国际汇市简评：次级抵押融资问题可能延续

　　环球特约：白SIR

　　隔夜纽约交易时段美元兑主要货币延续周二涨势。笔者认为近期数据几乎兑市场影响不大，美国股市走势仍然是外汇市场短期的风向标。隔夜道指最终下跌279.88点，跌幅2.1%。由于市场风险厌恶情绪上升，从而导致市场套息交易头寸解脱影响，高息货币出现下滑。日元兑主要货币全线走强。瑞士央行官员表示：美国经济放缓和信贷市场危机是瑞士经济面临的主要风险，但是瑞郎盘面表现较为平稳。后市有关次级抵押信贷的新消息会继续左右整个金融市场。如果次级信贷问题长期影响市场，那么全球经济可能出现危机。当前市场信心仍然十分脆弱，消息面决定短期市场的方向。有关道富和巴克莱银行在资产担保商业票据市场潜在曝险部位的报导，以及美林调降多家美国投资银行业者评等的消息，令投资人大受打击。股市出现抛压，加上报导指美国联邦储备理事会(FED)官员对金融市场存有疑虑，令对于风险忧心忡忡的投资人备感不安。

　　盘面分析：市场正对先前建立的美元等主要货币兑日元的空头部位进行获利了结，因美元／日元似乎在113.80附近找到初步支撑。美国股市下幅下错，令日元全线走势。短期市场套息交易再次解脱。高息货币受到冷落。当前市场风险担忧情绪上升，市场投资者寻求避险品种预期在本周接小来时间各主要货币继续维持相对区间波动为主基调。投机客在利差交易中，以低收益的日元作为便宜的资金来源，买进高收益货币，但美国次优抵押贷款危机所引爆的市场动荡，已迫使这类部位大举平仓。

　　价格空间体系法预测：预期中期美指有望维持在78.80-82.52区间波动。技术上美指跌破81.00，说明美指技术上仍有下滑的趋势，但是消息面将会直接影响美元的走势。由于市场预期美联储降息影响，美指有望回落测试80.00支撑。空间显示美指弱阻力位于80.97区域阻力。如果美指回落不破80.61，那么美元将再次展开的反弹测试81.09区域阻力。根据价格空间预期美元短期有望维持在79.97-81.09区间振荡。目前美指已定进入弱势区间范围。短期美指突破81.09，那么预期美元反弹目标将指向81.33乃至81.81区域。短期如果跌破80.61，预示着美指再次测试80.01支撑。技术阻力：80.97／81.09／81.81，技术支撑：80.61／80.37／80.01。空间预测短线反弹阻力81.09区域，考虑在该区域轻仓沽空美元。预期美指维持在79.97-81.09区间振荡。如果有效突破弱势区间阻力81.06，那么美指将会改变区间进入81.00-82.20强势区间。

　　市场焦点

　　2007年8月29日　14：00 德　国　7月实际零售销售(年率)　-0.80%　--　

　　2007年8月29日　19：00　美　国　上周MBA30年期固定抵押贷款利率(至0824)　6.49%　

　　2007年8月29日　19：00　美　国　上周MBA抵押贷款再融资活动指数(至0824)　1806.3　--　

　　2007年8月29日　2：00　华盛顿　美联储公布8月7日会议记录

　　技术分析：周K线图表显示美指大趋势没有改变，技术上周图表显示美指仍然在下降通道内。但是目前美指技术阻力81.09附近，如果突破该阻力，说明美元会进一步走高。相反在该阻力区域考虑沽空美元。天图表显示美指遇阻82.13后回落，技术上美指跌破81.00支撑，后市将会逼近80.01关口。美指天图显示技术上美指日内跌破80.61预示着美元再次测试80.01区域支撑。技术指标MACD即将死叉，强弱支撑RSI已位于弱势区域；短期均线系统兑汇价构成阻力。指标显示分化明显。预期美指维持相对区间波动的可能性大。日内如果美指反弹不过81.09，那么就有机会测试80.61乃至80.01区域支撑。技术上美指只要不破80.00那么美指仍然会再次反弹；，短期技术面显示美指有望维持区间波动。短线建议81.09沽空，止损81.17，目标80.01区域平仓。

　　黄金：美国股市下跌，澳元大幅度走弱，黄金价格小幅走低；因市场人气依然谨慎。由于股市短期反弹受到获利盘打压影响，市场再次出现套息交易头寸解脱，规避风险令市场出现分化走势。预期黄金保持在640.00-671.00美元／盎司波动。图表显示黄金短期支撑位于659.18美元／盎司，弱阻力位于669.90美元／盎司。技术图表显示金价有望维持656.00-672.00美元／盎司，短期由于市场分歧较大，预期突破该区间的可能性较小。金价大区间振荡没有改变，但是金价700.00美元／盎司关口成为中线阻力。技术上黄金强支撑638.00美元／盎司下方。估计建议轻仓在659.00美元／盎司区域轻仓买入黄金，止损655.60美元／盎司。目标669.00美元／盎司平仓。

　　澳元兑美元：套息交易解脱，澳元受到抛弃。澳元／美元延续周二在纽约时段大幅走低。天图显示澳元短期只有站稳0.7900才会再次向上，技术指标显示仍有下滑的空间。弱阻力位于0.8180。强阻力0.8418区域，初步支撑0.8026，强支撑0.87900。美股下跌贷款风波有所升温，市场人气出现分歧。预期澳元汇价短期维持在0.7900-0.8420区间波动的可能性大，估建议保持区间交易策略为主。技术指标显示澳元汇价仍有向上的空间　，如果跌破0.8000，那么预期汇价测试0.7900区域后出现技术反弹。

　　欧元兑美元：欧洲央行行长特里谢言论显示升息无望，欧元兑主要货币呈压。次级信贷问题的平复非一朝一夕，但目前市场情绪得到明显稳定，为欧元回勇提供良机。技术上欧元汇价有望维持在1.3438-1.3680区间波动。预期汇价保持区间振荡为主。欧元技术图表显示短线阻力1.3650，强阻力1.3750。支撑1.3523，强支撑1.3438。由于市场预期欧洲央行9月升息无望，预期欧元仍有下滑的迹象，但是总起欧元维持在1.3430-1.3750区间波动的可能性大，估建议保持区间交易策略。

　　英镑兑美元：美国股市大幅度下挫，高息货币受到抛弃。英镑也在所难免。天图显示技术指标好坏互现，K线图表显示周一汇价出现冲高回落，但随机指标和MACD均向好。技术图表显示初步支撑位于1.9921，强支撑1.9770；弱阻力位2.0056，强阻力2.0238区域。由于消息面影响，估计建议保持区间交易策略为主。短线建议1.9990附近揸，止损1.9964目标2.010区域平仓。

　　美元兑日元：市场风险牙舞情绪上升，日元受益。财务省官员希望日本央行利用政策支持经济。由于美国股市下跌，市场套息交易头寸解脱，日元再次走强。不过套息交易仍会反复。美元／日元未来时段将维持在113.00-118.80的区间。技术图表显示汇价短线阻力115.20区域，强阻力117.85。支撑113.80，强支撑113.00区域。技术指标显示汇价短线有望维持在113.50-117.20区间波动，预期区间振荡市当前的主要基调。建议保持区间交易策略为主。短线考虑在113.50沽空日元，止损112.80。目标116.50区域平仓。

　　美元兑加币：加拿大央行：考虑信贷风险重估是否将意味着持续的信贷紧缩；　采取主动政策应能支持金融市场功能。但是加拿大央行拒绝表示是否还需要加息。商品价格加速上扬为加元带来支持，但是近期美国次级抵押贷款融资风险蔓延，导致加币维持相对区间波动。技术阻力1.0601强支撑1.0400，弱支撑1.0729，强支撑1.0830。预期汇价维持在1.0400-1.090区间波动，建议考虑在1.0480附近沽空加币，止损1.0375目标1.0920区域平仓。

　　操作建议：市场风险厌恶情绪上升，高息货币受到零落，日元受到追捧。交易方面继续关注交叉盘。

　　英镑：阻力　2.0089　强阻力　2.0220　支撑位　1.9921　强支撑　1.9778

　　欧元：阻力　1.3648　强阻力　1.3754　支撑位　1.3538　强支撑　1.3431

　　澳元：阻力　0.8178　强阻力　0.8417　支撑位　0.8020　强支撑　0.7920

　　日元：阻力　113.51　强阻力　112.80　支撑位　115.19　强支撑　116.50

　　加元：阻力　1.0601　强阻力，1.0400　支撑位　1.0724　强支撑　1.0820

　　瑞郎：阻力　1.1961　强阻力，1.1894　支撑位　1.2096　强支撑　1.2162

　　仅供参考