华夏总行：银行周评(5)

　　澳元

　　这周以来,澳元下跌后获得支持的走势.

　　澳元在12月18日(周二)盘中最低跌至0.8552,为9月20日以来最低水平.

　　澳元在12月21日(周三)盘中最高反弹在0.8696.最后,这周末,澳元纽元收盘在0.8673.

　　我们先分析一下:12月18日(周二)澳元盘中最低跌至0.8552的主要原因是市场担心美国信贷市场危机可能会影响澳洲联储加息的进程.

　　这周后半阶段,澳元出现反弹的主要原因:

　　1.12月18日(周二)澳洲联储报告暗示有加息的可能性.

　　12月18日(周二)澳洲联储表示:将在2月份会议上讨论当前的市场利率是否足以抑制通胀,若无全球信贷危机,联储认为升息的可能性很大,数据显示需求增长强劲,暗示有进一步升息的可能性,联储委员对通胀前景感到担忧.

　　12月18日(周二)澳大利亚财长斯万表示:平抑通胀是澳洲政府的首要议程.

　　2.这周澳大利亚公布的经济数据有所好转.

　　12月17日(周一)澳大利亚公布的今年第3季度新屋开工季率增长1.3%.

　　12月19日(周三)澳大利亚公布的10月份西太平洋经济领先指标为年率上升5.5%,

　　3.本周国际现货黄金价格大部分时间围绕800整数关运行,并没有跌破780-790一线.即使跌破也很快获得回升.

　　4.12月20日(周四)市场认为2008年澳元将保持上升,特别是2008年6月份澳元将达到0.89一线.其主要原因是来自中国和印度的旺盛商品需求将支持全球资产和风险偏好.这是澳元上升的主要动力.

　　同时,市场预期年底之前澳元将可能保持在0.8550-0.8650区间运行.0.8550下方有多头止损,而0.8650上方有空头止损.

　　笔者对下周澳元走势最新判断:

　　1.预计下周澳元下档在200天均线有一定的支持,而上档在接近0.87有阻力.

　　2.如果近期澳元有效跌破200天均线可能仍面临继续下跌的可能性.

　　3.笔者个人还是谨慎看待下周澳元反弹.

　　4.同时需要关注黄金走势变化.

　　日元

　　这周以来,日元以下跌为主.日元在12月21日(周五)盘中最低跌至114.19.自11月26日107.22跌起来,最大跌幅达到了6.50%.最后,这周末日元纽约收盘在114.02.

　　我们先分析一下:日元在12月21日(周五)盘中最低跌至114.19的主要原因:

　　1.日本央行何时加息尚无时间表.

　　12月19日(周三)摩根斯坦利的专家表示:日本经济受到了海内外的夹击,预计日本央行升息将推迟到2008年7-9月份.

　　12月20日(周四)日本央行继续保持0.5%利率不变.而且通过时以9比0保持不变.

　　12月20日(周四)日本央行行长福井俊彦表示:日本经济面临下行风险正在增加,在欧美经济增长放缓的背景下,日本央行升息可能还需要等待相当长的时间.

　　12月21日(周五)日本财务省大臣额贺福志郎表示:预计日本央行将继续实施有利于日本经济复苏的政策.这再次表明日本央行可能不会加息.

　　12月21日(周五)摩根斯坦利,瑞穗和三菱东京日联银行均表示:日本央行可能需要降息以支持经济增长,其中日本劳动力市场,薪资和物价水平并没有朝央行年初的预期方向发展.

　　2.日本官方对日本未来经济看法出现变化:

　　12月18日(周二)日本经济大臣大田弘子表示:原油价格上升对日本企业和普通家庭形成巨大的压力,受次影响,日本经济面临下滑的危险.

　　12月18日(周二)日本银行协会表示:日本经济增长正在放缓,日元走强可能会影响日本企业盈利,高油价可能影响企业的盈利.

　　12月21日(周五)日本经济大臣大田弘子表示:支持日本央行调低日本GDP增长预期的观点.

　　3.12月20日(周四)日本公布的11月份贸易盈余年率下降12.2%,为7974亿日元,为4个月以来首次下降.

　　4.从技术上看,MACD指标2条线可能站上0轴.

　　笔者对下周日元走势的最新判断:

　　1.预计下周日元下档在114.50-115区间有支持.而日元上档在112-112.50有一定的阻力.

　　2.如果近期日元有效跌破115整数关,则日元依然还有较大的下跌空间.

　　3.笔者个人还是总体倾向于日元下跌之后有反弹的可能性,日元近期有效跌破115整数关的可能性不大.

　　关注:12月26日(周三)日本央行会议纪要,12月27日(周四)日本11月份新屋开工,12月28日(周五)日本公布的12月份制造业采购经理人指数,日本11月份消费者物价指数,日本11月份失业率,日本11月份工业产出,日本11月份零售销售.

　　上海FX168首席分析师,上海黄金交易所专家顾问,上海第1财经黄金汇市评论员

　　李骏

　　2007.12.24.