08年外汇市场平淡中拉开序幕

　　由于2年最后一周及08年新年伊始，全球节日气氛较为浓厚，外汇市场平静中小有波澜， 2年底美元上演帽子戏法，美元指数从当日最低点75.96处反弹，最高上涨到76.75，收盘在76.59。欧元兑美元受阻在1.4750的关口之前后大幅回落，相继失守1.4700、1.4650，英镑的波幅更大从2.0大幅回落到1.9813，当天除美元以外表现最强势的货币非日元莫属，美元/日元下跌到111.40左右才有所企稳。市场急剧变化除了假日放大效应之外，美国成屋销售数据良好打消了市场对美联储在今年1月份继续降息的预期，年底的资金回流加大了市场的波动。美股下跌打压了套息交易需求，高息货币是市场主要打压的对象。本周二是2年元旦，全球金融市场休市一天，从今天开始陆续恢复交易，现在美元兑主要货币方向总体不明朗，有待于ISM服务业指数和本周五美国公布的12月份非农数据指引方向，预计在非农就业数据出炉前，美元将延续弱势。据彭博社对经济学家的调查，美国12月非农就业(1月4日公布)预期中值为增加7万人，低于11月的9.4万人；失业率很可能升至一年多以来最高点4.8%。如果12月非农就业数据不佳，则表明接下来几个月薪资增长将放缓，美国经济中幸存的少数几个亮点在进入2年也渐渐熄灭。从技术面看，美元指数日线短线支持在76，反弹短线阻力在77，美元指数只有突破77点阻力才会继续反弹，否则的话还会小幅回落整理，美元指数只要不跌破75.90，美元大幅走弱的风险还是不大。技术指标显示美元有望继续调整，缺乏足够的动能进一步向上攀升，在美元指数78点附近明高位减持压力较大，预计美元指数本周小幅调整，等待美国非农数据指引后市。

　　市场目前重点预测2年各央行未来走向。由于美联储明年第一次利率决策会议将在1月底召开，距现在尚有时日，因此市场重新转向关注美国经济数据，即重回有数据所反映的基本面主导行情演变的格局。金融市场投资者在2年里可能在一些投资策略方面作出了错误决定，但只要他们坚持做空美元，则其一定会因此赚得盆满钵盈而暗自得意，而2年投资者将为是否继续看空美元而举棋不定，多数分析师认为2年做空美元仍将不失为一种良好投资选择。上周五美国货币监理署公布了美国商业银行季度盈利报告，报告显示这些银行在2年第三季度交易收入为23亿美元，较上年同期时候下降48%。但细看该报告，尽管信贷交易方面收入减少35亿美元，但利率合约方面的收入增加1.02亿美元，至创记录的31亿美元，外汇交易方面的收入更是暴涨59%，至20亿美元。分析师表示，如果外汇交易商在2年赚到了钱，则是因为他们一直坚信美元在年内会走软。世界第二富翁巴菲特近日公布了其最新的盈利报告。令人惊讶的是一向以"股神"著称的巴菲特，居然接连两年在股票投资上无所作为。相反，由于坚持看空美元，其公司去年在外汇市场上净赚了16.3亿美元。在12月份的最初几周里，新一波风险厌恶情绪促使欧元走低，但临近2年，头寸调整和糟糕的美国经济数据为汇价再次冲高蓄势。市场认为2年欧元命运取决于欧洲央行，展望2年，做空美元兑欧元的看法依然完好无损，而这也将令投资者获得颇丰的收益。接受权威媒体调查的39名分析师中，有13名分析师预计2年第一季度欧元/美元将触及1.5000甚至更高，最高预期为1.5700，19名分析师预计未来3个月汇价在1.4400和1.4900区间波动。只有7名分析师预计欧元/美元未来3个月将低于当前水平，最低预期为1.4000。由于欧元区通胀超过了3.0%，创6年最高水平，欧元能否继续走强主要取决于欧洲央行对通胀上行风险的关注程度。美联储在08年将继续降息100个基点，而欧洲央行可能也会降息1至2次。

　　今日关注美国12月ISM制造业采购经理人指数。在非美货币方面，欧元经过调整后元气逐步恢复，上周一度反弹到1.47以上，主要非美币种仍处入反弹阶段。目前投资者一定要顺势而为，识时务者为俊杰，目前因此操作上轻仓抢反弹，逢低买进非美币种，在前期高点压制处减仓，切记设好止损。

　　欧元：近期欧洲央行态度依然强硬，虽然底气明显不如以前，但市场预期短期内欧央行降息可能性较小，此外反对欧元强势的力量正在积蓄，且欧元中间派力量也在增长，因欧洲央行官员对欧元区经济放缓的担忧越来越大。不过市场对于欧元前景仍有信心，欧元需要时间修复人气。目前来看欧洲央行确实仍对通胀保持着较高的警惕，欧洲央行总裁特里谢上周表示为制止石油和食品价格上涨推动整体通胀上升，欧洲央行会毫不犹豫地采取行动，不会容忍第二轮通胀效应的出现。欧洲央行(ECB)管委会委员韦伯周日指出，因薪资过度上涨所导致的物价飙升，可能已危及中期物价稳定，ECB将坚决对抗物价高涨所带来的第二轮通膨效应，其言论暗示仍有升息的可能。本周关注欧元区采购经理人指数。从技术面看，欧元日线图再次受阻于小型头肩顶的右肩(1.4750)，下行跌破了30日均线，K线组合收出"穿头破脚"走势，短线走势趋于转弱，但在1.45获得一定支撑，欧元/美元中线上涨思路暂保持不变，技术指标显示欧元有小幅反弹要求，预计本周欧元进一步下跌空间有限，如果挑战1.4650失败，则可能继续运行区间震荡格局，阻力位在1.4770附近，支撑位在1.45附近，建议空仓实盘投资者观望或轻仓1.45-1.46买进，目标1.4750、1.4960，中线目标1.52，止损1.4450。

　　英镑：英国11月消费者物价指数(CPI)年增2.1%不及市场预期的增长2.2%，数据增强了英国央行在08年初继续降息的预期。英国央行(BOE) 上周三公布12月5-6日的会议纪要增强了英国央行继续降息的预期，英国工业联合会12月前两周零售量跌至一年来最低点，也令英镑的走势雪上加霜。英国工业联合会日前警告，英国对金融领域过于依赖，因而在次贷风暴后面临更大经济下滑风险。巴基斯坦政局不安使投资人远离利差交易，避险意识抬头不利高收益货币，尤其是英国房屋市场低迷，巩固央行今年将持续降息的预期，英镑与美元在利率前景导致英镑前景暗淡。未来非美币种中英镑走势市场看法开始趋于一致，英镑前途决定于英国利率走势，从2年预测情况看，市场大部分人士认为英镑08年将暴跌，建议持有英镑的投资者未雨绸缪，早做打算。从技术面看，英镑天图呈震荡下跌走势，短期指标显示英镑可能反弹，日线MACD指标在0轴下方有形成金叉迹象，日线RSI指标有交叉向上的迹象，显示英镑有弱市反弹欲望，短线进一步下跌的空间受限，支撑位在1.97，阻力位2，如英国降息预期继续减小则英镑可短暂反弹，小心2.00的压力，建议1.97-1.98买进，止损1.9650，1.9950卖出观望。

　　日元：市场预测日央行2年6月份前或全年维持利率在0.5%不变，日圆主要受美元和套息交易影响。目前市场认为日元、新元是具有上涨潜力的亚洲货币，在市场利差收窄和市场震荡的预期影响下，基本因素仍将利好于日元，投资者要把握好日元急涨慢跌的特性，根据股市和风险厌恶水平判断套利平仓规模，对于预测日元走势有很大帮助。中长期来看日元仍将是利差交易的首选货币，因此操作日元关键在融资套利的动向，可参考美国和日本股市表现，提防因日元缺乏升息预期和风险偏好上升引起日元回落。从技术面看，美元兑日元日线图汇价下跌，技术指标显示后市汇价调整，反弹动力不足，支撑位111，阻力位112.60，短线实盘安全进场点位在115附近，目标111，止损115.50，激进投资者可在113买进日元，目标111，止损113.50。

　　瑞郎：瑞士央行12月份政策会议上2年多来首次决定维持利率2.75%不变，尽管央行正面临通胀加剧的风险。罗斯表示当前利率接近中性利率水，考虑到通胀前景依旧温和，央行目前看来没有必要调整货币政策，若经济大幅放缓，则瑞士央行需要调整方向。近日瑞朗跟随欧元反弹，美元下跌利好瑞朗。从技术面看，日线图美元兑瑞朗处于调整初期，汇价受到均线压制，短期继续震荡调整，技术指标显示汇价向下运动或调整，表明美元处于弱市，支撑位在1.11附近，阻力位在1.1450附近，建议空仓实盘投资者在1.1450附近大胆介入，目标1.11，止损1.15。

　　加元：市场对加拿大央行在明年初再度降息的预期有所减弱，因为加拿大11月消费者物价指数较上月上升0.3%，较上年同期上升2.5%，分别高于市场预期的上升0.2%和2.4%，表明整体通胀升温，加拿大10月GDP增长0.2%，高于市场预期的增长0.1%；加拿大10月零售销售增长0.1%，远好于预期的下降0.6%，显示加拿大国内经济稳健增长，这将制约加拿大央行采取进一步的降息行动。加拿大央行行长道奇表示，良好的国内就业数据给通胀带来了上行风险，这使得央行1月份降息的前景不甚确定，此讲话暂时利好加元。此外CRB指数再创历史新高，商品价格指数走高利好加元，近日油价大幅上涨亦提振加元。从技术面看，天图美元/加元汇价遇阻回落，技术指标显示汇价短期调整到位有反弹迹象，短线支撑位0.9850，阻力位0.9990，建议实盘观望，中期来看加元走势已经逆转，2年加元走弱可能性很大，主要观察加元利率前景，此外市场预期2年油价在80美元至105美元/桶，油价仍然利好加元。

　　澳元：近期澳大利亚数据好坏不一，反映出未来澳洲联储利率走势不明，但市场重新预计澳洲联储(RBA)将于2月5日再次升息25个基点，澳元的收益率优势预计将继续支撑澳元/美元走强。由于国际现货黄金价格再次保持在830美元以上，CRB指数再创历史新高，股市反弹使套息交易较为活跃支持澳元走势。但金价下跌和澳元/日元长线套利交易头寸的解除可能限制澳元涨幅。澳洲联储公布12月4日会议纪要显示澳大利亚需要升息压制内需，同时货币市场形势趋紧则是阻止12月升息的主要原因。纪要说明澳洲联储在2年可能采取小心谨慎的做法。在当前市场震荡可能威胁全球经济增长之际，澳洲联储对任何一次利率行动都会保持警惕。后市方面继续关注股市波动和利差交易，关注澳元兑日圆融资套利交易平仓和黄金及大宗商品价格。从技术面看，澳元天图震荡企稳，日线MACD指标在0轴下方形成金叉迹象，日线RSI指标略显强势，本周继续震荡上升的可能性比较大，澳元兑美元阻力位在0.89，支撑位在0.87，建议逢低买进澳元，进场价位0.87，目标0.8850-0.89，止损0.8650。

　　来自：河南建行