.4550-1.4650有支持.

　　2.笔者总体还是对2年，欧元走势保持乐观的情绪.(其原因:有加息预期，增加欧元储备，市场氛围)

　　3.如果未来欧元能有效突破1.4850一线，则未来还是有上试前期最高点1.4965，甚至达到1.50之上的价格.

　　关注:1月7日(周一)欧元区公布的12月份消费者信心指数，欧元区11月份失业率，1月8日(周二)德国11月份工业订单，德国11月份零售销售，1月9日(周三)德国公布的11月份贸易帐，德国11月份工业产出，法国公布的11月份贸易帐，欧元区公布的今年第3季度GDP，1月10日(周四)北京时间晚上20点45分欧洲央行货币政策以及21点30分特里谢讲话.

　　英镑

　　这周英镑总体走势还是以下跌为主.

　　英镑在1月4日(周五)最低跌至1.9673，为8月17日以来最低水平.英镑自年内最高点2.1159下跌以来，期间最大跌幅达到了7.55%.

　　这周末，英镑纽约收盘在1.9737.

　　我们先分析一下:英镑近期以下跌为主的主要原因:

　　1.市场仍预期1月份英国央行将会有降息的可能性.

　　1月2日(周三)英国公布的12月份制造业采购经理人指数为52.9，不如11月份该数据54.3，为11个月以来最低.

　　该数据再次增添了下周英国央行降息的可能性.

　　重点关注:1月10日(周四)北京时间晚上20点英国央行公布的货币政策.

　　2.信贷危机依然困扰着当前英国经济.

　　1月2日(周三)英国工业联合会就英国经济可能会陷入困境，特别是在信贷危机持续的情况下，发出警告.

　　1月3日(周四)英国央行报告表示:预计今年第1季度抵押贷款违约率上升.

　　1月3日(周四)法国巴黎银行表示:英国消费者信贷环境恶化将促使英国央行尽快降息.

　　3.市场看空英镑情绪高涨

　　12月31日(周一)市场看空英镑情绪高涨.他们长期看空英镑，汇率将继续下跌，尤其是英镑兑美元在2年可能会跌至1.90一线.

　　1月2日(周三)市场上不看好2年英镑的理由:房市下滑，金融业受压和降息.

　　从短线走势看，英镑在最低跌至1.9673后出现一定的反弹主要原因是这周末英国公布的经济数据有些好转.比如:

　　1月4日(周五)英国公布的12月份非采购经理人指数为52.5，高于前值51.9.

　　1月4日(周五)英国公布的11月份消费信贷增加11.2亿英镑.

　　笔者对未来英镑走势最新判断

　　1.从技术上看，近期英镑在1.9650-1.9750有一定的支持.而上档在1.99-2.0区间还是存在较大的阻力.

　　2.只要未来英国央行存在降息的预期，则英镑走势很难改观.近期英镑要再次突破并站上2.00整数关有较大的难度.

　　3.预计2年年初英镑总体运行范围在1.93-2.03区间.

　　4.但是要注意一旦英镑有效跌破1.9650，则其下跌空间将继续被打开.

　　关注:1月8日(周二)英国公布的12月份房价指数，1月10日(周四)英国11月份贸易帐，北京时间晚上20点英国央行货币政策.1月11日(周五)英国公布的11月份工业产出，英国11月份制造业产出.

　　澳元

　　一周以来，澳元出现了反弹受阻的走势.澳元在1月3日(周四)盘中最高反弹在0.8847，为12月13日以来最高水平.澳元自12月18日盘中最低点0.8522反弹起，最高反弹幅度达到了3.81%.

　　但是在本周后半阶段，澳元出现了一定的回调，澳元在1月4日(周五)盘中最低跌至0.8699，最后，这周末澳元纽约收盘在0.8721.

　　我们先分析一下:1月3日(周四)澳元盘中最高反弹在0.8847的主要原因:

　　1.继续受到近期黄金总体上涨的带动.因贝布托遭到刺杀，令避险资金买入黄金，促成黄金上涨.

　　国际现货黄金在1月3日(周四)盘中最高上涨至869.10，创出历史最高水平.

　　2.未来澳洲联储仍有加息的可能性.

　　12月31日(周一)澳大利亚公布的11月份私营企业贷款月率增长1.7%，年率增长16.2%.

　　12月31日(周一)有分析师指出澳洲联储2月份加息的可能性已经上升至50%.

　　1月2日(周三)澳大利亚公布的12月份制造业表现指数为57.6，高于市场预期.

　　1月2日(周三)市场预期2年澳洲联储有再次加息的可能性.

　　市场认为:高利率，商品价格走强，澳大利亚经济的持续强劲都将推动澳元上涨.

　　但是，我们发现:澳元在0.8850之上遇到阻力的主要原因:

　　1.因日元反弹，部分套息交易平仓，令澳元受压.1月4日(周五)澳元兑日元交叉盘盘中又最低跌至94.344.

　　澳元兑日元自最高12月27日最高100.148，最大跌幅达到了6.15%.

　　2.加息的可能性有所降低.

　　1月4日(周五)澳大利亚财长斯万表示:商业银行在提高抵押贷款利率时应慎重从事.

　　3.笔者对下周澳元走势最新判断:

　　1.预计下周澳元上档在0.8850有阻力.而下档在0.86-0.8650区间有一定的支持.

　　2.近期澳元只有有效站稳在0.8850之上才能进一步扩大上涨，反之，澳元还是有回调的可能性.

　　3.如果近期澳元有效跌破200天均线0.8550一线，可能仍面临继续下跌的可能性.

　　4.同时，需要关注黄金走势变化.

　　5.展望2年，总体对澳元走势较为乐观.原因黄金上涨和中国等对澳元需求.

　　关注:1月8日(周二)澳大利亚11月份营建许可，1月9日(周三)澳大利亚11月份零售销售，1月10日(周三)11月份贸易帐，1月11日(周四)澳大利亚1月份消费者通胀预期指数.

　　加元

　　一周以来，加元也出现了冲高回落的走势.加元在12月28日(周五)盘中最高为0.9755，为11月20日以来最高，自加元从12月14日盘中最低点1.6反弹起，期间最大的涨幅达到了5.03%.加元在1月4日(周五)盘中最低跌至1.0041，最后这周末，加元纽约收盘在1.0.

　　我们分析一下在油价接近100的时候，加元相反出现回调的主要原因:

　　1.部分获利盘的影响.

　　2.1月2日(周三)加拿大央行行长道奇表示:加元当前的汇率可能稍高于合理水平.但是总体方面仍符合预期.

　　3.1月4日(周五)加拿大公布的12月份IVEY采购经理人指数仅为45.9，低于11月份58.7.该数据增加了1月22日加拿大央行降息的预期.

　　笔者对下周加元走势最新判断:

　　1.从技术上看，下周加元在1.01-1.02整数关有较大的支持，而上档在0.98一线有阻力.

　　2.笔者个人认为:如果未来油价继续上涨的话，加元将会继续被受到带动.

　　3.如果近期加元能有效突破0.98一线，则未来上涨目标位将上移至0.95一线.

　　4.如果在2年中油价继续上涨，甚至突破100的话，加元上涨目标位将达到0.90-0.95，甚至再次创出新高和突破0.90.但是条件是油价要突破100.

　　5.笔者对2年加元走势仍较为乐观.预计近期加元在1.04-1.05区间有较大的支持.

　　关注:1月9日(周三)加拿大公布12月份新屋开工，1月22日(周二)加拿大央行货币政策.

　　日元

　　这周以来日元走势可谓尤为强劲，美元兑日元连续开出六连阴.日元在1月4日(周五)盘中最高反弹在107.89，为11月27日以来最高水平.最后，这周末，日元纽约收盘在108.60.

　　我们先分析一下:日元在1月4日(周五)盘中最高上涨至107.89的主要原因:

　　1.人民币在去年年底前至现在持续升值.

　　人民币在1月4日(周五)盘中最高为7.2715，自2001年7月21日以来，人民币最大涨幅达到了13.85%.

　　2.日本官方阻止日元升值的态度还是有所松动.

　　1月4日(周五)日本首相福田康夫表示:油价高涨，不容忽视.政府将竭尽全力缓解经济压力.

　　3.12月29日(周六)日经新闻报道说，美国次级抵押贷款危机对日本企业的潜在威胁还未完全显现出来.这反映出日本方面受到美国抵押贷款影响并不是很大.

　　笔者对下周日元走势最新判断:

　　1.预计下周日元在107-108区间有一定的阻力，而下档日元在110-111区间还是有一定的支持.

　　2.如果短线日元不再跌破110整数关，将继续保持上涨，有效突破108，则有望上试前期高点107一线，目标指向105.

　　3.笔者对2年日元总体走势仍保持乐观的情绪.2年初期日元总体运行区间可能在105-115.

　　关注:1月10日(周四)日本公布的11月份经济领先指标，1月11日(周五)日本公布的12月份经济观察家前景现状指数.

　　来自：华夏总行