中信银行：结转交易继续平仓 高息货币大跌

　　市场概况

　　汇率 最新价 昨日最低 昨日最高 昨日收盘 涨跌

　　欧元 1.4563 1.4527 1.4675 1.4532 0.0031

　　英镑 2.0597 2.0528 2.0869 2.0531 0.0066

　　澳元 0.8859 0.8759 0.9088 0.8759 0.0100

　　日元 109.95 109.13 110.78 109.42 (0.5350)

　　瑞士法郎 1.1274 1.1219 1.1300 1.1288 0.0014

　　加元 0.9638 0.9433 0.9705 0.9689 0.0051

　　港元 7.7907 7.7809 7.7948 7.7945 0.0038

　　人民币 7.4115 7.4099 7.4185 7.4165 0.0050

　　人民币1年NDF 6.8596 6.8559 6.8795 6.8646 0.0050

　　美元指数 76.03 75.35 76.11 75.90 0.1250

　　黄金 797.20 792.45 830.70 793.50 3.7000

　　股指 道琼斯指数 纳斯达克指数 德国DAX 日经指数 恒生指数

　　昨日收盘 12987.55 2584.13 7806.84 15197.09 27665.73

　　涨跌 -0.42% -1.67% -0.07% 0.07% -3.88%

　　LIBOR 1月 2月 3月 6月 1年

　　美元 4.6531 4.8744 4.8700 4.7438 4.4669

　　日元 0.6200 0.8519 0.8825 0.9650 1.0588

　　欧元 4.1363 4.5656 4.5731 4.5725 4.5544

　　港元（HIBOR) 2.1986 2.8793 3.1500 3.4593 3.6764

　　2年 3年 5年 10年 30年

　　美元掉期利率 4.2320 4.3090 4.5495 4.9600 5.2920

　　欧元掉期利率 4.3610 4.3305 4.3435 4.5070 4.7045

　　美国国债收益率 3.4003 3.3518 3.7355 4.2114 4.6047

　　美元

　　美国国债市场因退伍军人节休市，而股市和汇市不受影响。

　　美国股市连续第四个交易日下滑，但跌幅已经明显收窄，投资者担心企业支出令科技股跌势扩大，且

原油价格下滑殃及能源股，Nasdaq指数录得三个月最长跌势，而道琼斯工业指数仅下滑55.19点，或0.42%，报12，987.55点。美股的稍稍启稳，令投资人暂时松了一口气，如果能够继续保持，外汇市场上的结转交易将重新回归，美元长期贬值的趋势没有改变。

　　美元周一继续上涨，收复部分近期失地，对美国银行业的信贷相关亏损紧张情绪稍有缓解，在淡静交投中引发了一波降低风险的操作。欧元兑美元跌0.9%，报1.4537美元；美元兑加元和澳元的升势更劲，美元兑加元当日劲扬2.9%，为1971年1月来最大单日升幅，澳元兑美元挫至0.8766美元，跌幅高达3.9%，为1989年2月来最大单日跌幅；而美元兑日圆跌至18个月低点109.13日圆，当日跌1%；英镑兑美元则狂泻近400bp至2.0531。

　　同样的风险头寸接触操作也出现在商品市场，纽约商品期货交易所(COMEX)期金周一挫跌，收低3.2%，录得2006年6月来最大单日百分比跌幅。投资者出清贵金属市场中的投资，12月期金价报每盎司807.70美元。

　　欧元

　　国际货币基金会(IMF)称，强劲的基本面意味着欧洲经济状况良好，可以经受住金融动荡的考验，但银行业需要改善风险管理方式。不过，IMF认为欧洲将出现较大范围的经济放缓，并表示主要央行没有提高利率是正确的。经济前景面临的风险来自信贷条件持续收紧、油价及汇率走势，但其也指出，房市危机对欧洲的威胁不及对美国的威胁大。

　　而对于最受关注的汇率问题，国际货币基金会(IMF)欧洲事务主管戴普勒表示，欧元并未升至令人不安的水准，美元仍需要下跌来对美国经常帐赤字进行修正。

　　但显然，欧元的快速升值令欧元区内部怨声载道，欧元集团主席Juncker周一表示，外汇市场近期大幅波动不受欢迎，汇率过度波动对经济增长不利。

　　日圆

　　投资者继续解除日圆和瑞士法郎结转交易头寸，重新买入日圆、卖出高息货币，并且抛售股票和商品。欧洲货币和商品货币兑日圆均大幅走软。

　　日本官方对于日元升值的反应不一。日本首相福田康夫警告称，日圆升值的速度“过快”，投机者需要“当心”。福田康夫补充说，短期来看，日圆的升值肯定是个问题，日本政府不希望看到汇率急剧波动。而日本财务省次官津田广喜则指出，强势日圆对日本经济有正负两方面的影响。此前日本内阁官房长官町村信孝表示，日圆走强基本上对日本经济有利，这意味着国际投资者将对日本经济的评估更高。

　　数据方面，日本第三季度国内生产总值（GDP）重新实现增长，较前一季度增长0.6%，增幅高于市场预期的0.4%。细分数据显示，住房投资大幅下降，但个人支出、设备投资和外部需求强劲，抵消了住房投资下滑的负面影响。

　　英镑

　　前夜，英镑/美元大幅下挫，延续了上周五的跌势。避险情绪升温，导致英镑/美元遭到抛售，其间伦敦再遭炸弹袭击的传言进一步推低英镑，尽管之后澄清仅是一场大火。英镑未理会英国经济数据。

　　英国10月份生产者价格指数（PPI）投入价格较上年同期上升8.5%，是2006年7月份以来的最大增幅。另外，英国社区与地方政府部门（DCLG）公布的数据显示，9月份住

房价格上升10.8%，升幅较8月份的11.4%有所回落。

　　来自：中信银行